Tout savoir sur Y2kFinance : le protocole d'assurance pour actifs stables sur Arbitrum
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Tout savoir sur Y2kFinance : le protocole d'assurance pour actifs stables sur Arbitrum
Pourquoi Y2k pourrait-il briller sur Arbitrum ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Thor Hartvigsen
Traduction : TechFlow
Y2kFinance, un protocole bientôt lancé sur Arbitrum, permettra de se couvrir ou de spéculer sur les décalages des stablecoins. Cet article présente un aperçu de Y2k et explique pourquoi je pense qu’il pourrait connaître un grand succès sur Arbitrum.
Y2kfinance estime que les investisseurs cryptos évaluent totalement mal les risques liés aux « actifs stables ».
Nous avons déjà vu plusieurs anciens « actifs stables », comme UST, STETH, TOMB, etc., perdre leur parité, dont certains seulement ont pu la retrouver.
En résumé, grâce à Y2K, les utilisateurs DeFi peuvent :
1) Se couvrir contre le risque de décalage de leurs actifs stables en achetant une assurance.
2) Parier sur le fait qu’un actif stable ne se décalera pas en déposant une garantie et en générant des rendements.
Examinons maintenant le premier produit.
Earthquake
Ici, nous créons un vault représentant un actif adossé (par exemple FRAX). Ce vault surveillera le prix sur une période donnée. Par exemple, si je détiens FRAX, je peux choisir de me couvrir en payant ETH pour acheter une assurance. Si je crois en la parité de FRAX, je peux déposer ETH comme garantie afin de générer des revenus.
Supposons que ce vault suive FRAX pendant 100 jours, avec un prix d’exercice fixé à 0,97 USD. Si FRAX se déprécie jusqu’à 0,97 USD : l’acheteur de l’assurance recevra l’ETH mis en garantie par le spéculateur adverse, mais il ne récupérera pas l’ETH utilisé pour acheter l’assurance.
Si FRAX reste toujours adossé : le spéculateur récupère sa garantie + l’ETH payé pour l’assurance. Si FRAX se décale : le spéculateur reçoit toujours l’ETH versé par l’acheteur de l’assurance, mais ne récupère pas sa garantie lors de la liquidation.
D’où proviennent les revenus du spéculateur pendant toute la durée ?
1) Une partie de la garantie est allouée au marché monétaire (via vote de gouvernance).
2) Distribution de jetons (dont l’ampleur dépend du montant d’assurance acheté dans le vault).
Tous les flux financiers interviennent à la fin de la période, le prix de l’actif étant obtenu via l’oracle Chainlink. Pendant toute la durée du vault, la garantie du spéculateur reste verrouillée jusqu’à la fin de la période.
Cela nous amène au produit suivant :
Wildfire
Le spéculateur reçoit un jeton semi-fongible représentant sa part de garantie dans le vault, qui peut être échangé. Cela augmente la liquidité et réduit le risque lié au blocage de la garantie.
Les utilisateurs peuvent fournir de la liquidité en achetant ce jeton et, en retour, percevoir une partie des revenus issus des événements de liquidation. Toutefois, ces détails ne sont pas encore publics, et l’équipe officielle n’a pas communiqué davantage d’informations. DYOR.
Les jetons suivants seront disponibles dans les vaults d’assurance Y2K :
- $DAI
- $MIM
- $USDC
- $FEI
- $FRAX
D’autres stablecoins seront ajoutés ultérieurement via la gouvernance.
Y2K prévoit également de lancer son propre jeton utilitaire, dont les fonctions seront les suivantes :
- Gouvernance
- veY2K
- Revenus provenant des frais (5 % des gains issus des garanties à risque, 0,25 % de la prime d’assurance et des dépôts de garantie).
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Thor Hartvigsen
