从 Liquitrade 非法运营看加拿大加密资产监管政策与市场合规挑战

撰文：Aiying 艾盈

最近，不列颠哥伦比亚证券委员会（BCSC）查处了 Liquitrade Ltd.运营的 Latoken 平台，发现其未经注册便在 BC 省非法运营，用户实际上并未交易真正的加密资产，而是交易对这些资产的合同权利。这一事件不仅揭示了市场中的违规行为，也突显了加密资产监管的重要性。

一、事件回顾

Liquitrade Ltd.通过 Latoken 平台向用户提供加密资产交易服务，但 BCSC 的调查发现，用户实际上并未购买和出售加密资产，而是交易对这些资产的合同权利。这些合同权利被认定为衍生品，而 Liquitrade 并未在 BCSC 注册，导致其运营行为被判定为非法。BCSC 表示，Liquitrade 在整个调查过程中未按要求参与，未来可能面临包括罚款和市场禁入令在内的制裁。

截至 2024 年 3 月，加拿大已经禁止了四家加密货币交易所，包括 Catalyx、KuCoin、Poloniex 和 xt.com 交易所。另一方面，有 15 家加密货币交易平台获准在该地区运营，其中包括 Bitbuy、Coinbase 和 Fidelity。

即将对 LiquiTrade 实施的制裁可能会从罚款到禁止服务不等。

来源：bcsc.bc.ca

提交制裁 LiquiTrade 的时间表。根据法庭文件，对 LiquiTrade 的制裁将于 8 月 14 日前完成。在加拿大打击未注册加密货币交易所的同时，Aiying 艾盈观察到持牌交易平台却继续蓬勃发展。

二、加拿大加密资产监管框架

Aiying 艾盈为大家简单梳理了加拿大加密监管政策——加拿大的加密资产监管主要由加拿大证券管理机构（CSA）和加拿大金融交易和报告分析中心（FINTRAC）负责。

1、主要监管机构：

CSA（Canadian Securities Administrators）：

• 职责：CSA 负责所有提供加密资产交易、托管、咨询或管理服务的企业注册和监管，确保其遵守《加拿大证券法》。CSA 制定了多项政策文件和指引，帮助企业理解并遵守相关规定。例如，CSA 于 2021 年发布的《监管框架》明确指出，加密资产交易平台必须在运营前向 CSA 进行注册。

• 牌照制度：CSA 并不直接发放牌照，而是要求加密资产交易平台进行注册并遵守相关法规。未注册的企业将面临严厉处罚，包括高额罚款和市场禁入令。

FINTRAC（Financial Transactions and Reports Analysis Centre of Canada）：

• 职责：FINTRAC 负责反洗钱和打击资助恐怖主义（AML/CFT），要求企业实施严格的客户身份验证（KYC）程序，并定期报告可疑交易。

• AML/CFT 法规：2019 年，FINTRAC 更新了《反洗钱与恐怖融资法》的相关规定，进一步加强了对加密资产交易平台的监管力度，要求它们在 FINTRAC 注册并提交反洗钱报告。

2、关键法规和要求

注册和许可要求：

• 所有加密资产服务提供者必须注册，并遵守《加拿大证券法》。该法案规定，未经注册即提供金融服务的企业将面临严厉处罚，包括高额罚款和市场禁入令。

反洗钱和打击资助恐怖主义（AML/CFT）：

• FINTRAC 要求企业进行 KYC，并报告可疑交易。

• 2019 年更新的《反洗钱与恐怖融资法》规定，加密资产交易平台必须在 FINTRAC 注册，并定期提交反洗钱报告。

投资者保护：

• CSA 通过教育和风险警示来保护投资者，定期发布高风险平台名单。

• CSA 的官方网站列出所有未注册的高风险加密资产交易平台，以提醒投资者谨慎投资。

3、合规与处罚

合规要求：

• 企业在进行加密资产服务前，必须向 CSA 和 FINTRAC 注册，并遵守相关的 AML/CFT 规定。

• 企业必须建立健全的合规体系，包括定期培训员工、实施严格的 KYC 程序、并保持与监管机构的沟通。

违规处罚：

• 对于未注册的企业，CSA 和 FINTRAC 可实施严厉的处罚措施，包括罚款、市场禁入令以及刑事责任追究。

• 例如，Liquitrade Ltd.因未注册即运营 Latoken 平台，被 BCSC 查处，并可能面临包括高额罚款和市场禁入令在内的制裁。

Aiying 艾盈总结加拿大在加密资产监管方面建立了较为完善的框架，主要由《加拿大证券法》和《反洗钱与恐怖融资法》支持，CSA 和 FINTRAC 负责监管。尽管现行政策在保护投资者和维护市场透明度方面取得了显著成效，但仍需不断更新和完善，以应对新兴风险和市场变化。