Guide complet sur sBTC | Analyse de l'écosystème sBTC du point de vue des mécanismes, des rendements, des cas d'utilisation, etc.
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Guide complet sur sBTC | Analyse de l'écosystème sBTC du point de vue des mécanismes, des rendements, des cas d'utilisation, etc.
En offrant un canal permettant d'injecter 2 billions de BTC de liquidité dans l'écosystème on-chain, sBTC pourrait revitaliser complètement l'écosystème BTCFi.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Maggie
À certains égards, le Bitcoin, dont la capitalisation atteint 2,1 billions de dollars américains (selon les dernières données de CoinGecko au 18 décembre 2024), constitue le plus grand « fonds endormi » du monde cryptographique.
Malheureusement, la plupart du temps, cet actif n'apporte ni rendement à ses détenteurs, ni vitalité à l'écosystème financier sur chaîne. Bien que depuis l'été DeFi 2020, de nombreuses initiatives aient cherché à libérer la liquidité du Bitcoin, la majorité d'entre elles ont simplement réinventé la roue, attirant un flux limité de BTC et n'ayant jamais véritablement activé le marché BTCFi.
Dans ce contexte, sBTC, récemment lancé sur le réseau principal Stacks, est un actif adossé à 1:1 au Bitcoin sur la couche L2 Stacks. Il vise à exploiter la sécurité du Bitcoin (finalité garantie à 100 % par Bitcoin) et des transactions rapides pour libérer le capital BTC, ouvrir de nouveaux cas d'utilisation et revitaliser complètement l'économie Bitcoin.
Actuellement géré par un vaste réseau de signataires institutionnels incluant BitGo, Asymmetric et Ankr, sBTC pourrait devenir l'un des actifs Bitcoin sur couche L2 les plus décentralisés, offrant des opportunités inédites aux domaines DeFi et dApps. Cet article approfondit davantage le mécanisme opérationnel et les avantages comparatifs de sBTC.
Comment fonctionne sBTC ?
L'utilisateur commence par transférer des BTC via la blockchain Bitcoin vers un protocole multisignature surveillé par un groupe décentralisé de signataires Stacks.
Une fois les BTC déposés, des sBTC sont frappés sur Stacks, permettant à l'utilisateur d'interagir avec des applications DeFi et dApps.
L'utilisateur peut utiliser le DeFi Bitcoin de manière transparente. Par exemple, Zest Protocol prendra en charge le dépôt direct de BTC natif et effectuera automatiquement la conversion en sBTC. À l'avenir, sBTC pourrait devenir le jeton de frais sur Stacks, améliorant encore l'expérience utilisateur.
Y a-t-il une limite de dépôt pour sBTC ?
À ce stade, la limite de dépôt est fixée à 1 000 BTC afin de permettre des tests contrôlés et renforcer progressivement la sécurité.
Pendant cette phase initiale, seuls les dépôts sont autorisés ; les retraits ne sont pas encore disponibles.
sBTC génère-t-il des rendements ?
Imaginez percevoir des rendements en Bitcoin simplement en détenant du BTC.
Aucun stake, aucun point, aucune procédure complexe : il suffit de détenir du BTC pour recevoir des récompenses. Les premiers utilisateurs de sBTC peuvent obtenir un rendement annuel de 5 % en connectant leur portefeuille à https://bitcoinismore.org/ (disponible à partir du 17 décembre à 22h00 heure de Pékin).
Maintenant, grâce au programme de récompenses sBTC, cela devient possible. Les premiers utilisateurs perçoivent des récompenses en BTC juste en détenant sBTC, lesquelles seront distribuées sous forme de sBTC.
Le programme de récompenses sBTC est financé par les « stackers » qui participent au « Stacking » de STX.
Lorsque des participants verrouillent du STX, ils reçoivent du BTC via le mécanisme de consensus de Stacks. Pour activer le programme de récompenses sBTC, ces participants transfèrent leurs preuves de récompense en BTC vers un pool de récompenses sBTC.
Les BTC provenant du pool sont directement déposés dans un contrat intelligent qui les convertit en sBTC, puis distribue proportionnellement les récompenses aux détenteurs de sBTC. Le protocole effectue chaque jour un instantané des soldes sBTC des utilisateurs, et les récompenses sont distribuées toutes les deux semaines — soit la durée d’un cycle PoX.
Le taux de rendement annuel estimé est actuellement de 5 %, avec distribution des récompenses toutes les deux semaines.
Caractéristiques clés de sBTC :
Où peut-on utiliser sBTC ?
Plusieurs protocoles DeFi soutiendront sBTC, permettant aux utilisateurs d’obtenir des rendements supplémentaires au-delà des 5 % de rendement annuel :
-
Pools de liquidité : les utilisateurs peuvent déposer leurs sBTC dans les pools de liquidité de Bitflow, favorisant ainsi les échanges et percevant une part des frais de transaction.
-
Farming de rendement : les fournisseurs de liquidité peuvent staker leurs jetons LP (fournisseurs de liquidité) dans des projets de farming pour gagner des récompenses supplémentaires, généralement issues des activités commerciales ou des incitations de la plateforme.
-
Prévisions préliminaires : le déploiement de sBTC pourrait rapporter un rendement annuel supplémentaire de 10 % à 30 %.
-
AMM Bitflow Runes
-
Bitflow a lancé un AMM (market-maker automatisé) Runes sur la couche L2 Stacks, permettant aux utilisateurs d'amener leurs Runes sur L2 et de bénéficier d'une meilleure expérience utilisateur.
-
sBTC sera disponible dès le premier jour sur le marché de prêt de Zest Protocol.
-
Dès son lancement, Zest Protocol lancera une campagne de rendement accru, offrant jusqu’à 10 % de rendement annuel en BTC pour les sBTC fournis.
Zest débloquera également davantage de stratégies DeFi liées à sBTC, notamment :
-
Déposer sBTC et percevoir jusqu’à 10 % de rendement annuel en BTC ;
-
Utiliser du BTC (ou d'autres stablecoins) comme collatéral pour emprunter le stablecoin USDh, puis l’échanger contre USDh ;
-
Staker le USDh sur Hermetica pour obtenir un rendement annuel pouvant atteindre 25 %.
Rappel : Le protocole DeFi Hermetica propose USDh, le premier stablecoin producteur de rendement adossé au Bitcoin. Ce rendement est généré durablement via les frais de financement des contrats perpétuels sur des exchanges centralisés, et versé quotidiennement.
stSTXbtc est un nouveau jeton de mise en circulation liquide, que les utilisateurs peuvent déployer dans l’écosystème DeFi de Stacks. Les détenteurs de ce jeton percevront un rendement annuel pouvant atteindre 10 % via les récompenses de staking, versées directement sous forme de sBTC dans leur portefeuille.
-
Fourniture de liquidité : les utilisateurs peuvent ajouter leurs sBTC aux pools de liquidité de Velar, favoriser les échanges et percevoir une part des frais générés par la plateforme.
-
Farming de rendement : en participant à des programmes de farming, les utilisateurs peuvent staker leurs jetons LP obtenus via la fourniture de liquidité sBTC pour gagner des récompenses, telles que le jeton natif de Velar ou d’autres incitations.
-
Staking : si Velar propose une option de staking pour sBTC, les utilisateurs peuvent verrouiller leurs sBTC dans un contrat de staking pour percevoir des récompenses, par exemple des jetons supplémentaires ou un pourcentage des revenus issus du soutien aux opérations du réseau.
-
Velar lancera son propre programme d’incitation permettant aux utilisateurs de gagner le jeton natif VELAR en déployant leurs sBTC dans ses pools DEX.
Arkadiko - Stablecoin USDA
-
Arkadiko permettra, via un vote de gouvernance, d’utiliser sBTC comme collatéral dans son protocole, permettant aux utilisateurs d’emprunter USDA ou d’autres actifs en utilisant leurs avoirs en Bitcoin comme garantie.
ALEXDEX
-
Les utilisateurs peuvent déposer leurs sBTC dans les pools de liquidité d’ALEX et les associer à d'autres actifs (comme STX ou des stablecoins). Ainsi, ils fournissent de la liquidité aux échanges de la plateforme et perçoivent une part des frais générés par le pool.
-
En tant que partie du programme Surge, ALEX offrira des récompenses supplémentaires sous forme de son jeton natif ALEX. Cela signifie qu’en plus du rendement annuel de 5 % du programme de récompenses sBTC, les utilisateurs peuvent gagner des récompenses supplémentaires en jetons ALEX en fournissant de la liquidité sBTC.
Granite - Protocole de prêt (pas encore lancé)
-
Les emprunteurs peuvent obtenir des prêts en stablecoins en utilisant du Bitcoin comme collatéral, tandis que les fournisseurs de liquidité gagnent des rendements en fournissant des stablecoins au protocole.
-
Emprunt : les utilisateurs peuvent utiliser sBTC comme collatéral pour emprunter des stablecoins, puis les déployer dans diverses stratégies DeFi afin de générer des rendements.
-
Participation aux liquidations : les utilisateurs peuvent agir comme liquidateurs, rembourser partiellement des prêts sous-collatéralisés, et ainsi gagner des collatéraux et des récompenses via le processus de liquidation.
Granite dispose actuellement d'une liste d'attente permettant aux utilisateurs inscrits tôt d'avoir un accès anticipé. Finalement, un système de points sera introduit, apportant des avantages supplémentaires, les inscrits précocement bénéficiant d’un avantage significatif.
Liste d’attente Granite
En quoi sBTC se distingue-t-il des autres actifs BTC ?
Ces actifs BTC nécessitent souvent d’envoyer du BTC à un intermédiaire ou reposent sur une alliance de signataires de confiance ou une petite structure multisignature.
sBTC s'appuiera initialement sur 15 signataires, dont des institutions professionnelles telles que BlockDaemon, Figment, Luganodes et Kiln, chargées de gérer l'ancrage et le déblocage des actifs. Avec le temps, cette responsabilité sera progressivement transférée à tous les signataires Stacks, permettant à quiconque de participer à la sécurité et à la décentralisation du réseau. Des entités comme BitGo et la Fondation Aptos devraient également rejoindre ce processus.
De plus, grâce à l'architecture de Stacks, sBTC bénéficie d'une finalité Bitcoin à 100 %, ce qui signifie que les transactions sur la couche Stacks sont irréversibles comme celles de Bitcoin.
Rappel : les signataires valident et approuvent chaque bloc produit ; toute personne disposant d’un enjeu suffisant en STX peut devenir un signataire indépendant, similaire au concept de validateur.
Autres informations :
1) Ressources relatives à sBTC :
Site web sBTC : https://www.stacks.co/sbtc
Documentation sBTC : https://docs.stacks.co/concepts/sbtc
Présentation sBTC : https://www.stacks.co/sbtc-deck
2) Informations sur la mise à niveau Nakamoto :
Site web Nakamoto : https://www.nakamoto.run/
Documentation : https://docs.stacks.co/nakamoto-upgrade/nakamoto-upgrade-start-here
La mise à niveau Nakamoto est cruciale car elle apporte :
-
Des blocs rapides (passant de 10 minutes actuelles à moins d’une minute, les optimisations étant toujours en cours)
-
Une finalité Bitcoin à 100 %
Blocs rapides : les blocs rapides offrent une expérience transactionnelle semblable à celle de Solana et facilitent les interactions DeFi Bitcoin, améliorant considérablement l'expérience globale avec la couche L2 Stacks.
L’écosystème DeFi de Stacks a connu une croissance rapide cette année, et l’application de stratégies DeFi ne prend désormais que quelques secondes, facilitant l’adhésion et la rétention des utilisateurs.
Avant le hard fork Nakamoto, les blocs Stacks étaient réglés en synchronisation avec les blocs Bitcoin (environ toutes les 10 minutes), ce qui ralentissait la chaîne et ne répondait pas aux besoins des activités DeFi. Cette limitation n’existe plus désormais. Les blocs Stacks sont maintenant confirmés en quelques secondes, avec des améliorations régulières de performance. En même temps, une fois le règlement effectué sur Bitcoin, Stacks continue de bénéficier de la sécurité de Bitcoin.
Finalité Bitcoin à 100 % : grâce à la mise à niveau Nakamoto, les transactions sur la couche L2 Stacks bénéficient désormais du budget de sécurité complet de Bitcoin. Cela signifie qu’une fois qu’un bloc Bitcoin suivant est validé, les transactions Stacks deviennent irréversibles, tout comme sur Bitcoin.
Contrairement au passé où un bloc Stacks était lié à un seul bloc Bitcoin, désormais, un bloc Bitcoin est associé à une période de mandat d’un mineur, durant laquelle plusieurs blocs Stacks sont minés et réglés en quelques secondes.
Actuellement, 50 signataires, incluant des institutions professionnelles telles que BitGo, Aptos, Luganodes et Kiln, sont chargés de valider et d’approuver chaque bloc produit pendant le mandat d’un mineur.
La combinaison de temps de blocs rapides et de finalité Bitcoin fait de Stacks la couche L2 Bitcoin la plus sûre et évolutive, dont les opérations sont soutenues par un réseau décentralisé de signataires. À l’avenir, grâce à la prochaine mise à niveau sBTC, elle permettra une liquidité décentralisée du Bitcoin.
3) Plateformes d’analyse des données Stacks :
Signal 21 : https://signal21.io/
DefiLlama : https://defillama.com/chain/Stacks
Explorateur de blocs Stacks : https://explorer.hiro.so/
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
