Foresight Ventures：市場が一時的に調整、インスクリプションが百花繚乱
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Foresight Ventures：市場が一時的に調整、インスクリプションが百花繚乱
今週の市場の注目点は、BTCエコシステム、Solanaエコシステム、Cosmosエコシステム、およびゲーム関連に集中している。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Mike、Foresight Ventures
マーケット見通し
マクロ流動性
マネーの流動性が改善。連邦準備制度理事会（FRB）はハト派的なシグナルを示し、市場の予想通り3回連続で利上げを見送った。フェドポイントでは来年少なくとも3回の利下げ（計75ベーシスポイント）が示され、米国債利回りは半年ぶりの安値を更新、金価格は急騰、米国株式市場は2年ぶり高値を記録した。暗号資産市場も米国株に追随し、調整後小幅な反発を見せている。
全市場相場
時価総額トップ100上昇ランキング：
今週はBTCがもみ合い調整となり、資金のセクター回転が進行した。市場の注目はBTCエコシステム、Solanaエコシステム、Cosmosエコシステム、およびゲーム分野に集中している。BTCインスクリプションによる富の創出効果は、前回のバブル期におけるDeFi Summerと類似している。
1. SATS：BRC20インスクリプションであり、Unisatウォレットのプラットフォームトークン。将来はBlastに類似した経済モデルを採用する可能性がある。最近BN取引所に上場し、再びインスクリプションブームを活性化させた。
2. MOBILE：SolanaエコシステムのDePINプロジェクトで、Heliumが展開するサブコイン。主に分散型携帯電話サービスを提供。背後の支援者はMulticoin Capitalであり、今月10倍近く急騰した。
3. INJ：CosmosエコシステムのDeFi向けパブリックチェーン。価格は前回バブル期以来の新高値を更新しており、背後にいるのはJumpである。
BTC相場
オンチェーンデータ
BTCの市場パフォーマンスは2013〜2017年および2017〜2021年の期間と驚くほど類似している。現在の市場取引価格は、実際の平均価格である3万1000ドルを明確に上回っており、大多数のBTC保有者はすでに含み益状態にある。
ステーブルコイン時価総額は横ばい。今週の市場調整は、ある程度投資家のマインドを冷やした。
長期トレンド指標MVRV-ZScoreは、市場の総コストを基準として全体の利益状況を反映する。この指標が6以上になると天井圏、2以下になると底値圏とされる。MVRVが重要なレベル1を下回ると、保有者は全体的に含み損となる。現在の数値は1.54であり、回復フェーズに入ったと考えられる。
機関投資家の暗号資産関連商品は純流入が継続しているが、流入額は大幅に縮小している。
先物相場
先物資金調達率：今週はプラス水準で、市場センチメントは正常。BTCの調達率は11月12日に今年最高値を記録した後、調整局面に入った。調達率が0.05～0.1%の範囲ではロングレバレッジが多く、短期的な天井圏を示唆。一方、-0.1～0%の範囲ではショートレバレッジが多く、短期的な底値圏を示唆する。
先物建玉残高：今週のBTC建玉総額は大幅に減少し、価格変動とほぼ同調している。
先物ポジション比率（ロング／ショート）：0.9。個人投資家のセンチメントはやや弱気。個人投資家センチメントは逆指標として機能することが多く、0.7以下は極度の恐怖、2.0以上は極度の強気とされる。ただし、このデータは変動が大きいため、参考価値は限定的である。
現物相場
BTCの上昇トレンドは一時的な抵抗に遭っているように見えるが、全体的なトレンドは依然健全である。1月10日の現物ETFに関するニュース前後が、おそらく市場センチメントの短期的なピークとなるだろう。最近、インスクリプション関連分野の発展が活発で、チェーン上のGas手数料が継続的に上昇しており、ピーク時には過去3年間で最高のGas手数料を突破した。
マーケットデータ
パブリックチェーンの総ロックアップ金額（TVL）状況
各パブリックチェーンのTVLシェア
今週のTVLは全体で約1.5億ドル増加し、3％程度上昇した。大型調整後の反発力は比較的強かった。今週のTVLはほぼすべてのチェーンで上昇し、トップ10の主要パブリックチェーンは全面高となった。ETHチェーンは4％上昇、BSCチェーンは2％上昇、ARBチェーンは3％上昇、OPチェーンは5％上昇、CardanoおよびSOLANAチェーンはそれぞれ約45％急騰した。BASEチェーンはさらに23％の爆上げを記録し、プロトコル数はまもなく200に到達する見込み。特に注目すべきは、直近1か月で時価総額トップ20の主要パブリックチェーンすべてのTVLが上昇しており、市場が明らかに回復し、ここ1年以上続いていた低迷から脱却したことがうかがえる。
各チェーンのプロトコル別ロックアップ状況
ETH ロックアップ状況
BSC ロックアップ状況
Polygon ロックアップ状況
Arbitrum ロックアップ状況
Optimism ロックアップ状況
Base ロックアップ状況
Solana ロックアップ状況
NFT市場データの変化
NFT-500 インデックス
NFT 市場状況
NFT トレード市場シェア
NFT 購入者分析
今週、主要なブルーチップNFTプロジェクトの最低価格（フロア価格）は小幅に調整された。MAYCおよびBAYCは約7％下落、Pudgy Penguinsは2％上昇、DeGodsは9％下落、CloneXは7％下落、AzukiおよびMiladyは約1％上昇した。先週1週間のNFT市場取引量は小幅に減少した。大市場の健全な調整に伴い、NFT市場も連動して変動している。最近、NFT市場の初期段階のスタートアッププロジェクトが徐々に活発化しており、主にオンチェーンID構築を中心に展開されている。今後の本格的な相場回復に伴い、NFT市場も大きな飛躍を迎える可能性がある。
最新プロジェクトの資金調達状況
投資後の動向
Space and Time ― 分散型データプラットフォーム
Space and Timeは最新版SxTテストネット0.22をリリース：
最新アップデート内容：
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テーブルパーティショニングの強化
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クエリ性能の向上
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バグ修正
SxTコミュニティに参加して最新情報を入手：discord.gg/spaceandtimemedb
Space Nation ― GameFi
Space Nation Alpha 3.0 のダウンロードが可能に！
期間：12月13日～20日 0:00-2:00 UTC、11:00-13:00 UTC
刺激的なゲームプレイ、新しい宇宙船、これまでとは異なるマイニング方式、より多くのPvPバトル。
さらに多くの報酬がアンロック可能：
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OIK
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Enforcer NFTのホワイトリスト
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ORBs
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ポイント
MYX.Finance ― 永続DEX
MYXはBRC20のストーリー仕様インスクリプションを展開したことを発表。このインスクリプションは今後の「Treasure Hunting Event」において重要な役割を果たすほか、将来的なプラットフォーム収益分配、エアドロップなどコミュニティイベントとも連携する。
Polyhedra Network ― ZKクロスチェーン通信プロトコル
Polyhedra NetworkはzkBridge技術に基づくビットコイン向けクロスチェーンメッセージプロトコルをリリースし、ビットコインネットワークの相互運用性を向上させる。zkBridgeにより、任意のブロックチェーン上に展開されたライトクライアントスマートコントラクトが、ビットコインのPoWコンセンサスおよび各トランザクションのMerkle証明を直接検証できるようになる。これにより、ビットコインネットワーク上の現在および過去のすべてのデータを、イーサリアム、BNB Chain、Arbitrumなどのレイヤー1およびレイヤー2ブロックチェーン、さらには任意のオンチェーンアプリケーションへ伝送可能となる。また、Ordinals、BRC-20、Atomicalsといったビットコイン上の最新プロトコルとも互換性を持つ。
さらに、ステーキング／リステーキングメカニズムに基づく分散型暗号経済モデルと多者安全計算（MPC）技術を導入することで、他のブロックチェーンが安全性を確保しつつデータ検証結果をビットコインネットワークへ書き戻せるようにする。このシステムはステーキングおよびスラッシングメカニズムによりセキュリティを確保し、ビットコインがネイティブスマートコントラクトをサポートしないことによるクロスチェーンメッセージ検証の課題を解決する。
DappOS ― Web3オペレーティングシステム
DappOSによると、12月12日時点で、AvalancheエコシステムのレンディングプロトコルBENQIがdappOSを統合して2ヶ月が経過し、新規ユーザーは4,848人、取引件数は28,571件に達した。新規dappOSユーザーによる預入額は12,877,782米ドルに上り、USDTおよびUSDCの預入額はBENQIプロトコル全体の18.17％および16.62％を占める。貸出額は7,199,765米ドルに達し、WBTCおよびWETHの貸出額はBENQIプロトコル全体の80.57％および45.75％を占めている。
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