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ETH Gas3.13 Gwei

中性
42

从 Fantom 到 Sonic,ve(3,3) 仍是驱动飞轮增长的核心

在别人还没注意到时进入,在所有人都知道时退出。

作者:Foxi (DeFi / AI)

编译:深潮 TechFlow

有人必须要做这件事!

我为大家(特别是那些对 DeFi Flywheel 还不熟悉的小伙伴)制作了一份终极 Sonic 指南。

@AndreCronjeTech 最近每天都在推荐 20 多个项目,我从中筛选了一些值得关注的优质项目分享给你们。

我是在 2020 年 DeFi Summer 的热潮中开始接触加密货币的,如今看到 AC 和它的链重新回归,感到非常兴奋!

这篇文章将像以往的教程一样,深入探讨 Sonic 的最新发展。不过,在正式开始之前,我会先为新人介绍参与 DeFi Flywheel 生态系统可能面临的风险。

重要提醒: 我不会为你的投资损失负责,但我希望通过这篇文章帮助你理解 DeFi Flywheel 的机制。

(如果你只想了解“CA”,可以直接跳到第四部分。)

本文包括了以下内容:

I. Flywheel = 庞氏骗局?何时退出?

II. 什么是 Sonic,为什么选择 Sonic?

III. 全新的代币经济学 (Tokenomics)

IV. 精选生态系统机会(由 Foxi 推荐)

I. Flywheel = 庞氏骗局?何时退出?

在许多 DeFi Flywheel 的核心机制中,存在一个常见现象:资本的投入时间与其真正价值被市场认可之间存在错配。这种现象可以简单概括为——“在别人还没注意到时进入,在所有人都知道时退出。

早期的流动性注入通常会产生势能,吸引更多用户参与,从而形成一个自我强化的增长循环。简单来说,早期参与者能够通过流动性的积累和系统的认知度提升,获得复利式的收益。

经典的 ve(3,3) 模型正是为了确保所有人都愿意“质押 (STAKE)”代币。

@AndreCronjeTech 在上一个周期通过 Fantom 网络上的 Solidly Exchange 推出了 ve(3,3) 代币经济学模型。

这个模型结合了 Curve Finance 的投票锁仓机制 (vote escrow, ve) 和 Olympus DAO 的 (3,3) 博弈论,通过对代币持有者和流动性提供者的激励设计,减少抛售压力,同时增强系统的可持续性。

ve(3,3) 模型的核心在于通过交易费用奖励那些锁仓的用户,从而对齐系统内的激励机制。它旨在解决流动性挖矿导致的高通胀问题,重点转向通过交易费用创造价值,而非单纯依赖代币的被动发行。

随着 Fantom 重塑品牌为 Sonic,ve(3,3)(也称为 DeFi Flywheel)依然是 Sonic DeFi 的核心理念。

ve(3,3) 的运作方式。原图来自 Foxi (DeFi / AI),由深潮 TechFlow 编译

Flywheel 是推动 DeFi 热潮的重要引擎之一。例如,Andre Cronje 的产品 @yearnfi 就是一个典型案例,其代币 YFI 的价格在不到两个月内从 6 美元飙升至超过 30,000 美元。然而,和许多其他 memecoin 一样,这种热潮最终会趋于平静。对于大多数加密项目(比特币除外),最重要的问题始终是:何时进入,何时退出。

正如一句经典总结所说:“在别人还没注意到时进入,在所有人都知道时退出。”

II. 什么是 Sonic?为什么选择 Sonic?

你可能没注意到,但 Sonic 的前身是 Fantom。它是一个高性能的 Layer-1 区块链网络,支持每秒超过 10,000 笔交易,并具备亚秒级的最终确认时间。其原生代币 $S 可用于支付交易费用、参与质押和治理,现有的 Fantom 用户可以以 1:1 的比例将 $FTM 升级为 $S。

虽然市场上已经有很多低延迟的 Layer-1 解决方案,但 Sonic 的崛起有以下三个核心原因:

  1. DeFi 领域的 OG Andre Cronje 回归并亲自领导项目。

  2. 空投计划:Sonic 为吸引新用户,计划通过奖励活动分发 1.905 亿 $S(约占总供应量的 6%,详情见第三部分)。

  3. DeFi 回归:人们对 memecoin 的热情逐渐消退,开始重新关注更具基础价值的 DeFi 项目,这一点从 $SOL 的低迷表现中可见一斑。

最近的资金流入也显示了市场对 Sonic 的兴趣:

  • 原生代币 $S 在短短 14 天内上涨了 113.5%。

  • Sonic 的总锁仓量(TVL)在 7 天内增长了 70%,是所有规模合理的链中表现最好的。

  • FDV/Fee 比率仅为 283 倍,比同类项目低 57%,表明 Sonic 的估值可能被低估。

来源:@DV_Memetics

Sonic 在 7 天 TVL 增长排行榜中排名第一

III. 全新的代币经济学(重要信息,值得关注)

供应与通胀机制

Fantom 的 FTM 代币总供应量约为 31.75 亿(几乎完全稀释)。Sonic 的初始供应量与之相同,确保现有 FTM 用户可以 1:1 兑换为 $S。然而,$S 并不是一个固定供应的代币,而是通过受控的通胀机制来支持生态系统的持续增长。

大约 6% 的 $S 总供应量(约 1.905 亿 $S)被铸造用于用户和开发者激励,这些代币将在项目启动后约 6 个月内通过空投分发。因此,在 2025 年 6 月之前不会有新的代币供应(解锁),这可能是短期交易的一个好时机。

通胀计划

为了支持生态系统的持续发展,$S 在前 6 年将以每年 1.5% 的速度进行通胀(第 1 年新增约 4760 万 $S)。如果这些代币全部被使用,那么在 6 年后,$S 的总供应量可能达到约 36.6 亿。与之相比,FTM 的代币发行几乎已经完成,并且没有新的代币分配计划(除了剩余的质押奖励)。而 Sonic 则采取了不同的策略,适度引入通胀以支持生态增长,同时设置了严格的限制机制——任何未使用的生态资金代币都会被销毁,从而避免过度通胀的风险。

费用销毁与通缩机制

FTM 的经济模型并没有引入大规模的费用销毁机制。在 Fantom 的 Opera 网络中,Gas 费用主要分配给验证者(2022 年后,其中 15% 分配给开发者),因此 FTM 实际上是通胀的(质押奖励的增发超过了代币销毁)。

而 Sonic 的 $S 则引入了多种通缩机制来平衡新增代币的发行。例如,Sonic 上 50% 的交易费用会被默认销毁(不参与 Gas 奖励计划的交易)。如果网络使用量足够高,$S 甚至可能成为净通缩代币。

此外,Sonic 的空投设计还采用了一种“解锁与销毁”机制:用户可以立即领取 25% 的空投代币,但其余部分需要分阶段领取。如果用户选择更快解锁,将需要放弃部分代币作为惩罚,以减少短期抛售的行为。

空投分配的销毁机制

最后,任何未使用的 1.5% 年度生态资金都将被销毁。这些销毁机制与受控的代币释放计划相结合,有望在 6 年的通胀期内大幅减少代币的流通压力,从而帮助 $S 在初期增长阶段结束后,逐步转向通缩趋势。

用户激励计划!(空投福利)

正如前文提到的,Sonic 将分发 1.905 亿 $S 代币作为用户奖励。你可以通过以下方式参与领取空投:

  1. 持有白名单资产:将符合条件的资产存放在你的钱包中(注意:不要将资产存放在中心化交易所的钱包中)。

  2. 参与 Sonic 的 DeFi 协议:例如质押 $S、在 DEX 上提供流动性 (LP)、参与收益农业 (yield farming) 等。需要注意的是,DeFi 活动的积分权重是仅持有资产的 2 倍,这意味着积极参与 DeFi 活动的用户可以获得更多奖励。(详情请访问:Sonic Labs 平台

请确保你的代币存放在非中心化钱包中,以免错过空投机会!

IV. 生态系统机会

你可以通过持有符合条件的资产或参与 Sonic 的生态系统活动来获得 $S 空投。作为一个全新的生态系统,Sonic 中的许多新项目可能伴随着较高的创始人风险,但同时也可能为你带来 10 倍甚至 100 倍的高额回报。以下是我精挑细选的几个潜在机会,涵盖了四个领域:去中心化交易所 (DEX)、借贷协议、衍生品和 Meme 项目(这些推荐均为非付费,仅供个人参考)。

需要注意的是,虽然 Sonic 上有许多项目,但大部分并非真正的“投资机会”。它们要么不是 Sonic 原生项目,要么已经上线一段时间了。以下是几款值得特别关注的潜力项目:

DEX

@ShadowOnSonic

这是 Sonic 上的主要原生 DEX,当前总锁仓量(TVL)已超过 1.5 亿美元,每周提供高达 1373 万美元的激励。其创新的 x(3,3) 代币模型为用户提供了更大的灵活性:用户可以选择即时退出,或通过分阶段解锁来获取更多收益,而不需要像 ve(3,3) 模型那样进行长期锁仓。此外,该协议还采用了一种“PVP 重基机制”,对选择提前退出的用户施加 50% 的投票权惩罚,以减少代币稀释并鼓励长期持有。

该机制的亮点在于“惩罚”设计:用户可以通过放弃部分收益来选择提前退出,从而实现灵活性与稳定性的平衡。

@MetropolisDEX

MetropolisDEX 是 Sonic 上的一个去中心化交易所,采用了动态流动性市场做市商 (DLMM) 协议,将自动化做市商 (AMM) 的优点与订单簿的功能相结合。这种设计为用户提供了更高效的交易体验,尤其适合那些熟悉 Solana 生态的用户以及曾参与 Meteora 项目的投资者。

@vertex_protocol

Vertex Protocol 是一个功能全面的 DEX,提供现货交易、永续合约和货币市场服务,同时支持跨保证金交易。其主要优势包括极低的交易费用(Maker 费率为 0%,Taker 费率为 0.02%)、快速的订单执行速度以及跨链流动性支持。背后的开发团队经验丰富,是 DeFi 领域的资深玩家,值得信赖。

@wagmicom

这是 Sonic 上的一个原生 DEX,表现非常亮眼。在不到两个月的时间内,该平台处理了高达 12 亿美元的交易额。用户通过提供流动性 (LP) 策略共赚取了超过 360 万美元的费用收益。该协议利用 Sonic 的高速和高扩展性,为用户提供了更高收益的策略。凭借这些优势,@wagmicom 有潜力成为 Shadow 的强劲竞争对手。

借贷

@SiloFinance

这是一款无需许可且风险隔离的借贷协议,允许用户快速创建新的交易市场,无需额外集成。其高峰时期的日交易量达到了 1.25 亿美元,展现了强劲的市场活跃度。

@eggsonsonic

基于智能合约的借贷平台,支持抵押借贷功能。该协议还具有买卖费用和清算事件等特性,为用户提供多样化的借贷选择。

@eulerfinance

这是一个模块化的借贷协议,支持无需许可的借贷操作,功能类似于以太坊上的 Morpho 协议,适合高级用户和开发者。

@VicunaFinance

专注于杠杆收益农业的借贷协议,同时支持低抵押贷款,为用户提供更多灵活的金融工具。

衍生品

@Rings_Protocol

这是一个专注于收益型稳定币的元资产协议。它为 Sonic 的 DeFi 生态提供了深度流动性,并通过锁仓机制为生态项目提供资金支持。

@spectra_finance

一个利率衍生品协议,允许用户进行收益交易并支持固定利率功能。它不仅能帮助用户对冲收益波动,还为流动性提供者提供额外的利息奖励。

@vfat_io

一个收益聚合器,帮助用户简化收益农业的操作,同时实现资产的自动再平衡。

@GammaSwapLabs

这是一个专注于波动率交易的平台,完全去中心化且无需依赖预言机。通过 AMM 模式,它为用户提供免佣金的代币交易和流动性服务,是一个创新的选择。

@NaviExSonic

这是一个支持永续合约 (Preps) 的衍生品交易平台,专注于为用户提供高效的交易工具。

Meme

@derpedewdz

这是 Sonic 生态中最重要的 NFT 项目之一,备受的社区关注。

@LazyBearSonic

Sonic 原生的启动平台,同时推出了自己的 NFT 系列,为用户提供更多元的参与方式。

@TinHat_Cat

一个基于 Sonic 生态的 Meme 项目,拥有活跃且忠实的社区,是生态文化的重要组成部分。

最后

还记得我们一开始说的那句话吗?“在别人还没注意到时进入,在所有人都知道时退出。”

当越来越多的人发现并参与到 Sonic 正在成长的生态系统中时,这个生态的良性循环就会变得更加强大、更加持久。对于每一位参与者来说,这意味着更深的流动性、更稳固的共识以及更多的机会,而不是陷入 memecoin 的骗局和短期炒作中。

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作者Foxi@Foxi_xyz
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