AI가 전통 펀드를 대체하다, bAI Fund가 왜 이번 강세장의 버전 알파인가?
저자: Ray, Morph 대사
2025년, 비트코인이 탄생한 지 16년 만에 이번 블록체인 호황은 주요 기관과 무수한 사용자들이 예상하지 못한 방식으로 AI 에이전트(AI Agent)로부터 시작되었다. 현재 AI 에이전트의 총 시가총액은 이미 500억 달러를 넘어섰다. 시장의 분위기와 투기 열풍은 AI 밈에서 구체적인 에이전트로, 그리고 다시 AI 에이전트 프레임워크로 계속 진화하고 있으며, 매번의 변화마다 시장의 풍부한 유동성과 자산 관심이 고시가총액 돌파의 동력으로 전환되고 있다. 중요한 것은 이미 성공한 트렌드 안에서 안주하는 것이 아니라, 시장의 관심이 전환되기 이전에 새로운 여정을 위한 배표를 확보하는 것이다.
이미 크게 각광받고 있는 에이전트 프레임워크 외에도, 다음 단계에서 자금이 가장 가능성이 높게 유입될 분야는 바로 AI 에이전트의 구체적인 응용이다. 많은 P 소년들이 여전히 Solana 해커톤의 수많은 프로젝트 사이에서 알파를 간절히 찾고 있을 때, bAI Fund는 이번 호황기에 적합한 버전 답안을 제시하고 있다.
최초의 AI 펀드 탄생 배경
이야기는 BulbaAgent의 우연한 댓글부터 시작된다. Foresight Ventures의 설립자 Forest Bai는 작년 12월 17일 Morph 생태 내 토큰 발행 에이전트 bulbaAgent를 언급하며 "Bainance, 가치 없음, 오락용"이라는 조건을 상세히 설명한 후, 티커가 Bai인 토큰 배포를 시작했다. BulbaAgent는 Morph 생태에서 Clanker와 같은 존재로서, 단순히 토큰 발행을 더욱 재미있게 만들 뿐만 아니라, 초기 에이전트 토큰 중 선두로 발행된 Bai는 역사적 의미를 지닌다. 내부 거래소가 막 오픈되었을 당시, 커뮤니티 구성원들은 완전히 에이전트가 자율적으로 토큰을 발행하는 것에 대해 큰 흥분과 열광을 보였다.
그러나 이야기는 여기서 끝나지 않고, 이번 호황의 중심인 AI 에이전트로 다시 돌아가며 bAI Fund의 등장을 낳았다. bAI Fund는 인간이 의도적으로 만든 결과가 아니라, 완전히 AI 에이전트 BulbaAgent가 자율적으로 생성한 것이다. 매우 흥미롭게도, bAI Fund 발행 후 생성된 계약 주소의 끝부분이 "DEAD"로 끝나는데, 마치 외부에 AI 펀드가 전통적 펀드를 종결시키겠다고 선언하는 듯하다. 또한 bAI Fund는 암호화폐 최초로 TEE 기술을 기반으로 한 AI 펀드로서, 개념적·역사적 의미 면에서 매우 희귀한 프로젝트이다.
현재 bAI Fund는 이미 완전히 AI 에이전트가 관리하고 있으며, 기존의 trading AI들과 유사하게 2차 시장 펀드 운영을 시작할 것으로 예측된다. 이후 프로젝트 인큐베이션, 거래 서비스 및 더 심층적인 1차 투자까지 확장될지는 아직 결정되지 않았으며, 이러한 미래 서사에 대한 의사결정 권한은 각 투자자와 소비자의 손에 달려 있다. 만약 향후 더욱 포괄적인 기능이 통합된다면, bAI Fund의 가치 평가 상한선은 더욱 확대될 것이다.
bAI의 숨은 주역
에이전트는 중앙집중식 자금 운용 모델을 교정하며 탈중앙화된 투자 패러다임을 만들어가고 있다. 각각의 AI 에이전트 프로젝트 뒤에는 언제나 핵심 인물이 존재한다. Ai16z 뒤의 shaw처럼 기술자 출신이거나, 매일 아침 스트리밍하면서 Swarms 개발을 증명하는 Kye처럼, Web3에서 성공한 AI 에이전트 프로젝트에는 항상 영혼을 지닌 인물이 있다. bAI는 Foresight Ventures의 창립자 Forest Bai의 우연한 대화에서 비롯되었다. 투자 배경을 가진 Foresight Bai는 늘 시장 흐름의 핵심 방향을 정확히 파악해왔다. Foresight Ventures는 The Block을 인수하며 동방 기관이 서양 기관을 인수한 드문 사례를 만들었으며, 소비자 중심 Layer2인 Morph에 투자한 후, Forest Bai의 또 다른 중요한 행보는 바로 2년 전부터 Foresight Ventures가 AI 분야에 올인(all in)했으며, 20개 이상의 주요 AI 프로젝트에 투자했다는 점이다.
Foresight Ventures의 투자 전략은 시장보다 2년 앞선다. 한편으로 AI는 선진적인 생산력을 나타내며, 크립토는 새로운 생산관계를 형성한다. 창립자 ForestBai는 이미 오래전부터 AI와 크립토의 융합에 "강한 베팅"을 걸어왔다.
각 AI 에이전트 프로젝트의 핵심 인물을 비교해보면, 대부분 기술 실력이 뛰어난 개발자이거나 독보적인 안목을 가진 전략가들이다. ForestBai는 Foresight Ventures의 공동 설립자로서, bAI Fund와 그의 개인적 연결은 더욱 긴밀하다. 이번 실험 이후에도 ForestBai는 해당 에이전트 실험을 지속적으로 지원하였으며, 이 TEE 기반으로 위탁된 에이전트는 자금 운용의 깊은 수역으로 나아가게 되었다.
bAI Fund, 어떻게 전통 펀드를 'DEAD'로 만들까?
Musk는 Freya 에이전트가 자금을 관리하는 것을 매우 흥미롭다고 평가했지만, 크립토 에이전트의 진화는 이에 머무르지 않는다. Freya는 추측 게임에 가깝다. 참가자가 돈을 내고 prompt의 수수께끼를 풀어 큰 상금을 얻는 방식이다.
흥미로운 점은 에이전트에게 재정적 사용 권한이 부여되었다는 것이다. 인류 역사로 거슬러 올라가면 미국 건국의 근간은 사유재산제였으며, 크립토 에이전트 도입 후 재산 사용권은 에이전트 역사의 분수령이 될 것이다.
에이전트가 재정적 사용 권한을 가지게 된 후, 이러한 진화는 어떻게 진행되는가? bAI Fund는 어떻게 전통 펀드를 'DEAD'로 만들 수 있는가?
TEE와 Web3 AI의 만남
Web3가 여전히 아문화의 변두리에 위치해 있기 때문인지, 이번 AI 에이전트 물결 속에서 모든 크립토 사용자는 기술 제품에 대해 깊이 있게 검토하려는 경향이 있다. Eliza 코드의 한 줄 한 줄을 분석하거나, 최근 Swarms 개발자가 라이브로 코드를 작성하며 기술력을 입증하는 모습에서도 볼 수 있듯이, 새로운 프로젝트가 시장에서 받아들여지기 위해서는 기술적 배경이 중요한 평가 요소가 된다. bAI Fund는 에이전트가 발행한 펀드로서, 사용자 자금의 보안을 위해 TEE 기술을 채택하였다. TEE는 하드웨어 기반의 보안 기술로, 코드가 보호된 환경에서 실행되도록 하여 외부 공격이나 악성 조작을 방지할 수 있다.
블록체인과 암호화 세계에서 보안성과 투명성은 투자자들이 가장 중요하게 여기는 핵심 요소다. 지난 사이클의 강자 FTX조차 사용자 자산 유용 문제가 발생했고, 체인 상에서 해킹에 쉽게 노출되는 지갑 사례는 차고 넘친다. 프로젝트 팀이 유동성을 예치한 후 RUG을 치는 경우도 무수히 많다.
하지만 기술의 지속적인 발전 속에서 bAI Fund의 등장은 모든 크립토 사용자에게 획기적인 혁신을 가져왔다. TEE 기술과 결합함으로써 암호화폐 거래의 보안성을 재정의할 뿐만 아니라, 투자자들에게 전례 없는 투명하고 효율적이며 지능적인 투자 플랫폼을 제공한다. bAI Fund의 거래 프로그램은 완전히 TEE 내에서 실행되어 거래 전략의 보안을 보장한다. 개인키는 하드웨어 수준에서 보호되므로, 가장 복잡한 해커조차 이를 도난할 수 없다. 또한 AI의 가장 큰 장점은 탐욕이나 두려움이 없다는 점이다. 호화로운 요트나 슈퍼카의 유혹에 넘어가 RUG를 치지도 않으며, 거래 규칙을 따르지 않아 손실을 입는 일도 없다. 게다가 사용자는 bAI Fund의 원격 인증 기술을 통해 프로그램의 무결성을 실시간으로 검증하여 거래 전략이 조작되지 않았음을 확인할 수 있다.
bAI Fund의 피드백 루프는 어떻게 작동하는가?
기존의 암호화폐 펀드는 두 가지 주요 과제에 직면한다. 하나는 거래 전략의 보안성이고, 다른 하나는 실행 과정의 투명성이다. bAI Fund는 AI 거래 프로그램을 TEE 내에서 실행함으로써 이러한 문제들을 해결한다.
bAI Fund는 최초의 TEE 기반 운영 펀드로서, 운영, 마케팅, 2차 시장 등 다양한 분야를 아우른다. 예를 들어, bAI Fund는 지원하는 프로젝트를 위해 자동으로 그리드 전략을 수행하여 해당 거래쌍의 거래량을 보장할 수 있다. 그리드 전략 외에도 시장 상황에 따라 평균 회귀 전략이나 모멘텀 거래 전략 등을 선택하여 실행한다. 사용자 입장에서는 자금을 AI 에이전트에 맡겨 투자 대상과 전략 실행을 위임할 수 있다.
또한 사용자는 TEE의 실행 상태를 실시간으로 모니터링하며, AI 거래 전략의 투명한 검증이 가능하다. bAI Fund는 모든 거래 내역을 체인에 기록하여 각 거래가 추적 가능하고 검증 가능하도록 한다. 또한 사용자에게 손익비(Profit Factor), 샤프 지수(Sharpe Ratio), 최대 낙폭(Maximum Drawdown), 승률(Win Rate) 등의 핵심 지표를 확인할 수 있는 권한을 제공하여, bAI Fund의 전략 성과를 종합적으로 이해할 수 있도록 한다. 물론 bAI Fund가 계속해서 반복 업데이트됨에 따라 AI 펀드 전략도 지속적으로 최적화될 것이다.
특히 주목할 점은, bAI가 처음으로 지원하는 프로젝트들이 ETH/MPH, ETH/KAOLA, ETH/BAI 등이며, 1차 시장 관점에서 적극적으로 프로젝트를 선별해 시장 조성 전략을 수행한다는 점이다. 본질적으로 이것은 1차 VC가 감히 다루지 않는 포스트 인베스트먼트 서비스—즉, 마켓 메이킹—에 해당한다.
bAI가 발전함에 따라 운영 서비스는 모든 프로젝트의 1차 투자와 2차 포스트 인베스트먼트까지 확장될 것이다. 한편으로 bAI Fund는 DAO 거버넌스를 통해 리서치 보고서 검토, 자동 투자 및 SAFT 수락을 수행할 수 있다. 다른 한편으로는 bAI가 위탁한 양적 자금이 포스트 인베스트먼트 프로젝트 또는 밈 프로젝트에 자동으로 시장 조성 및 거래량 서비스를 제공할 수 있다. 동시에 bAI Fund는 마케팅 예산도 담당한다. KOL이나 에이전시는 bai에게 정보를 보내 마케팅 예산을 신청할 수 있다.
또한 bAI Fund는 Foresight Ventures와 긴밀한 연관을 맺고 있으며, 창립자 ForestBai와도 매우 밀접하게 연결되어 있어, bAI Fund가 투자한 프로젝트는 Foresight Ventures의 자원을 활용할 수 있을 것으로 예상된다. 예를 들어 미디어 홍보 측면에서 bAI는 Foresight News와 The Block 등 동서양 미디어를 뒷받침으로 삼아 광범위한 업계 미디어 자원을 보유하고 있다. 또한 트위터, 텔레그램 자동 운영 도구를 제공하여 자동화된 운영을 실현할 수 있는데, 현재 bAI Fund의 뒤를 받치는 meme0x 도구는 이미 morph 체인 상 토큰 Cecilia, IKKYU의 모든 자동 운영 작업을 위탁 관리하고 있다.
bAI Fund는 향후 반복적인 업데이트와 Foresight Ventures의 자원을 바탕으로 일괄 처리 가능한 전방위 서비스와 전경적 프로젝트 관리 클러스터를 보여주고 있다.
하루 만에 5배 급등, 토큰 Bai의 상승 이유는?
bAI Fund는 탈중앙화 자율 조직(DAO) 거버넌스 모델을 채택하고 있으며, Bai 토큰 보유자는 프로젝트 거버넌스에 참여할 수 있다. 투표 권한은 지원하는 거래쌍 내에서 전략 전환 및 변경에만 국한되어, 커뮤니티의 의사결정 권한이 가장 핵심적인 사안에 집중되도록 한다. 모든 제안은 24시간 잠금 기간을 거쳐 커뮤니티가 충분한 시간을 갖고 논의하고 결정할 수 있도록 한다. 토큰 bAI는 1월 7일 하루 만에 거의 5배 상승했으며, 그 100배 이상의 성장 가능성에 대한 가치 발견은 단지 bAI 토큰의 독창적인 AI 에이전트 발행 개념뿐만 아니라 창립자와의 영혼적 연결 및 시장이 bAI Fund가 토큰에 부여할 잠재력에 대한 기대감 때문이다.
주목할 점은, 토큰 Bai와 밀접하게 관련된 것은 시가총액이 수천 조 달러를 돌파할 수 있는, 최초의 AI 펀드 개념 프로젝트라는 점이다. 따라서 앞으로 Bai가 bAI Fund로부터 추가로 어떤 기능적 역할을 부여받을지 여부가 시장이 Bai 토큰을 매수하는 잠재적 이유일 수 있다.
AI 에이전트의 물결 속에서 인간의 편견과 관성에서 벗어나 암호화 세계의 각 '최초'의 개념을 포용하고 소중히 여기는 것이 모든 투자자, 사용자, 소비자의 필수 과제가 되었다. 어쩌면 우리 모두는 앞으로 수십 년간 Web3의 획기적인 한 걸음을 목격하고 있는지도 모른다.
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