Web3 出海创业，资金如何合规回流至境内？

撰文：金鉴智，上海曼昆律师事务所资深律师

Web3 创业者常见的一个困境是，公司的经营收入大部分在海外公司，或接收的融资款只能在海外以合规的方式兑换成法币。但公司主要团队在内地，经营支出主要在内地。在这种背景下，如何将海外公司的合法经营所得和融资所得回流至内地呢？其中一种方法就是通过境外直接投资（Foreign Direct Investment，FDI）。

01 什么是 FDI？

根据《中华人民共和国外商投资法》等相关规定，FDI 可理解为外国的自然人、企业或者其他组织（以下称外国投资者）用现汇、实物、技术等直接在中国境内进行的投资活动。常见的 FDI 情形包括：

（1）外国投资者单独或者与其他投资者共同在中国境内设立外商投资企业；

（2）外国投资者取得中国境内企业的股份、股权、财产份额或者其他类似权益。

目前，我国对 FDI 实行准入前国民待遇和负面清单管理制度。简而言之，除对某些特定领域，国家实施特别管理措施之外，对于其他的外商投资，外国投资者和内地投资者享有一样的权利义务。

在信息传输、软件和信息技术服务业中，只有「电信公司：限于中国入世承诺开放的电信业务，增值电信业务的外资股比不超过 50%（电子商务、国内多方通信、存储转发类、呼叫中心除外），基础电信业务须由中方控股。」和「投资互联网新闻信息服务、网络出版服务、网络视听节目服务、互联网文化经营（音乐除外）、互联网公众发布信息服务（上述服务中，中国入世承诺中已开放的内容除外）」在《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2021 年版）》中，对于其他领域，内地并不予以限制。

简而言之，Web3 创业者常见的创业领域，如公链开发、跨链技术、DAPP、DID 或其他链上基础设施建设等可以放心地适用 FDI。

02 如何进行 FDI？

以设立一家外商投资企业为例。基于扩大开放的政策导向，随着 2020 年 1 月 1 日《外商投资法》的实行，原有的外商投资企业设立及变更的审批和备案管理制度取消，外商投资企业仅需进行信息报告。外商投资企业的设立变得更为便捷。

和内地公司的设立程序类似，在递交满足市场监督管理部门所需注册公司的材料后（需要注意的是，由于股东存在境外公司，递交股东主体资格证明或身份证明应当经所在国家公证机关公证并经中国驻该国使（领）馆认证），即可完成外商投资企业的设立登记。随后的流程大致为：FDI 外汇登记 → 开立资本金户 → 资本金汇入 → 入账登记 → 结汇使用 → 利润汇出 → 注销登记。FDI 外汇登记及后续的资本金户开立、 资本金汇入等都可在银行直接完成办理。

03 资金如何使用？

境外汇入的资本金入账后并不可以直接使用。需要按照银行的要求完成国际收支申报，再到入账银行填报《境内直接投资货币出资入账登记申请表》后办理货币出资入账登记，取得银行出具的《FDI 入账登记表》后才能使用资本金。

公司在经营范围内使用资本金，可以自由选择支付结汇或意愿结汇，一般有两种结汇方式可以选择：

（1）支付结汇方式：在企业实际有境内人民币支付业务需求时，办理结汇并支付，结汇金额不得大于支付金额。

（2）意愿结汇方式：企业资本金可以先部分或全部结汇，结汇后的人民币进入对应的结汇待支付账户，后续按实际支付需要逐笔提交申请。一般企业在资本金的支付环节都需要事前逐笔向银行提交真实性材料。

但如果是符合资本项目外汇收入支付便利化业务条件的企业（非金融企业，房地产企业、政府融资平台除外，符合近一年无外汇行政处罚记录，如为货物贸易外汇收支名录企业，其货物贸易分类结果应为 A 类等条件），也可享受便利化服务。纳入便利化范围的企业在办理资本项目外汇收入及其结汇所得人民币资金的境内支付时，无需事前向银行逐笔提供真实性证明材料，由企业自行保管相关资料 5 年备查。

如果后续外商投资企业决定对未分配利润进行红利分配，也可在银行直接进行办理。按照法律要求提取公积金以及弥补历年亏损，且相关利润经会计师事务所审计并经公司内部决议程序后，外资股东的利润可在完税后汇出。

04 总结

综上，Web3 创业者可以通过 FDI 的方式，将境外资金合法回流至内地的外商投资公司，用以支付内地团队的经营支出。如该外商投资公司后续进行红利分配，资金还可以合法汇出境外，是一个可进可退的方式。当然，合规资金回流的方式并不只有 FDI 一种，可以继续关注曼昆系列文章。