Jupiter 인수 타임라인 복기: DEX에서 인프라 지향 기업으로의 야심
글: TechFlow
암호화 시장의 요동침 속에서 솔라나(Solana) 생태계 내 프로젝트들이 두각을 나타내고 있다.
예를 들어 젠투어(Jupiter)는 최근 에어드랍을 받은 사용자들이 "정말 맛있다"며 만족해할 때, 동시에 젠투어의 거대한 자금력을 느낄 수 있었을 것이다.
때때로 프로젝트가 사용자에게 보이는 관대함은 사실 뒤에서 벌어지는 전략적 제휴와 치밀한 포석에서 비롯된다.
현재 솔라나 생태계에서 가장 주목받는 DEX 프로토콜인 젠투어는 지난 1~2년간 다수의 프로젝트를 인수하며 조용히 자신의 영역을 확장해왔다.
최근 눈에 띄는 사례 중 하나는 점터어가 무너샷(Moonshot)의 지분 다수를 인수한 소식이다.
하지만 이 외에도 젠투어는 정교한 인수 전략을 통해 거래, 데이터, 지갑 등 다양한 분야에 걸친 생태 네트워크를 구축하고 있다.
단순히 토큰 스왑에 특화된 DEX 어그리게이터에서 출발한 젠투어는 이제 거래 인프라부터 핵심 서비스까지 아우르는 종합 생태 기반을 구축하려는 야심을 키워왔다.
한때 최소 슬리피지를 제공하는 DEX로 유명했던 젠투어가 왜 갑자기 '인프라 광인'으로 변신했을까?
TechFlow는 젠투어의 발전과 인수 일정을 정리하고, 최근 협업 동향을 함께 살펴봄으로써 산발적으로 보이는 인수 행보 뒤에 숨겨진 전략적 그림을 조망해본다.
DEX에서 시작하다: 젠투어의 출발점
솔라나 생태계가 급성장하던 2021년, 젠투어라는 이름의 프로젝트가 조용히 탄생했다. 처음에는 수많은 DEX 어그리게이터 중 하나에 불과했지만, 타고난 기술적 강점을 바탕으로 경쟁이 치열한 DeFi 분야에서 빠르게 두각을 나타냈다.
젠투어가 해결한 첫 번째 핵심 과제는 DeFi 세계의 보편적인 문제였던 슬리피지(slipage)였다. 혁신적인 라우팅 알고리즘을 통해 복잡한 유동성 풀 속에서 최적의 거래 경로를 찾아내며, 사용자들은 상당한 거래 비용을 절감할 수 있었다.
그 성장 속도는 놀라웠고, 2023년 공개된 데이터에 따르면 이미 솔라나 생태계에서 가장 큰 DEX 어그리게이터로 자리매김했으며, 체인 내 토큰 스왑 거래량의 50% 이상을 차지하고 있었다.
깔끔한 인터페이스 디자인, 편리한 크로스체인 지원, 기관급 트레이딩 니즈에 대한 정확한 이해는 젠투어를 전문 트레이더들의 최우선 선택지로 만들었다.
그러나 젠투어가 경쟁사들 사이에서 진정으로 차별화된 것은 바로 생태계 구축에 대한 선견지명이었을 것이다.
오늘날처럼 치열한 경쟁과 동질화된 프로젝트들이 난립하는 암호화폐 환경 속에서 우리는 명확하게 느낄 수 있다:
성공적인 DEX란 단지 우수한 거래 서비스를 제공하는 것을 넘어서, 전체 생태계를 연결하는 허브가 되어야 한다.
이러한 인식 아래, 젠투어의 인수 드라마가 시작되었다.
인수 진행 중: 인프라 판도 확장
젠투어 창시자 미우(Meow)는 과거 팟캐스트 인터뷰에서 "저희 비전은 단지 좋은 DEX를 만드는 것을 넘어서, 완전한 DeFi 인프라 생태계를 구축하는 것입니다."라고 밝힌 바 있다.
그렇다면 완전한 생태계를 이루기 위해 무엇이 필요할까?
사용자의 입장에서 생각해보면 답은 명확하다. 데이터 분석부터 거래 실행, 자산 관리까지 모든 DeFi 활동을 한곳에서 처리할 수 있고, 이를 통해 완전한 서비스 순환 고리를 형성하는 것이 이상적이다.
물론 이런 모든 것을 하나의 DEX가 독자적으로 해낼 수는 없다. 따라서 인수 및 협업이 현실적인 대안이 되었다.
젠투어의 최근 인수 행보들을 종합해 보면, 모두 이 '서비스 고리' 형성을 중심으로 하고 있음을 알 수 있다.
데이터 인프라: 솔라나FM, 소나워치, 코인홀 인수
사용자는 거래를 하기 전 정확한 시장 데이터, 체인 상 활동 분석, 실시간 가격 모니터링 등을 기반으로 의사결정을 내린다. 이러한 전략적 고려 아래, 젠투어는 최근 2년간 데이터 부문에 대한 포석을 서서히 깔아왔다.
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2024년 9월: 블록체인 브라우저 솔라나FM 인수
솔라나FM은 솔라나 생태계 내에서도 독특한 특징을 지닌 블록체인 브라우저로, 사용자들에게 빠르고 간편하며 직관적인 체인 데이터 접근 능력을 제공했으며, 특히 거래 정보의 단순화와 자금 흐름 가시성의 복잡도 감소에 효과적이었다.
이미 2022년, 솔라나FM은 스파르탄 그룹(Spartan Group) 등 VC로부터 450만 달러 규모의 시드 펀딩을 마쳤으며, 젠투어 역시 해당 프로젝트의 초기 투자자 중 하나였기에 이후의 인수는 자연스러운 흐름이었다.
이번 인수는 젠투어의 데이터 분석 역량을 강화할 뿐 아니라, 사용자에게 더 투명한 체인 상 활동 추적 서비스를 제공한다는 의미도 있다. 또한 성숙한 데이터 분석 엔진뿐 아니라, 체인 데이터 처리 분야에서 풍부한 경험을 갖춘 기술팀을 확보했다는 점에서 중요한 가치가 있다.
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2024년 9월: 분석 플랫폼 코인홀(Coinhall) 인수
2024년 솔라나 브레이크포인트 컨퍼런스에서 젠투어는 유명 거래 분석 플랫폼 코인홀을 인수한다고 발표했다. 코인홀은 강력한 시장 데이터 분석 능력과 사용자 친화적 인터페이스로 알려져 있으며, 트레이더들에게 실시간 시장 동향, 가격 흐름, 거래량 분석 등을 제공한다.
이번 인수는 젠투어에게 전략적으로 매우 중요하다. 우선 코인홀의 분석 도구 통합을 통해 시장 데이터 분석 역량을 크게 강화할 수 있으며, 코인홀의 원클릭 거래 기능과 직관적인 데이터 시각화 도구는 젠투어 거래 플랫폼에 완전히 통합되어 사용자 거래 경험을 더욱 최적화할 것이다.
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2025년 1월: 체인 상 포트폴리오 추적기 소나워치(Sonarwatch) 인수
바로 어제(25일), 젠투어 DAO 공식 X 계정을 통해 이 인수가 발표되었다.
사업적 관점에서 소나워치와의 통합은 젠투어의 포트폴리오 추적 기능을 강화할 것이다. 소나워치의 포트폴리오 추적 도구는 젠투어 웹 및 모바일 플랫폼에 완전히 통합되어 사용자에게 종합적인 자산 모니터링 서비스를 제공할 예정이다.
이번 협업의 의미는 젠투어가 실시간 시장 모니터링 측면에서 보완이 필요한 부분을 메웠다는 점이다.
주목할 점은, 소나워치가 스스로를 "멀티체인(multi-chain)" 오픈소스 추적 도구로 정의하며, 다양한 체인에서의 DeFi 채택을 용이하게 한다는 점이다. 이 사업 방향은 젠투어가 최근 발표한 올레인체인 네트워크(Jupnet)와 맞물리는 부분이 크다.
거래 인프라 확장: 얼티밋 월렛 및 무너샷 지분 인수
DeFi 생태계에서 거래 인프라는 사용자와 거래 플랫폼을 연결하는 핵심 연결 고리다.
DEX 어그리게이터로서 젠투어는 사용자 접점부터 거래 실행까지의 완전한 연결 고리를 확보해야 하는데, 이것이 바로 인프라 수준의 전략적 포석을 시작하게 된 배경이다.
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2024년 4월: 얼티밋 월렛 인수, 젠투어 모바일 계획 가동
작년 해당 지갑 인수 당시 젠투어는 X를 통해 "수천만 사용자를 유치할 모바일 계획이 본격화되었으며, 5월 테스트를 준비 중"이라고 밝혔다.
자체 프론트엔드 앱 개발이라는 구상이 표면화된 것이다.
젠투어는 또 "얼티밋 월렛 인수가 모바일 전략에 부합하며, 해당 팀의 기술과 인력을 활용해 젠투어 모바일의 성능을 강화할 것"이라고 언급했다.
팬텀 월렛(Phantom Wallet) 등의 dApp이 현재 가장 많이 쓰이는 지갑 도구이긴 하지만, DEX 역시 직접 하류를 만들어 자체 프론트엔드 거래 능력을 구축함으로써 사용자 접점을 장악하고 더 많은 트래픽과 거래 수익을 얻고자 하는 시도는 충분히 타당하다.
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2025년 1월: 무너샷(Moonshot) 지분 다수 인수
최근 며칠 사이 젠투어는 생태계 영향력을 더욱 확대하며 밈코인 열풍과 함께 '밈 엄선' 플랫폼으로 불리는 무너샷의 지분 대부분을 인수했다.
무너샷의 가치는 굳이 길게 설명할 필요가 없다. 2024년 7월 출시된 이 밈코인 거래 플랫폼은 도널드 트럼프가 TRUMP 코인을 발행했을 당시 거의 4억 달러의 거래량을 기록하며 지역 앱 다운로드 순위 1위에 오르기도 했다.
더욱 중요한 것은 법정화폐 입금 게이트웨이를 제공하여 밈코인을 직접 구매할 수 있다는 점이며, 이 기능 하나만으로도 암호화폐 거래 관련 프로젝트들에게는 거부할 수 없는 매력이다.
무너샷의 지분 대부분을 확보함으로써 젠투어는 실질적인 운영 통제권을 강화하게 되었다. 이번 인수를 통해 젠투어는 단순한 어그리게이터를 넘어, 일부 기반 유동성 원천까지 장악하게 되었다.
기타 협업 포석
위 인수 외에도 젠투어와 연관된 프로젝트로는 메테오라(Meteora)와 펌프AI(PumpAI)가 있다.
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수익 최적화: 메테오라와의 시너지 발전
메테오라는 솔라나 생태계 내 핵심 인프라로서 젠투어와 밀접하면서도 독립적인 관계를 유지하고 있다. 원래 머큐리얼(Mercurial) 팀이 전환해 설립한 프로젝트인 메테오라는 생태계 내에서 두각을 나타내고 있다.
2024년 1월 TVL이 13억 달러라는 신기록을 세우며, 당시 생태계 내에서 일일 거래량이 가장 큰 DEX가 되기도 했다. 이러한 급속한 성장은 혁신적인 유동성 관리 메커니즘과 젠투어와의 긴밀한 협력관계 덕분이었다.
원래 젠투어 팀이 개발한 프로젝트인 메테오라는 솔라나 생태계에 지속 가능한 수익층을 구축하는 데 초점을 맞추고 있다. 젠투어와의 통합을 통해 사용자는 거래와 동시에 추가 수익을 얻을 수 있어 자금 활용 효율성이 크게 향상된다. 특히 최근 시장 핫이슈에서 이 협업 모델의 효과가 입증되었다. 예컨대 도널드 트럼프의 공식 TRUMP 코인 거래 당시 젠투어와 메테오라의 조합은 사용자에게 최적의 거래 경험을 제공했다.
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혁신 생태계: 펌프AI와의 전략적 협업
또한 펌프AI는 메테오라 위에 구축된 AI 기반 토큰 생성 플랫폼으로, 사용자가 토큰을 쉽게 만들 수 있도록 도와주는 도구다. 설명문, 이미지, 토큰, 유동성 풀까지 인공지능이 전 과정을 처리한다.
이 프로젝트는 레이디움(Raydium) 및 젠투어(Jupiter) 등 다른 프로토콜들과 유동성 풀 협업을 진행하고 있다.
끝은 어디에 있는가?
젠투어의 최근 일련의 인수 행보는 단일 DEX 플랫폼을 훨씬 뛰어넘는 거대한 비전을 보여준다.
이러한 인수 전략을 심층 분석하면, 솔라나 생태계의 스타 프로젝트가 얼마나 거대한 체스판을 두고 있는지를 명확히 알 수 있다: 단일 지점에서 전방위적 생태 포석으로의 전환.
젠투어의 인수 지도는 여러 전략 분야에 걸쳐 있다. 사용자 접점인 얼티밋 월렛에서부터 데이터 분석 도구 코인홀, 블록체인 브라우저 솔라나FM에 이르기까지, 각각의 인수는 생태계 구성의 중요한 조각을 채워나가고 있다.
특히 무너샷의 지분 다수를 인수함으로써 젠투어는 유동성 어그리게이션 분야에서의 강점을 더욱 공고히 할 뿐 아니라, 완전한 DeFi 서비스 순환 고리를 구축하기도 했다.
지갑, 데이터, 거래 등 핵심 인프라를 통합함으로써, 젠투어는 자체적인 생태계를 갖춘 DeFi 서비스 집합체를 구축하고 있다. 사용자는 이 생태계 안에서 입금부터 거래, 수익 최적화까지 일련의 과정을 모두 수행할 수 있으며, 편의성 자체가 경쟁에서 승리하는 핵심 요소가 될 수 있다.
특히 주목할 점은, 젠투어가 개발 중인 Jupnet(올레인체인 네트워크) 프로젝트는 기술 혁신에 대한 지속적인 투자를 보여준다. 이는 기존 사업의 보완을 넘어, 미래의 크로스체인 DeFi 발전에 대한 선제적 포석이기도 하다.
앞으로의 전망에서 젠투어의 야심은 여기서 멈추지 않을 가능성이 크다.
법정화폐 입금 게이트웨이와 토큰 발행 플랫폼 사업을 추진하고 있는 점은, 젠투어가 프로젝트 전 생애주기를 아우르는 생태계를 만들겠다는 의지를 보여준다. 프로젝트 육성, 유동성 제공, 사용자 서비스에 이르기까지, 젠투어는 이러한 전략적 포석을 통해 점차 솔라나 생태계 내 '인프라 광인'의 입지를 굳혀가고 있다.
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