TechFlow rapporte que, le 17 juin, le dernier commentaire de marché du groupe QCP indique qu’un protocole d’accord (MOU) a été conclu entre les États-Unis et l’Iran durant le week-end. Les marchés anticipent une reprise de la navigation dans le détroit d’Ormuz, ce qui atténue marginalement les risques géopolitiques et soutient globalement les actifs à risque. Les contrats à terme sur l’indice S&P 500 ont ouvert en hausse de plus de 100 points, franchissant un nouveau record historique, tandis que les cours du pétrole sont tombés sous les 75 dollars le baril, reflétant une réduction de la prime de risque liée à une interruption potentielle de l’approvisionnement énergétique.
Le rapport souligne également que le président de la Réserve fédérale américaine, Warsh, fera face, lors de cette réunion de politique monétaire, à son premier test de politique depuis sa nomination. Dans ce contexte marqué par la flambée des prix du pétrole suite au conflit entre les États-Unis et l’Iran, l’inflation américaine s’est élevée à 4,2 % en glissement annuel, son niveau le plus élevé depuis plus de trois ans. Le marché intègre désormais une hausse anticipée de 0,5 point de pourcentage des taux directeurs d’ici 2026 ; les investisseurs porteront une attention particulière au « dot plot » (graphique des projections des taux) ainsi qu’aux indications fournies par la Fed concernant son orientation future en matière de politique monétaire.
Sur les marchés actions, le cours de l’action SpaceX a fortement augmenté après son introduction en bourse, atteignant temporairement 225 dollars, soit près de 65 % au-dessus de son prix d’émission de 135 dollars, portant sa capitalisation boursière au cinquième rang mondial. Selon QCP, un faible flottant combiné à une forte demande institutionnelle et individuelle continue de soutenir la performance de l’action, bien que la progression actuelle se soit nettement accélérée.
En ce qui concerne les actifs cryptographiques, bien que le contexte macroéconomique devienne relativement plus favorable, le bitcoin n’a pas encore franchi le seuil des 66 000 dollars. QCP indique que l’un des facteurs de freinage réside dans le rachat par Strategy de ses obligations convertibles échéant en 2029, ce qui suscite des inquiétudes quant à la nécessité pour l’entreprise de continuer à vendre du bitcoin ou d’émettre de nouvelles actions afin de financer ses dividendes. Bien que Strategy ait levé environ 200 millions de dollars via la vente d’actions MSTR et continue d’utiliser ces fonds pour acquérir davantage de bitcoin, cette incertitude demeurera probablement un frein à court terme à toute remontée du bitcoin en phase avec l’amélioration de l’appétit pour le risque sur les marchés macroéconomiques.
