加密投资者的生存之道：输家游戏，活下去才是王道

撰文：degenspartan，eGirl Capital

编译：TechFlowGPT

Charles D Ellis（一位仍在世的资深投资专家）将现代（传统金融）投资归类为"输家游戏"（我也同意这一观点）。

游戏分为两种类型：

• 赢家游戏：胜利由超出预期的卓越技能决定

• 输家游戏：胜利仅由比其他玩家犯更少的错误决定

早期，加密货币是一场赢家游戏——参与并获胜需要高于平均水平的技术知识。

如今，我认为加密货币已经很大程度上演变成了一场输家游戏——仅仅生存下来就足以获胜。

（这并非一个二元转折点，而是自2020年以来，随着专业玩家参与度的逐渐提高而发生的变化）

但请注意：无论是在加密货币、传统金融市场还是生活中的大多数事物中，总会有赢家和输家。

以Meme币热潮（本轮周期中投机行为的表现形式）为例。要想获胜，你可能需要一些技术知识，理解智能合约，监控流动性池，也许还需要在推特上有一批可爱的粉丝，这样你才有退出流动性可以抛售。

获胜就是获胜，无论你是否跨越了法律或道德边界。我不会说这是对的，但我确实承认这是一种方式（认可不等于认同）。

如果你内心的正义感开始燃烧，那么让我热烈欢迎你来到加密世界。如果你能以无需许可的方式赚钱，你也他妈的能以同样的方式亏钱，拉撒路组织（朝鲜黑客）向你问好。从输家游戏的角度来看，你之所以"获胜"，是因为你根本不参与，因为你知道自己没有显著且持久的优势来真正胜出。

Meme币是零和（甚至可能是负和）游戏，但这并不意味着没人能赚钱。肯定有人在赚钱，问题是赚钱的人是不是你？有句老话说，如果你在扑克桌上找不到那个菜鸟，那么菜鸟可能就是你自己，这话在这里似乎很贴切。

另一个案例，赢家游戏中的胜者：

作为一名 degen，我曾亲身参与"食物农场"（Food Farming）的疯狂前线（备注：指DeFi summer时期），我当时在挖掘那些毫无价值的代币。

我当时的优势在于清醒地知道这些代币毫无价值，因此理解长期持有这些代币或参与诱人的高APR 2池（Pool 2）是自杀行为。

所以，作为一个谨慎的人，我从一池（Pool 1）中挖出了大量即将一文不值的代币，并反复地从流动性池中提取资金，直到它们归零。

输家游戏中的胜者是那些根本没有参与DeFi农场，最终得以在2021年的牛市中幸存下来的人，而竞争者们已经自我淘汰了。

关键在于优势

我想说的是，在任何游戏中，你都需要一个优势才能获胜。

我知道这对于没有粉丝群可以随意倾销代币的普通投机者来说听起来很不公平，但生活本来就不公平。

正确的反应不是抱怨对普通投机者的不公平，而是反思在现实情况下应该怎么做。加倍努力，深入挖掘并做"尽职调查"，以便你的战壕战术能给你带来优势？我对此并不确信。

立刻有人会反驳我这种反战壕的谨慎心态，认为我因为已经富有，所以高高在上，不再需要在战壕中为了100倍收益而战斗。

然而，让我明确提醒你，有链上证据表明我只有1个以太币，所以如果有人需要在战壕中战斗，币圈的兄弟姐妹们，那应该是我。

某种程度上，我们都在互相玩倾销游戏——每个人只是在不同的时间周期内操作。

如何获得优势？

那么，如果你实际上并不是天才，你如何获得优势呢？

跳出游戏看大局。

你通过选择只玩你有优势的游戏并生存下来而获胜。

具体来说：

市场是否已经见顶，或者这只是一个熊市陷阱（顺便说一下，这是我见过的最大的陷阱）（但同时，他们不会困住我），这出人意料地并不是那么重要。

最重要的是你能够生存，无论发生什么。我认为这仅仅涉及到储备足够的资金，这样你就永远不会被迫过早卖出，或被迫参与你没有优势的负期望值的饥饿游戏。

一个只包含现金和加密货币的投资组合，如果规模合适，将使你能够比大多数人更长时间地保持"愚蠢"而不破产。

这就是我的孤独堡垒。

（好吧，至少这是我的版本。赌徒的版本实际上更具防御性，因为你靠投资组合的利息生活，而我的版本是通过将投资组合分为上行风险和防御资金，人为创造一个与支出相匹配的支付，这只能持续你的资金储备时间。）

与其100%全部投入加密货币，为何不稍微降低一点，比如90%加密货币和10%现金？或者任何适合你的数字，以保证生存，同时保持对市场的敞口。

如果市场已经见顶——而你坐拥大量现金+其他加密资产——市场在接下来的4年里一蹶不振，那会怎样？

无忧无虑。你会没事的。而大多数其他人——可能就不一样了。

如果这是我见过的最大的熊市陷阱（顺便说一下，不会困住我），而你坐拥大量现金+其他加密资产，那会怎样？你最终得到的不是超级惊人的收益，而是惊人的收益。

奏响世界上最小的小提琴，为你只成为亿万富翁而不是十亿富翁而哀悼吧。

总之，我的观点是，你可以为自己创造并用来获胜的真正切实的优势，就是不死亡。

活下来，你会慢慢注意到你周围的人往往会自己打爆自己的头（说得太早了？）。

那些公开身份的西装革履者不会谈论这个，因为他们不能。他们没有这种优势。他们需要写报告，发推文做思想领袖，表现不如基准，还要讨好投资者。

只有像你我这样的个人才能真正采用这种策略并利用这种优势。坐在你的孤独堡垒里，对其他所有人说"去你的"，这不需要是最后的手段——这是一种可以选择和享受的生活方式。

简单的制胜之道

你不需要做任何花哨或特别的事情来获胜。

你不需要杠杆、期权、永续合约、期货等等。事实上，你几乎不需要了解或做任何事情。抛弃这一切。享受无思想头脑的永恒阳光。

你只需要不做任何愚蠢的事，而其他人则在互相厮杀，互相击杀，在财务上自我了断。弱者从群体中被淘汰。强者生存，我们活下来，等待另一天再死。

只要不死亡。

如果你生存下来，你别无选择，只能成功。