미국 주식 동향 (8 월 11 일): 유가 급등·미국 국채 수익률 상승, 기술주 하락 압력·광통신 주가 급락

작성: TechFlow 연구

월요일 미국 주식 시장 주요 3 대 지수는 소폭 하락하며 마감했으며, S&P 500 과 다우 지수는 지난주 금요일의 기록적 고점에서도 하락했습니다. 시장을 끌어내린 이유는 호르무즈 해협 재개 협정 타결이 지체된 점, 유가가 하루 만에 5% 이상 급등한 점, 이에 따라 미국 국채 수익률이 상승하면서 기술주 밸류에이션에 부담이 된 점입니다. 엔비디아의 5000 억 달러 AI 자금 조달 소식이 전해진 후 오히려 3% 가까이 하락했고, 광통신 섹터는 집단적으로 급락하여 Coherent 는 14% 이상 하락했습니다. 중국 개념주는 역풍 속에서도 강세를 보였으며, 나스닥 차이나 골든 드래곤 지수는 2% 가까이 상승하여 월요일 장세의 드문 하이라이트가 되었습니다. 유가가 다시 가격 결정의 중심이 되면서 시장에서는 인플레이션과 금리에 대한 우려가 커지고 있습니다.

호르무즈 해협 협정 미결정, 유가 급등과 미국 국채 수익률 상승

월요일 가장 핵심적인 변수는 유가였습니다. 이란이 지난주 주말에 발신한 신호에 따르면, 협정이 체결되더라도 호르무즈 해협의 통항이 즉시 회복되는 것은 아닙니다. 트럼프는 월요일 소셜 미디어에서 이란이 지난 5 개월 간의 군사 충돌로 입은 손실에 대한 보상을 요구하고 있는 것을 인지했으며, 자신도 이란에 보상을 요구했고 이 요구를 미래의 모든 협상에 포함하도록 지시했다고 밝혔습니다. 트럼프는 또한 미군이 호르무즈 해협을"100% 통제”하고 있으며 해협은"이미 개방되었다"고 말했지만, 이란이 가끔 기뢰를 부설할 경우 미군이 이를 제거할 것이라고 덧붙였습니다.

협정 전망이 불투명해지며 유가는 이에 반응해 급등했습니다. WTI 9 월 원유 선물은 5.05% 상승한 82.13 달러/배럴에 마감했고, 브렌트 10 월 원유 선물은 4.99% 상승한 87.72 달러/배럴에 마감하여 모두 8 월 내 최고치를 경신했습니다. 브렌트 원유는 연속 네 번째 거래일 상승했습니다. 미국 전략비축유는 1983 년 이후 처음으로 3 억 배럴 아래로 떨어지며 공급 측면의 긴장 예상을 더욱 악화시켰습니다.

유가 급등은 미국 국채 수익률을 직접적으로 상승시켰습니다. 10 년물 미국 국채 수익률은 4.71% 근처에서 마감하여 장중 약 6 베이시스 포인트 상승했고, 2 년물 미국 국채 수익률은 약 4.24% 로 장중 약 4 베이시스 포인트 상승했습니다. 수익률이 상승하면서 성장주의 가치 평가 할인율도 따라서 상승했고, 기술주가 가장 먼저 충격을 받았습니다.

기술주 부담 가중, 엔비디아 5000 억 달러 자금 조달 소식이 오히려 압박으로

빅 7 기술주의 월요일 동향은 뚜렷하게 갈렸습니다. 마이크로소프트와 아마존은 모두 1% 이상 상승했으며, 이는 위험 회피 자금이 현금 흐름이 더 안정적인 선두 주자에 집중된 덕분입니다. 애플은 1.5% 하락했으며, 여러 기관으로부터 등급이 하향되었습니다. 6 개 기관이 매도 신호를 보내 2012 년 이후 최고치를 기록했습니다. 엔비디아는 3% 가까이 하락하며 마감했고, 구글 A 는 약 0.5%, Meta 는 약 0.3%, 테슬라는 약 0.8% 하락했습니다.

엔비디아의 하락은 다소 직관에 반합니다. 소식통에 따르면 엔비디아는 Apollo, 블랙스톤, 블랙록 산하 GIP, Brookfield, 골드만삭스 및 KKR 등 월스트리트 거물들과 연합하여 컨소시엄 형태로 AI 인프라 프로젝트에 최대 5000 억 달러의 자금을 조달하려 하며, 자금은 완전히 제 3 자 자본에서 나옵니다. 하지만 시장은 자금 조달 규모 확대 배후의 신호에 더 주목하는 듯합니다. AI 인프라의 자본 지출 수요는 여전히 팽창하고 있으며, 자금 조달 비용은 상승하고 있습니다. 소식이 전해진 후 엔비디아 신용 부도 스왑 가격은 2 주 만에 최대 단일 일 상승률을 기록했으며, 채권 시장의 우려 심리가 주가에 전달되었습니다.

인텔은 150 억 달러 규모의 보통주 증자 발행을 발표했으며, 4% 이상 하락하며 마감했습니다. 주가가 이미 고점에 있는 상황에서 대규모 증자를 시작하자 시장은 발로 투표했습니다.

광통신 섹터 급락, 메모리 주가 혼조세

광통신 섹터는 월요일 큰 폭의 조정을 겪었습니다. Coherent 는 14% 이상 하락했고, Lumentum 은 8% 이상 하락했습니다. 광통신은 이전까지 누적 상승폭이 컸으며, 자금은 거시 환경이 긴축될 때 이익 실현을 선택했습니다.

메모리 섹터 내부에서는 상승과 하락이 엇갈렸습니다. 샌디스크는 2% 이상 상승했으나, SK 하이닉스와 시게이트 테크놀로지는 1% 이상 하락했습니다. SK 하이닉스는 한국 용인과 청주에 새로운 웨이퍼 공장을 건설할 것이라고 발표했으며, 총 투자액은 약 54 조 원으로 약 384 억 달러에 해당합니다. 대규모 생산 확대 소식이 주가를 부양하지 못했으며, 시장은 메모리 칩 수급 관계와 자본 지출 효율성에 대한 판단이 여전히 갈리고 있습니다.

필라델피아 반도체 지수는 월요일 약 1.2% 하락하며 마감했으며, 월요일 마감 보고서에서 구체적인 수치가 단독으로 나열되지는 않았습니다. 칩 주식 전체가 부담을 겪었으며, 광통신의 급락과 인텔의 증자 소식이 겹치면서 반도체 섹터 전체가 시장 전체 수익률을 하회했습니다.

중국 개념주 역풍 속 강세, 연속 여러 거래일 시장 초과 수익

미국 주식 시장 전체가 부담을 겪는 가운데 중국 개념주는 월요일 드문 하이라이트가 되었습니다. 나스닥 차이나 골든 드래곤 지수는 2% 가까이 상승하며 연속 여러 거래일 미국 주식 시장 전체 수익률을 상회했습니다.

글로벌 자금은 거시적 불확실성 속에서 중국 개념주에 대해 다른 가격 결정 논리를 채택한 것으로 보입니다. 지정학적 위험과 금리 환경이 중국 개념주에 미치는 영향력 비중은 하락하고 있으며, 개별 종목의 펀더멘털과 가치 평가가 더 주도적인 요인이 되었습니다. 중국 개념주의 연속 초과 수익 추세가 지속될 수 있을지는 향후 자금 흐름을 관찰하는 하나의 창구가 될 것입니다.

금 가격 2 연 상승, 비트코인 6 만 4 천 달러 하회

금 가격은 연속 두 번째 거래일 상승했습니다. 현물 금은 1.1% 상승한 4389.29 달러/온스에 거래되었으며, 장중 한때 1% 이상 상승하여 2 개월 만에 최고치를 기록했습니다. 현물 은은 3.57% 상승한 65.75 달러/온스에 거래되었습니다. 유가 급등이 인플레이션 예상을 상승시켰으며, 금은 헤지 도구로서 자금의 선호를 받았습니다.

비트코인은 장중 6 만 4 천 달러를 하회하며 일중 고점 대비 2% 이상 하락했습니다. 이더리움은 1890 달러 근처에서 거래되며 24 시간 동안 약 1% 하락했습니다. 달러 지수는 반등하여 1 개월 반 만에 최저점에서 벗어났습니다. 엔화는 한때 1% 하락하여 8 월 내 최저점을 기록했습니다. 역외 위안화는 3 년 만에 최고점에서 일시적으로 벗어났습니다. 유가 급등과 금리 예상 상승으로 자금은 포지션을 재조정하고 있습니다.

화요일 주목 포인트: CPI 이전의 안정기

화요일 미국은 중요한 경제 데이터 발표가 없으며, 시장은 유가 상승과 수익률 급등의 영향을 계속 소화할 것입니다. 유가 동향은 여전히 가장 큰 불확실성 변수이며, 트럼프와 이란의 상호 청구 요구는 호르무즈 해협 협상을 더욱 복잡하게 만들었습니다. 시장은 엔비디아의 5000 억 달러 자금 조달 계획의 후속 소식과 Coherent 등 광통신 주가가 하락을 멈추고 안정될 수 있을지 주목할 것입니다.