모건스탠리: 미국주식 추가 8% 하락 가능, 주요 리스크 3종 해소 후 반등 전망

TechFlow 보도에 따르면, 10월 28일 징스 데이터 소식에 의하면 모건스탠리 미국 주식 전략 최고책임자 마이크 윌슨(Mike Wilson)은 최신 고객 보고서를 통해 AI 자금 조달 압박, 11월 3일 미국 중간선거 및 금융 여건 긴축이 향후 수 주 내 S&P 500 지수를 현재 수준 대비 약 8% 하락한 7100선 부근으로 떨어뜨릴 수 있다고 분석했다. 이는 올해 이란 분쟁으로 시장 변동성이 커진 이래 최대 규모 조정국면이 될 것이다.

모건스탠리 통계에 따르면, 6월 초 이래 로셀 3000 지수 구성 종목의 약 60%가 고점 대비 20% 이상 낙폭을 보였으며, 반도체 관련 종목의 약 96%가 20% 넘게 하락했다. 모건스탠리는 11월 중순까지 반도체 섹터가 추가적으로 10%~15% 더 떨어질 수 있다고 예상했다. 데이터센터 관련 채권의 신용 스프레드가 확대된 가운데, 코어웨이브(CoreWeave)의 부채 역시 이달 위기 부채 구간으로 진입했다. 연방준비제도(Fed)는 9월 금리를 3.75%~4.00%로 인상했고, 이에 발맞춰 채권 수익률이 상승하며 금융 여건이 긴축되고 있다.

단기 전망은 신중한 편이나 모건스탠리는 S&P 500 지수의 연말 목표치인 8000선을 유지하며 향후 12개월 기본 목표치는 8300점으로 제시했다. 해당 기관은 중간선거 이후 시장 환경이 일반적으로 개선되는 경향이 있다고 판단했다. 1950년부터 2022년까지의 역사적 데이터를 살펴보면 선거 완료 후 3개월 동안 S&P 500 지수는 평균 약 8% 상승한 것으로 집계됐다.