TechFlow 보도에 따르면, TechFlow 리서치는 모건 스탠리가 6 월 29 일 알파벳 목표주가를 375 달러에서 415 달러로 상향 조정하며 '오버웨이트' 레이팅을 유지했다고 밝혔다.
보고서는 구글이 2028 년까지 9GW 의 컴퓨팅 용량을 추가할 것으로 예상했는데, 이 중 7GW 는 자체 개발 TPU 에서, 2GW 는 엔비디아 GPU 에서 나올 것이다. 이에 기반하여 모건 스탠리는 구글 클라우드의 2028 년 매출이 3,080 억 달러 (핵심 클라우드 서비스 2,290 억 달러 및 TPU 외부 판매 790 억 달러) 에 달하고, 클라우드 EBIT 는 1,320 억 달러로 전체 회사의 46% 를 차지할 것이라고 예측했다.
모건 스탠리는 2027 년 자본 지출 전망을 3,000 억 달러에서 3,500 억 달러로 상향 조정했지만, 구글이 데이터센터 인프라 아웃소싱과 미디어텍 TPU 비용 우위를 통해 일부 압력을 상쇄할 것이라고 지적했다. 현재 주가 353.65 달러는 2028 년 EPS 의 18 배에 해당하며, 이는 장기 평균인 21 배보다 낮다.
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