TGE 在即：5 个角度解析预言机项目 RedStone 的优势与潜力

作者：Poopman

编译：CryptoLeo，Odaily星球日报

虽说近几个月的加密市场上被Meme、Meme和Meme占据，但相比2024年底，Meme炒作的热点已经拐到了一个极其“扭曲”的角落，从特朗普发币到近期的“Libra丑闻”，市场上的Meme情绪也随之下滑，具体请看下图：

数据层面上，自 LIBRA 代币推出至今，pump.fun 每日交易量（包括购买和交易新发行代币）已从 1.84 亿美元下降 33.7%至 1.22 亿美元。除了交易量，pump.fun在其他方面出现了停滞。周二，该平台仅注册了 59,000 个新钱包，为 2024 年 11 月 17 日以来低点。对比上个月特朗普总统就职典礼当天，该平台活跃钱包数达到约 110,000 个。相比现在的“扭曲Meme”阶段，很怀念几个月前的AI Agent Meme 时期，但PvP并不是区块链的终点，实用性和创新性才是行业恒久的话题。

近期个人比较看好的实用和创新结合的项目之一就是预言机项目RedStone，该项目于2024年7月完成了1500万美元A轮融资，一周前发布了代币经济学，DeFi KOL Poopman 昨日撰写了RedStone相关内容，文章从RedStone的起模块化优势、市占率和代币经济等几个角度分析RedStone的优势和潜力，Odaily星球日报编译如下：

TL；DR

-RedStone的模块化架构、AVS可扩展性、强大的安全性和超低延迟使其成为生态系统中最值得信赖和最快的预言机之一。

-2024年，凭借38亿美元TVS和超100个合作伙伴，RedStone已成为该领域第二大预言机提供商。

-RedStone在2024年20亿美元的大清算和Renzo（ezETH）脱钩期间相比其他预言机价格更新速度快、低延迟、高稳定性和准确性。

-其代币RED是一种收益型实用代币，从数据和价格反馈服务中获取价值。为了提高资本效率，RED可以封装为LRT部署在各种DeFi协议中以获得额外的收益。

-以Pyth的20亿美元FDV为基准，预计RED美元交易价格约为2美元。代币经济更注重社区增长，70%的代币在最初的12个月内被锁定。

目前的市场周期已经偏离基本面一段时间了，大家都知道这对行业的长期发展是不健康的。我们今日所熟知的很多代币都只是泡沫或Meme，而具有真实需求和大规模采用性质的创新协议仍处于被忽视的阶段。

近日，RedStone Oracle 宣布了他们的代币RED即将TGE。其代币经济学旨在为用户或代币持有者提供更多价值。

在本文中，作者将在5 个角度分析RedStone 的优势和潜力：

-RedStone的特点

-RedStone市场采用

-与其他oracle的差异对比

-RED代币经济

-RED潜在估值

为什么 RedStone更好？

众所周知，预言机（oracle）是区块链最重要的组件之一，没有预言机，区块链只是一个封闭的生态系统，无法从外部来源访问数据。在当今市场下，每条链和dApp都需要一个经济高效、安全和灵活的oracle。

并且我相信RedStone已经成功地填补了这一空白。

近年，RedStone从第一天起就集成并提供了数百种主流（Tier 1）协议的价格预言机。包括USDe， Pendle, Morph Blue, Berachain， EtherFi和Lombard BTC。但是什么让RedStone成为众多项目的最爱呢？

原因很简单：安全和模块化。

AVS下的安全性

与其他oracle不同，RedStone可以通过使用EigenLayer AVS框架来验证价格反馈数据的准确性和有效性，从而实现更高效的Gas花费和可扩展性。

Odaily注：AVS为Actively Validated Service，是Eigenlayer 生态里最重要的概念，AVS 简单地说就是一个需要抵押以验证"任务"的协议、服务或系统。AVS 服务本身承担了获取价格、上报价格的工作，同时 AVS 还对应着它的服务管理合约——Service Manager，该合约与 Eigenlayer 合约通信，其中包含与服务功能相关的状态，例如运行服务的操作者以及用于保护服务的押金数量。

传统的oracle价格推送模型通过从各种来源收集数据并通过DDL （数据定义语言）和数据消费模块对其进行验证来工作。由于链上验证过程需要大量的Gas 费，使其变得相当昂贵。借助RedStone的AVS， RedStone可以通过链下处理数据来提供高度优化的验证Gas。

流程如下：AVS运营商通过数据源模块获取市场价格和TWAP费率，验证其准确性，然后将验证结果反馈到链上。

由于大多数计算工作都是在链下执行的，同时通过AVS保持可信任和验证，因此与该领域的其他解决方案相比，RedStone提供了更具成本效益的预言机解决方案。

模块化

除了可扩展性之外，模块化是RedStone的主要优势之一。该平台的模块提pull和push两种模式。为项目提供更好的灵活性，可以根据其特定需求选择管理的或原始的预言机数据源。项目可以选择经过仔细过滤和验证的价格馈送或可定制的原始数据流来保护其资产。

Odaily注：pull model和push model具体如下图：

由于其模块化架构，RedStoneinfra允许在不影响系统性能或可靠性的情况下无缝交换不同系统的组件。即插即用特点的模块化使RedStone成为当今DeFi创新和新兴链系统中最通用的预言机解决方案之一。

市场指标

客户增长

RedStone的模块化、即插即用架构推动了其项目的用户增长，使其成为区块链领域增长最快的预言机解决方案之一。

在整个2024年，RedStone显著扩大其影响力，并与超 100个新客户建立了合作伙伴关系，并在超 30条链上发布。RedStone拥有超过68亿美元的TVS，已成为业内第二大多链预言机提供商，而 Chainlink 主要专注于ETH生态系统。

该平台在可靠性方面的声誉继续吸引着DeFi的主流参与者。其中知名的合作伙伴包括为Spark （Maker的借贷协议）获得30亿美元TVS，以及为Pendle， Ethena等DeFi领导者以及各种 BTC 质押、收益稳定币、LST和LRT等提供价格反馈，其客户名单也反映了业界对RedStone可靠和可定制的预言机解决方案的信心。

价格反馈时间（低延迟）

RedStone 是该领域最快、最可靠的预言机之一，且保持了去中心化，这被认为是一个三难困境。就速度而言，RedStone的更新速度超过了大多数中心化预言机（只有币安的速度比Redstone略快）。RedStone 能在与CEX竞争的同时保持去中心化，这很不错。

稳定性

RedStone在市场波动中也表现出了可靠性，在最重要的时刻保持一致和准确的价格反馈。在2024年2月的20亿美元清算事件中，Redstone在24小时内成功推送了11.9万次更新，其中ETH/USDC 价格的更新次数超出 Chainlink 30个点，为其提供更新更准确的价格。

事实证明，在2024年4月的Renzo（ezETH）脱钩期间，RedStone比Chainlink更能跟上价格变化。期间RedStone仅在3个区块内就发布了大约40 次价格更新，而Chainlink在同一时间内仅推送了大约20 次更新。这表明RedStone实际上比市场领先的预言机提供商更快。详情可参考 Chaos Labs报告。

比较优势：每个预言机项目都有自己的优点，但RedStone 博采众长，将所有功能整合在一起。

RedStone与其他预言机差异对比

以下是现市场上主流预言机项目的简介：

Chainlink：主要针对EVM、OG DeFi，主要采用push model，通过桥接使用CCIP和昂贵的集成设置提供可靠数据，仅支持少量区块链；

Pyth：主要针对非EVM， Perps市场，主要采用pull model，使用Wormhole作为跨链中继器，专注于数据推送质量；

RedStone：任意链、任意市场，提push model和pull model，使用eigenlayer AVS进行具成本效益的链上验证，具有wrapped BTC资产的储备证明等。

下图为市场上三种重要的预言机提供商差异对比：

即将TGE，RED的代币经济学

随着RedStone扩展到数千个链上协议，RED 代币将在将在去中心化oracle和从所有集成项目中获取价值方面发挥关键作用。RedStone的数据提供商（运营商）具有完全的灵活性，他们可以设置任何抵押品，收取任何费用（以任何代币），或建立他们想要的任何要求。

RED将作为实用代币，持有者可以将其质押和委托给数据提供商以获得一定份额的费用和奖励。

除此之外，RED 还将允许再质押版本，允许其LRT在任何DeFi协议中使用，以释放额外的经济价值（类似于stETH）。

官方数据显示，RED 代币的总供应量为10亿枚。其中初始流通占比30%，RED将作为ERC-20代币发行，但之后可以通过Wormhole原生传输标准桥接到Solana， Base和所有其他支持的网络。

RED的设计以社区为中心：大部分代币供应（48.3%）将分配给社区增长计划，包括空投、未来的捐赠计划和激励措施，20%将分配给核心贡献者；

为了确保 RED的长期可持续性，70%的RED代币将在TGE后12个月内完全锁定，在随后的36个月内逐步解锁。

随着RedStone客户群的增长，运营商将获得更多的费用，也会增加RED 代币持有者的收益。更高的收益率会带来更高的代币质押率，最终形成一个正反馈循环。

RED代币估值

市面上领先的oracle项目FDV均达到数十亿美元，同为领先的预言机协议，将RedStone与Chainlink和Pyth 对比可以更好推测出RED代币价格：

在总供应量为10亿枚代币的情况下，1美元的初始价格将使RedStone的FDV达到10亿美元，但考虑到该项目目前的市场定位，1美元似乎有些保守。

更好的估值推测方法是与 Pyth的20亿美元FDV比较，考虑到30%的初始流通供应量，每个代币的价格为2美元，也是我所期望的RED代币价格。

考虑到如果市场行情变好，RED或许会达到Chainlink的FDV，代币价格或将涨至 20美元/枚。