왜 비트코인 생태계는 이더리움의 생태계만큼 다양한 활용 방식을 재현할 수 없다고 말하는가?
글: Haotian
명문(M铭文) 시장이 뜨거워진 이후, 많은 사람들이 BTC 레이어2(L2)에 지나치게 큰 기대를 걸고 있으며, BTC 2층이 이더리움 레이어2처럼 화려한 성장을 이룰 것이라고 생각하는가?
하지만 현실은, 비트코인 생태계의所谓 '성공'이 오랜 시간 동안 '자산 발행' 내러티브 단계에서 정체될 가능성이 크며, 이더리움의 생태계처럼 다양한 활용 사례를 복제하는 것은 근본적으로 불가능할 수 있다. 왜일까? 다음은 몇 가지 기술적 논리를 공유해보겠다:
BTC와 이더리움은 서로 다른 종류의 체인으로, 전자는 '상태 없는(stateless)' 체인이며, 후자는 스마트 계약을 기반으로 복잡한 조합 가능한 금융 비즈니스 로직을 구현하고 있다.
DEX, 대출, 파생상품, 어그리게이터 등 이더리움 상의 다양한 금융 서비스를 비트코인 체인으로 그대로 옮기기 위해서는 비트코인에 프로그래밍 가능한 '상태 + 연산 + 검증' 능력을 구축하는 것이 핵심이다.
- 상태(State): 현재 비트코인 UTXO 집합은 실시간 '잔액', 과거 잔액, 거래 기록 등의 기본 정보만 계산할 수 있으며, 계약 실행을 위한 역사적 상태 정보는 근본적으로 구현되지 않는다;
- 연산(Computation): 비트코인 ScriptPubkey 스크립트 내 UTXO 해제 조건을 핵심 연산 능력으로 볼 수 있으나, 이러한 연산 능력은 매우 제한적이며 복잡한 비즈니스 로직을 표현하기 어렵다;
- 검증(Verification): 비트코인 네트워크의 전체 노드는 UTXO 잔액과 스크립트 서명 등을 검증할 수 있으나, 이는 기본적인 정보 확인에 국한되며, 해당 로직의 구체적인 실행 결과 자체를 검증할 수 없다.
결론적으로, 비트코인 위에서 복잡한 금융 애플리케이션을 구현하려면, 비트코인의 제한된 '기능'을 확장하여 '상태 + 연산 + 검증'이 가능한 프로그래밍 프레임워크를 구축해야 한다.
우리는 이더리움의 확장성 루트를 돌아볼 때, Plasma, Rollup, Validium 등 다양한 경로를 탐색했으며 최종적으로 Rollup을 주류로 선택했다. 반면 비트코인의 확장성은 초기 블록 크기 조정, SegWit 격리지갑 등이 이미 마무리되었고, 현재는 사이드체인 Stacks, 클라이언트 검증 RGB, 상태채널 검증 Lightning Network 간의 정통성 논쟁 중에 있다.
Plasma 사이드체인은 스마트 계약을 지원하지 못하고, Validium은 너무 독립적이어서 메인넷의 보안성을 계승할 수 없다. Rollup 방식이 부상할 수 있었던 이유는 바로 이더리움 DA(Data Availability)의 보안성을 유지하면서도 유연하게 TPS 한계를 높일 수 있었기 때문이며, 무엇보다 메인넷의 Rollup 컨트랙트는 메인넷 검증자들에 의해 검증될 수 있고, L2 사용자는 도전 및 자금 회수 권한을 가진다. 실제 적용 과정에서 일부 절차가 미흡하긴 했지만, 이론적으로 Rollup은 주류 시장의 공감대를 형성했다.
비교해 보면, 비트코인의 사이드체인, 클라이언트 검증, 상태채널 검증은 현재 각각 독자적인 방향으로 발전하고 있다:
- 사이드체인 Stacks는 스마트 계약을 지원하고 애플리케이션 범위도 광범위하나, 비트코인 외부의 독립된 합의 메커니즘을 가지므로 대중의 일관된 인정을 받기 어렵다;
- 클라이언트 검증 RGB는 메인넷 UTXO 모델을 따르며, 체외의 클라이언트가 더 복잡한 거래를 처리할 수 있지만, 비트코인 메인넷과 양방향 검증 및 제약 기능이 없어 아직 성장세가 미약하다;
- 상태채널 Lightning Network는 비트코인 코어 개발자 그룹과 밀접한 관계로 인해 현재 상대적으로 정통한 확장 경로로 여겨지고 있으나, 번개망의 발전 속도가 느리고, 최근 등장한 Taproot Assets 역시 메인넷에서만 작동하며, 실제로 번개망에 적용되기까지는 아직 멀었다.
이더리움의 모델을 기준으로 본다면, 성숙한 레이어2는 적어도 메인넷의 보안 보호를 받아야 하며, 확장 효과가 명확해야 하고, 가장 중요한 것은 스마트 계약을 실행하고 다양한 시나리오를 지원할 수 있어야 한다. 이 기준에 비추어 보면 사이드체인, 클라이언트 검증, 상태채널 모두 이 기준을 충족하지 못한다.
메인넷 보호 수준: 번개망 > 클라이언트 검증 > 사이드체인;
확장성 효과: 사이드체인 > 클라이언트 검증 > 번개망;
계약 기능 특성: 사이드체인 > 클라이언트 검증 > 번개망.
확장성 경로의 새로운 교리 비교는 매우 명확하다: 만약 보안이 우선이라면 번개망이 규모를 이루기를 기다려야 하며, 순수한 확장을 원한다면 비트코인을 개조하려 들지 말고 적절한 사이드체인 하나면 모든 문제를 해결할 수 있다. 세 가지 요소를 동시에 고려하려면 클라이언트 검증 RGB가 최선의 해법이다.
문제는, 도대체 어떤 경로가 비트코인 레이어2의 비전을 맡아야 할지?
1) 사이드체인: 기능은 다 제공하지만 독립된 합의 체인이며, 이더리움과 다를 바 없다. 여기서 역설이 발생한다. 우리는 이미 이더리움처럼 강력한 스마트 계약 검증 네트워크를 가지고 있는데, 굳이 새로운 비트코인 사이드체인을 만들 필요가 있을까? 비트코인은 가치 저장 체인으로서의 위치를 지키고, 나머지는 이더리움과 같은 체인이 개발 가능성의 공간을 확장하면 더 완벽하지 않을까? 일부러 후퇴하는 의미가 무엇인가?
2) 클라이언트 검증: 이더리움의 Rollup과 유사하며, RGB 클라이언트 검증의 종합적 성능은 비트코인의 주류 확장에 더 적합하다. 그러나 이 시장은 이름처럼 여전히 '블랙박스'이며, 어디까지 발전할 수 있을지 알 수 없어 지금 단계에서는 섣부른 결론을 내릴 수 없다;
3) 상태채널: Lightning Labs의 정통성 덕분에 번개망은 비트코인 확장에 큰 기대를 모았으나, Taproot Assets 이후 번개망은 결제 네트워크 특성에 치우치면서 결국 이더리움 Plasma 결제 네트워크와 유사한 사이드체인 방향으로 흐를 가능성이 크며, 여러 금융 서비스를 수용할 수 있는 이상적인 레이어2가 되기는 어려울 것이다.
본질적으로, 이더리움의 다양한 금융 서비스를 비트코인에 그대로 옮기려는 시도는 다소 성급한 것이다. 비트코인 생태계의 확장 가능성은 분명히 크겠지만, 반드시 이더리움을 그대로 따라갈 필요는 없다.
생각해보라. 이더리움에서도 혁신을 시도할 때 그 뒤에 존재하는 고정된 원칙주의에 영향을 받는데, 더욱 엄격한 신조와 교리를 가진 비트코인은 얼마나 더 그러하겠는가?
이상.
이더리움 레이어2의 번영은 스마트 계약의 무한한 조합 가능성이 레고 블록처럼 쌓일 수 있기 때문이다. 이 과정에서 가장 큰 리스크는 합의 과부하이지만, 유효한 범위 내에서의 다양한 활용 사례는 개발자들에게 충분히 광활한 무대를 제공한다.
반면 비트코인 레이어2 생태계는 기본 기능이 너무 취약하고 확장 가능성은 지나치게 넓음에도 불구하고, 그 자체의 보안 합의는 지나치게 엄격하다. 성공도 합의 덕이고, 실패도 합의 탓이다. 합의는 비트코인에게 절대적인 장벽을 만들어주었지만, 동시에 생태계 혁신의 근본적인 제약이기도 하다.
그래서 혼돈과 모순이 공존하며, 대부분의 자본, 기관, 주류 사용자들은 이해할 수 없다는 느낌을 갖는다.
비트코인 생태계 외부의 VC들은 막대한 자금을 들고 있으면서도 문밖에서 망설이고 있다. 왜냐하면 비트코인 위에서 '빌드(Build)'라는 내러티브를 어떻게 구성해야 논리적으로 설득력 있게 만들 수 있을지 모르기 때문이다. 반면 비트코인 생태계 내 개발자들은 다양한 경로 사이에서 흔들리며 통일된 개발 방향이 부족하다.
광범위한 소매 투자자들은 열광하며 FOMO에 휩싸여 있지만, 모두가 명문(M铭文) 발행으로 인한 부의 신화만 관심을 갖지, Build에 대해서는 아예 관심조차 두지 않는다.
이더리움 생태계의 자산 발행 경로도 형태는 다양하지만 궁극적으로는 '가치 포획(value capture)'이라는 숨은 줄기를 중심으로 한다. VC 주도든 개인 투자자 주도든 결국에는 가치가 축적되어야 한다.
비트코인 생태계도 마찬가지다. 시장은 영원히 순수한 '자산 발행' 번영 단계에 머물 수 없으며, 결국 기술적 돌파구, 지속적인 빌드(Build), 프로젝트의 지속적 발전이 필요하다.
이 시장은 전부 MEME일 수는 없다.
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Haotian | CryptoInsight
