互联网正在构建原生金融系统，成败关键仍在于用户体验

撰文：Ignas Survila

编译：AididiaoJP，Foresight News

货币正在经历属于它的「互联网时刻」。

网络早已拥有了通信系统（电子邮件）、发布平台（博客、社交媒体）和商业系统（Stripe、Shopify）。现在正在构建自己的金融系统。这个系统天生可编程，默认开放，且从第一天起就无国界。这个系统正建立在稳定币的底层协议之上。

但关键在于：尽管基础设施正在兴起，我们仍然缺乏关键的用户体验。而历史告诉我们，正是在这里，最大的赢家得以加冕。

基础设施提供可能，用户体验赢得一切

每一次酷炫的技术变革都始于基础设施，但没人会记住协议，所有人记住的是让它变得可用的产品。

1982 年，简单邮件传输协议（SMTP）让电子邮件成为可能。然而直到 2004 年，Gmail 以其简洁的产品、海量的存储和有效的垃圾邮件过滤器推出后，电子邮件才真正普及。

搜索引擎在谷歌出现之前早已存在。AltaVista、Archie、Lycos。但谷歌简化了一切，它更快、更简洁、更智能。

Skype 没有发明互联网语音协议（VoIP），WhatsApp 没有发明即时通讯，但它们让这些技术为普通人所用。

我们正处在货币发展的同一个拐点

稳定币正在帮助创建一个互联网原生的金融系统。

而这并非理论，它已经在运行。

• 2024 年稳定币在链上结算了超过 15.6 万亿美元。

• Tether 现在是全球第 18 大美国国债持有者，超过了韩国、阿联酋甚至德国等国家。换个角度看，世界第四大经济体现在持有的美国债务已少于一个稳定币发行商。

• 然而尽管规模如此，流通中的稳定币仅为 2630 亿美元，相比之下，美国的 M2 货币供应量为 22 万亿美元，渗透率勉强达到 1%。

• 如今，全球使用稳定币的人不到 5%，但预计在未来五年内，采用率将达到 7-10%，从而释放出大规模的金融包容性新浪潮。

• 在拉丁美洲、中东和北非以及东南亚等地区，稳定币已经作为平行的美元经济体运作，人们每天依靠它们来逃避通货膨胀、资本管制或当地银行系统的失败。

我们从未见过金融基础设施如此快速地扩展，尤其是跨境扩展。稳定币已经触达全球数百万用户。这有充分的理由：它们快速、无国界、以美元计价，并运行在开放协议之上。在一个有 14 亿人无法获得充分金融服务、甚至更多人受制于资本管制或波动剧烈的本地货币的世界里，稳定币提供了革命性的东西：一个接入全球美元网络的接口，只需一部智能手机即可从任何地方访问。

但问题在于：如果你今天尝试使用稳定币，很快就会碰壁。支付体验笨拙，入门过程令人困惑，一切都包裹在行话、钱包、Gas 费、网络、跨链桥之中。

这就是差距所在，我们有了一个新的货币操作系统，称之为互联网原生金融云，但大多数人仍无法访问它。

这就像在圣诞节收到了一个 PS2 方向盘，却没有 PlayStation 来连接它。一个巨大的机会就摆在眼前：让这一切感觉正常、无形、顺畅。

为何用户体验是护城河

在金融科技领域，拥有用户就意味着拥有用户关系。信任在这里建立，用户行为在这里塑造，长期价值在这里创造。

虽然在战略会议上，用户体验很少是最有力的论据，但在金融科技领域，它就是一切。因为这不仅仅是软件，这是钱。而钱需要信任。

只需看看新银行业中最成功的案例 Revolut、Cash App、Nubank。这些公司在不同的市场运营，但它们都遵循相同的策略：提供世界级的用户体验。

随着稳定币进入其采用的下一阶段，真正的赢家将是人们在给家人汇款时信任的品牌、他们本能地用于支付午餐的卡片，以及悄然取代他们当地银行的应用程序。将是那种让稳定币变得无形、让它们感觉像普通货币一样的体验。普通，但全球通用。

为何是现在？

让此刻如此紧迫和令人兴奋的是三股力量的结合：

基础设施已就绪

• 稳定币具有流动性且正在深度整合。

• 钱包即服务平台（如 Privy）和嵌入式入金通道（如 Bridge）使得技术上的用户体验难题得以解决。

• 信用卡发行、合规即服务和 KYC 提供商，所有这些都经过了实战检验。

监管正在跟上

• 香港于 2024 年推出了针对稳定币的立法。

• 美国财政部的 GENIUS 法案为受监管、可扩展的稳定币使用勾勒了未来路径。

用户基数正在快速增长

• 在拉丁美洲和撒哈拉以南非洲，稳定币已经在跨越式地替代银行。

• 全球仍有 14 亿人无法获得充分金融服务。但他们拥有智能手机。

• Z 世代天生就是互联网金融的原住民。

这不是投机性的炒作周期。这是基础设施的成熟，是监管在铺路，是一个巨大的消费市场等待被服务。数十亿人仍然缺乏现代金融工具和服务的接入，但他们拥有智能手机、互联网接入，并且对稳定币越来越熟悉。底层协议终于到位。现在是一场竞速，去构建那个让一切焕发生机的体验层。

稳定币标准正在书写

我们相信，目前金融科技领域最被低估的举措，就是构建一种感觉像 Apple Pay 一样的稳定币体验，包括一种融入背景的体验、一种就是能用的体验、一种通过显而易见和值得信赖和全球通用而获胜的体验。