Bank of America : Valorisation de NVIDIA au plus bas en sept ans, réitère l'objectif d'achat à 350 dollars.
Nouvelles TechFlow, Selon les recherches de ChaoXiang, Bank of America a réitéré sa recommandation d'achat pour Nvidia dans un rapport du 7 juillet, avec un prix cible de 350 dollars, le cours actuel étant de 195,55 dollars, soit un potentiel de hausse de 79 %. Nvidia se négocie actuellement à 15,7 fois son PER anticipé 2027, son niveau le plus bas en sept ans, affichant une décote de 30 à 35 % par rapport à ses pairs technologiques. Bank of America estime que le marché surestime les risques tels que la pression sur les coûts des HBM et la concurrence des ASIC personnalisés. La performance d'inférence par watt de Vera Rubin est 10 fois supérieure à celle de Blackwell, la marge brute devrait se maintenir à 75 %. Les ventes de Nvidia aux clients hyperscale ont augmenté de 115 % en glissement annuel, soit près du double du taux de croissance des capex cloud. L'encombrement des positions et les 65 milliards de dollars d'investissement dans l'écosystème constituent des risques, mais ils sont déjà absorbés par la valorisation.
