기관이 진입했는가? 메모코인이 4분기에 주도권을 계속 잡을 수 있을까
글: 화화
CEX 바이비트가 6월에 발표한 보고서에 따르면, 기관 투자자들은 올해 2~3월 동안 스팟 메모코인 보유액을 6250만 달러에서 2억480만 달러로 증가시켰으며, 4월에는 정점을 찍어 총 보유액이 2억9370만 달러에 달했다. 가장 인기 있는 메모코인은 DOGE, SHIB, PEPE, BONK 등이었다. 이후 시장 심리 악화로 메모코인이 매도되면서 총 보유액은 1억3900만 달러로 하락했지만, 이는 연초 대비 125% 증가한 수치이다.
올해 들어 메모코인이 점점 기관 투자자들의 중요한 관심 대상이 되고 있다. 과거처럼 일시적인 유행으로 끝나는 메모코인 열풍과는 달리, 이번 시장 사이클에서는 이미 중요한 서사와 핵심 주제로 자리잡았다.
2024년 하반기부터 일부 벤처캐피탈(VC)들도 메모코인 인프라에 대한 투자를 선언하며, 과거 메모코인을 반대하던 입장에서 점차 수용하는 태도로 전환하고 있다. 그렇다면 이러한 벤처 기관들은 어떻게 메모코인에 참여하고 있을까?
a16z
a16z는 마크 앤드리슨(Marc Andreessen)과 벤 호로위츠(Ben Horowitz)가 2009년 설립한 실리콘밸리 소재의 미국 유명 벤처캐피탈 회사다. 초기에 페이스북, 트위터, 인스타그램, 에어비앤비 등을 투자했으며, 웹3 및 블록체인 분야에서도 꾸준히 활동해 왔다. 코인베이스에 성공적으로 투자한 사례를 비롯해 여러 암호화폐 펀드를 설립하며 암호화폐 업계의 주요 투자자 중 하나로 자리매김했다.
하지만 a16z 같은 주류 벤처캐피탈은 메모코인이 시장을 장악하기 시작하면서 초기에는 매우 부정적인 태도를 보였다. 올해 2월부터 4월까지 메모코인 시장이 급등하자, PEPE 등 20개 인기 메모코인의 평균 주간 상승률이 6배에 달하거나, WIF와 BOME 등이 신속하게 CEX에 상장되는 등, VC 토큰의 시장 점유율을 빠르게 잠식했다.
a16z 크립토의 최고 기술 책임자(CTO)인 에디 라자린(Eddy Lazzarin)은 2024년 4월 25일 트위터를 통해 메모코인을 강력하게 비판하며, 메모코인이 암호화폐의 "장기적 비전"을 파괴하고 있으며, "대중, 규제 당국, 기업가들"의 산업에 대한 인식을 훼손하며 소수 집단의 도박장 역할을 하고 있다고 주장했다.
a16z의 운영 파트너이자 최고 기술 책임자인 크리스 딕슨(Chris Dixon) 역시 메모코인을 직접적으로 "도박장"이라며 비판한 바 있다.
하지만 최근 a16z는 올해 상반기의 메모코인 비판 태도를 바꾸고, 적극적으로 메모코인에 참여하고 있다.
먼저 a16z 공동창업자인 앤드리슨 호로위츠는 X(트위터) 상의 로봇 계정 Truth Terminal에게 5만 달러 상당의 BTC를 팁으로 보내며 최근 크게 각광받는 산양 코인(GOAT)의 탄생을 이끌었다. 이를 통해 GOAT는 묻혀있던 프로젝트에서 최고 8.5억 달러의 시가총액을 기록하는 기염을 토하며, Truth Terminal은 첫 번째 AI 백만장자가 되었고, 동시에 AI+메모(AI+Meme) 열풍을 촉발시켰다.
출처: Marc Andreessen
이어 10월 28일 오전, 마크는 AI16Z 관련 게시물을 두 차례 게시하며 AI16Z에 대한 관심을 촉발시켰다. 이 'AI16Z 펀드'는 트위터 계정 'Marc ‘AI’ ndreessen'이 daos.fun 플랫폼에 개설한 것으로, AI 대화 방식으로 약 420 SOL 규모의 모금 자금을 운용하며 메모코인에 특화된 투자 펀드로, 마크 앤드리슨의 성격을 모방했다.
10월 27일 이전까지 이 펀드의 시가총액은 약 400만 달러 수준이었다. 그러나 마크가 ai16z 로고가 새겨진 티셔츠 만화 이미지를 리트윗한 후, AI16Z의 시가총액은 단 12시간 만에 20배 이상 급등하여 거의 1억 달러의 고점을 찍었다.
일부 소식통은 이를 유명 벤처캐피탈 a16z와 연결하며 해당 펀드가 회사의 지원을 받았다고 추측하지만, 앤드리슨 호로위츠는 이 프로젝트와의 공식적인 관계를 확인하지 않았다. 따라서 현재로서는 이 토큰이 실제로 a16z의 지지를 받는지 아니면 단지 이름을 빌려 관심을 끌었는지는 불분명하다. 하지만 명확한 것은 a16z가 더 이상 메모코인을 깎아내리지 않는다는 점이다.
DWF Labs
DWF Labs는 2022년 설립된 차세대 웹3 투자자이자 마켓메이커로, dYdX, SushiSwap, Injective Protocol, Astar Network, Morpheus Network 등 다수의 유명 프로젝트에 투자했다.
현재 관련 정보에 따르면 DWF Labs는 이미 여러 메모코인에 투자했으며, 특히 2023년부터 반려견 치와와 '플로키(Floki)' (FLOKI)에 여러 차례 투자했고, 2024년에는 추가로 1200만 달러를 투입했다. 이러한 자금은 플로키파이(FlokiFi, 탈중앙화금융), 플로키 이누 생태계의 교육 플랫폼인 플로키 유니버시티(Floki University), 그리고 메타버스 게임 발할라(Valhalla) 등 FLOKI의 다양한 개발 프로젝트를 지원했다. 이 일련의 투자는 FLOKI의 가격 상승을 견인할 뿐 아니라, 여러 주요 거래소에 상장되는 것을 성공적으로 도왔다.
또한 2024년 6월 3일, 밀레디 메모코인(Milady Meme Coin, LADYS)에 500만 달러를 투자했다. 이 자금은 메모코인 시장에서 Milady Meme Coin의 성장을 지원하고, 개발 역량을 강화하며 커뮤니티 참여를 촉진하기 위한 것이다.
2024년 8월, DWF Labs는 플로키와 BNB 체인과 협력해 BNB 체인에서 독점적으로 메모코인 시몬즈 캣(Simon’s Cat)을 출시했다. 시몬즈 캣은 세계적으로 유명한 고양이 애니메이션 시리즈이자 인기 있는 고양이 밈(meme)이다.
2024년 9월, DWF Labs는 GraFun과 손잡고 GraFun 플랫폼에서 출시되는 토큰을 지원한다고 발표했다. 목적은 유동성을 강화함으로써 GraFun 플랫폼의 메모코인 프로젝트를 지원하는 것이다.
DWF Labs의 운영 파트너 안드레이 그라체프(Andrey Grachev)는 이번 협력에 대해 큰 기대감을 표명했다. "GraFun과의 협력은 BNB 체인 상의 차세대 메모코인 프로젝트를 지원할 수 있는 흥미로운 기회입니다."
GraFun의 BigGra 또한 이에 동의하며 "DWF Labs와의 협력은 GraFun과 메모코인 생태계 모두에게 중요한 이정표다. 우리는 이러한 협력관계가 우리 커뮤니티와 더 넓은 시장에 큰 가치를 가져올 것이라고 믿는다"고 말했다.
또한 안드레이 그라체프는 X 플랫폼에서 다음과 같이 언급했다. "메모코인 시장은 업계 내에서 성숙하고 견고한 부분이 되었다. 극도의 공포와 탐욕을 활용해 영리한 투자자들과 트레이더들이 막대한 부를 축적할 수 있게 한다. DWF Labs는 몇 년 전부터 메모코인 투자를 제도화했으며, 이는 여전히 우리의 우선순위 중 하나다."
Binance Labs
Binance Labs는 암호화폐 CEX 바이낸스(Binance) 산하에 위치한 글로벌 선도 블록체인 및 암호화 투자기관으로, 2018년에 설립되었다. 코인베이스, 폴리곤, 인젝티브 프로토콜, 엘르드, 테라, 1인치 등 다수의 유명 암호화 프로젝트에 투자했다.
이미 2023년부터 Binance Labs는 여러 메모코인에 투자했으며, 2024년에도 메모코인 분야에 대한 참여 열의를 유지하고 있다. 2024년 1월, Binance Labs는 메멜랜드(Memeland)의 원생 생태 토큰 MEME에 투자했다. 메멜랜드는 NFT와 소셜 기능 중심의 프로젝트로, 2023년 10월 바이낸스 런치풀(Launchpool)에 선정된 바 있다.
이후 Binance Labs는 Whyanelephant 프로젝트의 발전을 지원하며 주목을 받았다. 이 프로젝트는 춤추는 큰 코끼리를 모티프로 하며, 무의미하고 자유분방하며 감정 기복이 크다는 것이 특징으로, 암호화폐 시장의 우리 모두를 상징한다.
Coinbase Ventures
Coinbase Ventures는 2018년 설립된 캘리포니아 샌프란시스코 소재의 코인베이스(Coinbase, Inc.) 산하 투자 부서로, 주로 암호화폐 및 블록체인 기술 분야의 초기 스타트업에 투자한다. 컴파운드, 체인링크, 댡퍼랩스, 이테르스캔, 리플 등을 포함한 다수의 프로젝트에 투자한 바 있다.
메모코인 분야에 있어서도 Coinbase Ventures는 비교적 조기에 참여했는데, 2018년부터 도지코인(Dogecoin)을 지원하기 시작했다. 구체적인 투자 금액은 공개되지 않았지만, 해당 프로젝트는 커뮤니티 내에서 많은 지지를 받았다. 2021년에는 샤이바이누(Shiba Inu)에 투자했으며, 모회사 코인베이스는 2023년 말 본크(Bonk)를 거래 가능 자산 목록에 추가한다고 발표했다.
최근 소식에 따르면, GOAT가 인기를 끌자 코인베이스 CEO 브라이언 암스트롱(Brian Armstrong)은 Truth Terminal을 위해 암호화 지갑을 설정할 것을 제안했다.
이후 Coinbase Ventures는 인공지능과 블록체인 기술의 융합이 미래를 형성할 것이라는 제안서를 발표했다. 코인베이스는 포스트에서 "인공지능의 미래는 블록체인 기술 위에 구축될 수 있으며, 암호화 자산은 새로운 기술의 접근성, 투명성, 활용 사례를 높이는 데 도움이 될 수 있다"고 밝혔다. "암호화폐의 효율성, 국경 없는 특성, 프로그래밍 가능성과 인공지능의 융합은 인간과 기계가 디지털 경제와 상호작용하는 방식을 변화시킬 잠재력을 지닌다"고 설명했다.
코인베이스가 암호화폐 시장에서 중요한 기관적 역할을 수행하고 있다는 점을 알 수 있는데, 인기 있는 레이어2 base 체인을 출시하고 모든 비트코인 스팟 ETF의 컨센싱 기관이 된 것 외에도, 메모코인 분야에 대해서도 조기에 진출하고 있음을 알 수 있다.
Crypto Labs
Crypto Labs는 2018년 싱가포르에 설립된 벤처캐피탈 회사로, 리플, 파일코인, 댡퍼랩스, 스시스왑, 아베, 체인링크 등 다수의 유명 암호화 프로젝트에 투자했다.
2024년 10월 9일, TON 퍼블릭 체인의 메모코인 공정 발행 플랫폼 PPKING이 200만 달러 규모의 시드 라운드 펀딩을 완료했다고 발표했으며, Crypto Labs가 리드 투자했다. 이 프로젝트는 혁신적인 DeFi 메커니즘과 메모 문화의 심층적 결합을 통해 효율적이고 안전하며 오락성이 있는 탈중앙화 금융 플랫폼을 구축하는 것을 목표로 하며, 확보한 자금은 메모코인 거래 및 유동성 제공을 지원할 예정이다.
Pantera Capital
Pantera Capital은 2013년 설립된 캘리포니아 소재의 벤처캐피탈로, 골드만삭스 출신의 트레이더였던 다니엘 모어헤드(Dan Morehead)가 창립했다. 비트코인, 이더리움, 체인링크, 댡퍼랩스, 폴카닷 등 다수의 유명 암호화 프로젝트에 투자했다.
Pantera Capital은 메모코인 분야에 이미 오래전부터 큰 관심을 보여왔으며, 2021년에 샤이바이누(Shiba Inu)에 투자한 바 있다.
Pantera의 파트너 폴 베라딧타킷(Paul Veradittakit)은 메모코인이 젊은 사용자들을 Web3로 유입시키는 데 중요한 역할을 한다고 강조했다. 그는 메모코인을 암호화폐 채택의 '트로이 목마'로 간주하며, 바이럴적인 인기를 활용해 DeFi, NFT 및 기타 탈중앙화 서비스와 상호작용한다고 설명한다. Pantera는 암호화폐 및 블록체인 애플리케이션이 일반 대중에게 더 쉽게 다가갈 수 있도록 함으로써, NFT가 직면한 유통 제약을 극복하는 데 메모코인이 중요한 가치를 지닌다고 보며, ERC-404 표준을 통해 NFT의 분할 소유권을 실현할 수 있을 것으로 기대하고 있다.
최근 몇 달간 Pantera의 임원들은 메모코인이 솔라나(Solana)와 같은 플랫폼이 더욱 활발한 사용자 기반을 구축하는 데 도움이 되고 있다고 언급했다. 메모코인 분야에 대해서도 Pantera는 긍정적인 수용과 참여 태도를 보이고 있다.
OKX Ventures
OKX Ventures는 OKX 거래소의 벤처캐피탈 부서로, 솔라나, 폴리곤, 테더, 스시스왑 등 유명 암호화 선두 프로젝트에 투자했다.
OKX Ventures는 메모코인 투자 활동에도 비교적 일찍 참여했다. 2021년 5월, 당시의 열풍 속에서 SHIB에 투자했으며, 이후 플로키 이누(Floki Inu), 베이비도지코인(BabyDogeCoin) 등에도 투자했다.
또한 OKX는 올해 초부터 주요 메모코인들의 상장을 적극적으로 지원해 왔는데, 이는 거래소 기반의 OKX Ventures가 메모코인에 대해 더욱 민감한 감각을 가지고 있음을 보여준다.
기타
종합하면, 대부분의 벤처캐피탈 기관들은 직접 메모코인을 발행해 수익을 얻을 수 없기 때문에, 투자 방식으로 프로젝트와 협력하는 경우가 많으며, 배경과 스토리가 있는 인기 있는 메모코인에 집중 투자하고 있다. 일부 투자 기관들은 초기에 직접적이거나 간접적인 참여가 어려워 일시적으로 반감을 드러냈으나, 다른 일부는 각 퍼블릭 체인의 메모코인 발사 플랫폼(Launchpad)에 적극적으로 투자하며,메모코인의 확산과 생명력 강화를 위해 노력하고 있다.
루트데이터(RootData) 자료에 따르면, 2024년 이후 등장한 메모 런치패드 또는 메모 런치패드 기능을 갖춘 프로젝트는 10개 이상이며, 다양한 퍼블릭 체인을 지원하고 있다. 이 중 Base와 Solana를 지원하는 메모 런치패드 프로젝트가 가장 많으며, 이들 뒤에는 일부 벤처캐피탈의 존재를 엿볼 수 있다.
결론
VC 토큰과 메모코인의 대립 구도를 돌아보면, 대부분의 벤처캐피탈이 지지하는 거버넌스 토큰은 높은 밸류에이션과 낮은 유통량으로 인해 개인 투자자들에게 수익 공간이 제한적이라는 점을 알 수 있다. 이러한 상황 속에서 개인 투자자들의 VC 시장 조작에 대한 불만이 커져가며 "이런 VC 코인은 자본의 잔치요, 개인의 악몽이다. 차라리 토착 개 판이라도 받겠다"는 목소리가 나오기도 했다. 이에 대한 반응으로 전파력이 강하고, 진입 장벽이 낮으며, 친근하고 빠른 부의 창출 효과를 지닌 메모코인이 등장하게 된 것이다.
이러한 현상은 올해 상반기 동안 벤처캐피탈과 개인 투자자 사이의 대립을 초래하기도 했다. 일부 VC들은 메모코인이 시장을 혼란시킨다고 비난했고, 개인 투자자들은 다시금 VC들이 악행을 저지른다고 반격했다. 하지만 현재 메모코인의 발전 추세로 인해 VC들은 시장을 재평가하고 투자 전략과 방향을 조정하지 않을 수 없게 되었다.
일부 VC들이 여전히 메모코인을 경멸할지라도, 메모코인이 퍼블릭 체인 생태계를 활성화하는 핵심 요소가 되었다는 사실은 부정할 수 없다. 다수의 주요 CEX들이 연이어 메모코인을 상장하면서 대량의 사용자들을 유치했고, Base, Blast, Solana 등의 체인이 활기를 띠게 되었다. 2024년 11월 5일 기준, 메모코인의 시가총액은 약 610억 달러에 달한다. 앞으로 AI 기술과의 융합을 통해 메모코인은 더욱 큰 잠재력을 발휘하며 진정한 시장 룰 체인저가 될 가능성이 있다.
끝으로, 일부 KOL들이 소셜 네트워크를 통해 공개한 통계에 따르면 대부분의 메모코인 참여자들이一定程度의 손실을 입은 것으로 나타났다. 극단적인 시장 변동성이 수반하는 위험은 항상 높으며, 메모코인 열풍이 계속해서 상승할지, 아니면 NFT처럼 하락세를 걷게 될지는 아직 미지수다. 다시 한번 강조하지만, 어떤 행동을 취하기 전 반드시 DYOR(Do Your Own Research)를 철저히 해야 한다.
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