파생상품 프로토콜 MYX를 해석하다: 홍산이 리드 투자, 특별한 점은 무엇인가?
D11 Labs에서 육성한 MYX는 최근 5000만 달러의 기업가치로 500만 달러 규모의 시드 펀딩을 완료했다. 이번 펀딩은 홍산(HongShan, Sequoia China)이 주도했으며, Consensys, Hack VC, OKX Ventures, Redpoint China, HashKey Capital, Foresight Ventures, GSR Markets, Alti5, Leland Ventures, Cypher Capital, Bing Ventures, Lecca Ventures 등 다수의 투자사들이 참여했다. 조달된 자금은 MYX의 기술 혁신과 시장 확장을 가속화하고 메인넷 제품의 신속한 출시 및 대규모 확장을 추진하는 데 사용될 예정이다.
TL; DR
1. MYX는 독창적인 매칭 풀 메커니즘(Matching Pool Mechanism, MPM)을 통해 제로 슬리피지를 실현하고, 매수 및 매도 포지션을 효율적으로 매칭하여 자본 효율성을 최대 125배까지 끌어올리는 혁신적인 탈중앙화 영구선물 거래소이다.
2. MYX는 스마트한 자금 조달 수수료를 통해 시스템 안정성을 보장하며, 향후 출시될 LP 수익 교환 기능 등을 활용해 확장성을 강화한다.
3. MYX 팀은 월 천억 위안 규모의 거래소 운영 및 10억 달러 이상의 자산 관리 경험을 갖추고 있으며, 사용자에게 간결하면서도 풍부한 제품 경험을 제공하기 위해 노력하고 있다. 또한 다양한 투자자 배경을 바탕으로 프로젝트 출시 후 리소스 협력과 안정적인 운영을 보장할 수 있다.
MYX의 핵심 설계: Matching Pool Mechanism 엔진
MYX는 독자적으로 개발한 Matching Pool Mechanism(MPM) 엔진을 통해 기존의 틀을 깨고 있다. 이 메커니즘 하에서 LP는 플랫폼 미결제 잔액의 순노출만 부담하게 된다. 따라서 LP는 더 이상 매수와 매도 거래자 간의 상대방 역할을 하지 않으며, 리스크 관리 및 헤징에 집중할 수 있고, 거래자의 손실로부터 수익을 얻는 구조에도 의존하지 않는다. 매수와 매도 거래가 균형을 이룰 경우 자본 효율성이 극대화되며, 불균형 상태에서는 LP와 마켓메이커가 지속적이고 안정적인 자금 조달 수수료를 통해 공정한 보상을 받게 된다.
작동 원리
기존의 풀 기반 모델에서는 LP가 매수 및 매도 양측의 위험을 직접 부담하며, 각 거래마다 유동성이 일정 부분 소비되어 자본 효율성이 낮아지는 반면, MYX는 MPM 메커니즘을 통해 매수 및 매도 거래자를 매칭함으로써, 거래 상대방이 형성되면 노출로 인해 일시적으로 묶여 있던 유동성을 신속히 해제한다. 이로 인해 LP의 자본 효율성은 이상적인 조건에서 무한대로 증폭될 수 있다.
이러한 혁신적인 메커니즘은 과도한 토큰 인센티브나 거래자 손실에 의존하는 구식 모델을 버리고, 실제 사용자 수요를 기반으로 거래자, 마켓메이커, LP 모두에게 지속 가능한 수익을 제공하는 것을 목표로 한다. Matching Pool Mechanism은 사용자가 리스크 관리와 수익 극대화라는 새로운 돌파구를 마련하도록 도우며, 거래 생태계를 더욱 공정하고 지속 가능한 방향으로 이끌어간다.
거래 비용
MYX는 우수한 Matching Pool Mechanism 거래 엔진을 탑재하여 시장에서 가장 경쟁력 있는 거래 수수료를 제공한다. Taker 수수료는 단 0.07%이며, Maker 수수료는 0.045%까지 낮아질 수 있다. VIP 사용자는 최저 0.02%의 탁월한 거래 수수료 혜택을 누릴 수 있다.
또한 MYX는 이중 오라클(Oracle) 모델을 채택하여 거래 실행 가격이 항상 사용자에게 가장 유리하도록 보장하며, 제로 슬리피지 거래를 통해 슬리피지로 인한 추가 비용을 피할 수 있도록 한다.
MYX는 사용자의 거래 경험을 최적화하여 더욱 효율적이고 경제적인 환경을 제공한다. 최상의 수수료뿐 아니라 최적의 거래 실행 가격과 최저의 보유 비용도 제공함으로써 사용자에게 경쟁력 있는 거래 환경을 조성한다.
MLP 확장성
MYX는 MLP 수익 교환 펀드를 출시함으로써 유동성 제공자의 역할을 재정의하고, 리스크 관리 능력을 강화하며 다층적인 확장성을 부여한다.
내부적으로 MLP 펀드는 마켓메이커와 사용자를 연결하는 매개체로서, 마켓메이커에게 새로운 자금 조달 경로를 제공하고, 사용자에게는 참여를 통한 안정적인 수익을 제공함으로써 자금의 유동성과 사용 효율성을 최적화하고 플랫폼 전체의 매력을 높인다.
외부적으로 볼 때 MLP는 본질적으로 레버리지 없는 도구이며 파산 리스크가 없다. DeFi 생태계 내의 대출, 스테이킹 등의 타사 프로토콜과 결합하여 레버리지를 도입하거나 합성 자산을 생성함으로써 사용자에게 보다 다양한 투자 전략과 수익 증대 가능성을 제공한다.
보다 광범위한 DeFi 생태계 관점에서 보면, 크로스체인 기술의 발전으로 MLP는 다양한 퍼블릭 체인의 거래를 지원할 수 있게 되었으며, 이는 전체 생태계의 상호 운용성을 강화할 뿐만 아니라 MLP에게 새로운 시장과 투자 채널을 열어주어 응용 범위와 잠재 수익 기회를 크게 확장한다. 크로스체인 솔루션이 계속해서 발전하고 완성됨에 따라 LP 펀드의 높은 자본 유동성과 적응성은 MYX의 중요한 경쟁 우위가 될 것이다.
Keeper 시스템
MYX는 또 하나의 핵심적인 탈중앙화 구성 요소인 Keeper 시스템을 도입했다. 이 시스템은 토큰 보유자와 LP 스테이커들에게 더 큰 참여 기회를 제공하며, 그들이 플랫폼의 수호자가 될 수 있도록 한다. Keeper는 스마트 컨트랙트 운영의 자율성과 보안을 유지하는 데 중요한 역할을 하며, 동시에 플랫폼 전체의 탈중앙화와 지속 가능성을 높이는 데 기여한다.
Keeper 시스템에 참여함으로써 커뮤니티 구성원들은 토큰 보상뿐 아니라 거래 수수료 수익도 공유할 수 있어 수익원이 확대되며, 이는 플랫폼 경제 활동의 활성화를 직접적으로 촉진한다. MYX의 크로스체인 유동성 기능이 확장됨에 따라 Keeper의 역할은 더욱 중요해지고 있으며, 서로 다른 체인 간 자본의 자유로운 이동을 촉진함으로써 LP의 역할 범위를 확대하고 전체 DeFi 생태계의 연계성을 강화하는 데 중요한 역할을 수행한다. 따라서 Keeper 시스템은 MYX의 탈중앙화 아키텍처의 일부일 뿐 아니라 MLP 펀드 확장 전략의 핵심이기도 하다.
사용자 경험
큰 야망을 가진 플랫폼으로서 MYX는 항상 사용자 경험을 최우선에 두고 있다. 독창적인 Matching Pool Mechanism(MPM)을 통해 제로 슬리피지 거래를 실현하여 모든 거래가 최적의 가격으로 실행되도록 보장함으로써 거래 마찰을 크게 줄였다. 거래 수수료 측면에서도 체인 상에서 가장 낮은 수준의 비용을 제공하며, 일반 사용자는 Maker 거래 시 0.045%, Taker 거래 시 0.07%의 수수료만 부담하면 되며, VIP 사용자는 최저 0.02%까지 수수료를 낮출 수 있어 시장에서 가장 경쟁력 있는 거래 수수료를 제공한다.
또한 보유 비용 역시 중요한 고려 사항이며, MYX는 대출 이자 없이 스마트한 자금 조달 수수료 시스템을 운영한다. 플랫폼 내 매수 및 매도 미결제량이 자금 조달 수수료를 결정하며, 대규모 마켓메이커를 유치함으로써 매수 및 매도 미결제량을 균형 있게 유지하여 장기 보유 비용을 낮출 수 있다.
또한 MYX는 중심화 거래소와 유사한 인터페이스를 제공하여 조작 절차를 간소화하고 포괄적인 거래 가이드 및 튜토리얼, 24시간 온라인 고객 서비스를 갖추어 처음 접하는 사용자라도 쉽게 거래를 시작할 수 있도록 하고 있다.
이러한 모든 메커니즘은 체인 상에서 작동하며 이미 PeckShield의 컨트랙트 감사를 완료하였으며 SlowMist의 감사도 곧 마무리될 예정이다. 이러한 일련의 감사를 통해 플랫폼의 보안성과 신뢰성을 추가로 확보하여 사용자에게 효율적이면서도 저비용의 거래 환경을 제공한다.
리스크 관리
MYX에서 LP는 거래자의 손실로부터 수익을 창출하지 않는다. 대신 스마트한 자금 조달 수수료 조절 시스템과 대규모 마켓메이커 모델을 통해 CEX와 DEX 사이의 유동성을 원활하게 연결하여 시장의 전체 유동성을 증가시키고, 기존 DEX에서 흔히 발생하는 무상 손실 문제를 최대한 회피한다.
이 독특한 방식은 LP가 자신의 노출 리스크를 더욱 쉽고 효과적으로 관리하고 헤징할 수 있도록 한다. 극단적인 시장 변동이나 유동성 고갈 상황에서도 MYX는 DPL+ADL 메커니즘을 통해 악의적인 공격자가 유동성 고갈을 이용해 이득을 취하는 것을 효과적으로 방지한다. 이러한 메커니즘은 시장의 안정성과 유동성을 크게 향상시키며, 잠재적 리스크와 공격을 차단하여 거래자와 유동성 제공자의 이익을 보호한다. MYX는 포괄적인 리스크 관리 조치를 통해 거래 생태계의 안정성과 신뢰성에 견고한 기반을 마련한다.
사용자 이점
거래 사용자에게
1. 공정한 거래 시장: 오픈소스 스마트 컨트랙트, 제로 MEV(암묵적 가치 추출), 사용자 손실에 의존하지 않는 수익 구조.
2. 낮은 거래 비용: 거래 시 체인 상 최저 수준의 수수료로 거래 비용을 절감하며, 보유 시에는 대출 이자가 없어 장기 보유 비용을 낮출 수 있다.
3. 최상의 호가 깊이: 최적의 가격으로 거래가 실행되며, 대규모 시장가 주문에도 스프레드 없이 제로 슬리피지로 거래 혜택을 누릴 수 있다.
4. 사용자 경험: 친숙한 인터페이스로 초보자도 쉽게 시작할 수 있으며, 거래 가이드와 24/7 전문 고객 서비스가 언제든지 문제 해결을 지원한다. 다양한 전략과 복사 거래 기능으로 자유롭고 편리한 거래가 가능하다.
LP 사용자에게
1. 지속 가능한 고수익: 강력한 MPM 메커니즘을 기반으로 MYX는 LP 포지션의 중립성과 매칭 효율을 극대화하여 안정적이고 높은 수익을 제공한다.
2. 더 스마트한 리스크 관리 시스템: 네트워크 다운, 오라클 공격, 유동성 대거 인출, 일방향 시장, 자산 붕괴 리스크 등에 대비한 스마트한 리스크 관리 시스템을 갖추어 더 안전하고 효율적이며 경쟁력 있는 거래 환경을 제공하며 사용자 자산 보호에 최선을 다한다.
자본의 투자와 인정
현재의 환경에서 MYX는 독창적인 MPM 메커니즘과 팀의 뛰어난 기술 및 운영 역량을 바탕으로 5000만 달러의 기업가치로 500만 달러의 시드 펀딩을 성공적으로 완료했다. 이번 펀딩은 세콰이어 캐피탈(홍산)을 포함한 다수의 투자기관으로부터 관심과 지지를 받았으며, CEX, 마켓메이커, 지역 커뮤니티 등 다양한 시장 생태계가 참여하여 프로젝트의 지속 가능한 발전에 견고한 기반을 마련했다.
창립자의 감사와 전망
MYX의 창립자 Mark는 "이처럼 침체된 시장 환경에서도 이번 펀딩에 다수의 글로벌 탑티어 투자자들이 참여해 주셔서 매우 영광스럽게 생각합니다. 이는 우리 팀의 노력 덕분일 뿐 아니라, 우리의 창업 철학, 실행 경로, 혁신 능력에 대한 투자자들의 인정을 받았다는 의미이기도 합니다. 탈중앙화 파생상품 시장은 분기당 약 9000억 달러의 잠재적 규모를 가지고 있으며, 우리는 프로토콜 간의 경쟁을 넘어서 어떻게 제품, 메커니즘, 비즈니스 모델의 혁신을 통해 전체 거래 규모를 확대할 수 있을지가 가장 중요한 과제라고 믿고 있습니다.
사실 우리는 지금 중요한 시점에 서 있습니다. BTC 현물 ETF 승인 진행 상황과 내년 예정된 BTC 반감기가 다가오면서 언제든지 새로운 사이클이 시작될 수 있습니다. 오직 시대와 사용자의 요구를 충족시키는 제품만이 다수의 경쟁자들 속에서 선두를 달릴 수 있습니다. MYX에게 있어서 우리의 야망은 거래량이나 수수료 수치 그 자체가 아닙니다. 우리는 언젠가 MYX가 블록체인상 탈중앙화 파생상품 거래의 정산 센터가 되어 매칭 풀 거래 엔진의 무한한 잠재력을 완전히 발휘하길 기대합니다. 물론 이를 위해서는 자본과 생태계 파트너들의 강력한 지원이 필수적이며, 함께 탈중앙화 파생상품 프로토콜을 새로운 차원으로 끌어올리기를 희망합니다."
결론
MYX는 금융 혁신의 최전선을 이끄는 탈중앙화 영구선물 거래소로서, DeFi의 선두에 서서 도전에 맞서고 있다.
MYX는 유동성 최적화, 거래 비용 감소, 사용자 친화성 향상, 리스크 관리 전략 강화 등 일련의 혁신적 메커니즘을 도입하였다. 이러한 메커니즘들은 기존 거래 플랫폼의 문제점을 해결할 뿐 아니라 사용자와 유동성 제공자에게 큰 이점을 제공한다. 또한 다수의 글로벌 탑티어 투자자들의 지지는 시장이 MYX의 혁신 모델과 미래 성장 가능성에 대해 높은 평가를 하고 있음을 입증한다.
탈중앙화 영구선물 거래소가 계속 성장함에 따라 MYX는 플랫폼 성능과 사용자 경험을 끊임없이 개선하여 빠르게 성장하는 시장과 사용자 수요에 부응하고, MYX를 세계적인 탈중앙화 영구선물 계약 거래 플랫폼으로 만들기 위해 노력할 것이다.
MYX는 혁신을 상징할 뿐 아니라 효율성과 지속 가능성의 대명사이다. 탈중앙화 금융 분야에 새로운 활력을 불어넣으며 업계 전반의 발전을 지속적으로 이끌어갈 것이다. 우리는 MYX의 미래 성공을 기대하며, 보다 광범위한 사용자들에게 뛰어난 거래 경험을 제공하고, MYX와 함께 당신의 탈중앙화 거래 여정을 시작하기를 바란다.
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