미국 증시 동향 (7 월 31 일): 마이크로소프트 하루 만에 15% 급등으로 18 년 만에 최대 상승률 경신, 메모리주 극적인 대반등

집필: TechFlow 리서치

어제까지 비명이 가득했던 시장이 하룻밤 사이에 완전히 뒤집혔습니다. 미국 6 월 PCE 물가 지수가 전년 동기 대비 3.7% 로 하락하며 인플레이션 데이터가 계속 식어가는 가운데, 마이크로소프트가 장전에 발표한 분기 실적에서 4 년 만에 가장 빠른 클라우드 성장률을 기록하면서 두 가지 소식이 목요일 장 시작을 뜨겁게 달궜습니다.

마이크로소프트 주가는 하루 만에 15% 이상 폭등하며 2008 년 이후 최대 단일 일 상승률을 기록했고, 시가총액은 하루 만에 4,500 억 달러가 증가하며 단일 일 시가총액 증가액 역사적 기록을 경신했습니다. 저장 칩 주식들도 함께 집단적 강세를 보였는데, 키옥시아는 32% 가까이 폭등했고, 샌디스크는 약 26%, 마이크론은 18% 이상 상승했으며, 필라델피아 반도체 지수는 8% 이상 오르며 연속 5 일 하락세를 마침내 종료했습니다.

하지만 같은 보고서에서 2 분기 GDP 속보치는 연율 기준 1.5% 성장에 그쳐 시장 예상치 2.1% 를 크게 하회했습니다. 장후에는 애플과 아마존도 각각의 성적표를 발표했습니다.

하루 만에 4,500 억 달러 증가, 미국 주식 시가총액 증가액 신기록

나스닥은 2.78%, S&P 500 은 1.66%, 다우 지수는 1.19% 상승하며 3 대 지수가 모두 크게 상승했습니다.

마이크로소프트는当之无愧의 주인공이었습니다. 주가는 하루 만에 15% 이상 폭등하며 2008 년 10 월 이후 최대 단일 일 상승률을 기록했고, 시가총액은 하루 만에 4,500 억 달러가 증가했는데 이 증가액 자체가 미국 주식 역사상 기록을 세운 것입니다. 실적에 따르면 회사 클라우드 사업 부문 수익 성장률이 40% 를 넘어 4 년 만에 가장 빨랐으며, 자본 지출은 시장 예상치보다 낮아 수익과 산출 양쪽 모두 예상을 부합시켰습니다.

필라델피아 반도체 지수는 8% 이상 상승하며此前의 연속 5 일 거래일 하락세를 종료했습니다. 저장 개념주 전선이 급등했는데, Roundhill 저장 ETF 는 하루 만에 16.7% 폭등했고, 키옥시아 ADR 은 32% 가까이, 샌디스크는 약 26%, 마이크론 테크놀로지는 18% 이상, SK 하이닉스는 17% 이상 상승했으며, 루멘텀과 웨스턴 디지털의 상승률도 모두 15% 를 넘었습니다.

리버모어 중국 개념주 선도 지수는 3.02% 상승하며 장을 마감했고, 유럽 주요 지수는 대부분 상승했으며, 독일 DAX30 은 0.45% 올랐습니다.

WTI 원유 결제가는 1.03% 하락한 83.59 달러/배럴에 마감했습니다. 브렌트유 결제가는 1.88% 하락한 89.03 달러/배럴에 마감했습니다. COMEX 금은 1.68% 상승한 4,166 달러/온스에, COMEX 은은 2.12% 상승한 59.32 달러/온스에 마감했습니다.

비트코인은 63,902.90 달러에 장을 시작해 전일과 보합세를 보였으며, 장중 한때 64,838.92 달러까지 올랐습니다. 이더리움은 1,908.34 달러에 장을 시작해 0.6% 하락했으나, 장중 1,923.23 달러까지 상승했습니다.

PCE 인플레이션 계속 식어가는 반면, GDP 성장률은 크게 둔화

미국 6 월 PCE 물가 지수는 전년 동기 대비 3.7% 상승해 5 월의 4.1% 에서明显히 하락했으며, 전월 대비로도 0.1% 하락해 계산해 보면 6 년 만에 처음으로 전월 대비 마이너스 성장을 기록했습니다. 식품과 에너지를 제외한 핵심 PCE 는 전년 동기 대비 3.3% 로 시장 예상치와 일치했으며, 전월 대비는 0.1% 상승에 그쳐 예상치 0.2% 를 하회했습니다. 연방준비제도 (Fed) 가 가장 중요하게 여기는 이 인플레이션 지표는 시장에 안심 재료를 제공했습니다.

같은 보고서에서 2 분기 실질 GDP 속보치 연율 성장은 1.5% 에 그쳐 시장 예상치 2.1% 를 크게 하회했고, 개인 저축률도 2.7% 로 하락해 2007 년 6 월 이후 최저 수준입니다. 인플레이션 둔화는 호재여야 하지만, 성장률 둔화와 저축률 바닥 확인을 함께 보면 가계 소비의 여력이 줄어들고 있을 수 있음을 시사합니다.

데이터 발표 후 금은 단기간 고점을 찍고 하락했으며, 달러 인덱스는 저점을 찍고 반등했고, 3 대 주식 선물은 모두 상승세였습니다. 시장은 이 '희비가 교차하는' 성적표를 연준이 계속 매파적 기조를 유지할 필요가 없는 이유로 해석하려는 듯했습니다.

애플과 아마존 장후 실적 발표, 아마존 자본 지출 다시 상향

애플의 3 회계연도 수익은 1,094.2 억 달러로 전년 동기 대비 16% 성장해 시장 예상치 1,088.5 억 달러를 초과했으며, 주당 순이익 (EPS) 은 2.02 달러로 전년 동기 대비 29% 성장해 역시 예상을 웃돌았습니다. 하지만 회사가 제시한 4 회계연도 수익 가이던스는 9% 에서 11% 성장으로 시장 예상치 12.1% 를 하회했고, 이相对적으로 보수적인 전망으로 장후 주가 반응은 평이했습니다.

아마존这边的 이야기는 더 볼거리가 많았습니다. 2 분기 순매출은 2,006 억 달러로 전년 동기 대비 20% 성장해 예상치 1,970.1 억 달러를 초과했으며, AWS 클라우드 사업 수익은 전년 동기 대비 37% 성장해 2021 년 이후 가장 빠른 성장률을 보였고, 주문 잔액은 4,960 억 달러에 달했습니다. 회사는 동시에 연간 자본 지출 예상치를 2,000 억 달러에서 2,200 억 달러로 상향 조정했으며, CEO 재시는 단기간의 투자 붐이 늦춰지기 어렵고 2028 년까지 AI 수요가 매우显著할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 이 실적 발표로 아마존 주가는 장후 10% 가까이 급등했습니다.

Meta, 지출 7,000 억 달러 가까이 추가, AI 인프라 생태계 계속 확장

Meta 도 같은 날 공개했는데, 장기 및 단기 계약을 통해 향후 지출 약 7,000 억 달러를 약속했으며, 주로 AI 데이터 센터와 클라우드 컴퓨팅 분야에 투자합니다. 시장에는 또한 Anthropic 과 협력하는 데이터 센터 개발사가 150 억 달러 규모의 펀딩을 계획 중이며, 텍사스주에 대형 데이터 센터와配套 발전소를 건설할准备 중이라는 소식이 있었습니다. 구글은 이 거래에 재무 보증과 칩 지원을 제공할 예정입니다.

매도 압력 생각보다 빠르게 해소, AI 내러티브考验 견뎌내

어제까지 시장은 저장 주식 5 일 연속 하락과 나스닥의 조정 구간 진입으로愁云惨淡했던 반면, 오늘 마이크로소프트 실적 하나만으로 모든 비관적 심리를 완전히 뒤집었습니다. 이러한 극단적인 장중 반전은 지난 몇 주 동안 쌓인 매도 압력이 더 많이 포지션과 심리层面的 문제였으며, AI 라는 메인 라인 자체에는 실제로 균열이 없었음을 보여줍니다. 거대 기업 중 하나라도 설득력 있는 성장 증거만 제시하면 자금은 주저 없이 다시 유입됩니다.

아마존의 자본 지출 2,200 억 달러 상향과 Meta 의 7,000 억 달러 가까이 지출 약속은各大 거대 기업들이 AI 투자를 줄이지 않고 오히려加码하고 있음을 보여줍니다.

이는这几天 시장이 반복적으로 논의한 '투자 대비 수익률 (ROI)' 불안과正好 반대 방향입니다. 장부상 돈은确实 더 많이 쓰고 있지만, 클라우드 사업과 주문 잔액 같은 실체적인 숫자가 따라준다면 시장은 현재로서는 수용할 의향이 있어 보입니다.

真正로 주목해야 할 것은 PCE 와 GDP 이 데이터 세트背后的 분열 신호입니다. 인플레이션 둔화는 연준에 숨 돌릴 공간을 주었지만, 경제 성장률 둔화와 저축률 바닥 확인은 소비 엔진 자체가 감속 중일 수 있음을 시사합니다. 만약 이후 데이터가 이 둔화가 일회성 변동이 아닌 추세로 확인된다면, 오늘科技 거대 기업들이 이끌었던 반등이 거시적 부담을 견딜 수 있을지가 다음 주 시장이 답변해야 할 질문이 될 것입니다.