掌握叙事交易：从发现趋势到获利策略的完整指南

作者：The DeFi Investor

编译：Ismay

编者按：加密研究员 The DeFi Investor 在本文介绍了叙事交易的策略和技巧，从发现新趋势到获利策略，逐步深入探讨了如何在加密货币市场中进行有效的交易。强调了心理学在市场波动中的重要作用，以及建立成功交易所需的时间和耐心。他还建议初学者从小额资金开始交易，通过不断追踪投资表现来总结经验教训。

我已经进行叙事交易将近 3 年了。毫无疑问，如果你能在大多数人之前押注于新兴趋势，叙事交易可能非常有利可图。但与此同时，如果你太晚跟风，也可能会惨败。刚开始交易时，因为这个原因我损失了一大笔钱。90% 的交易者亏损是有原因的。要盈利需要花费大量时间、投入和耐心。在这期内容中，我想分享我的加密货币叙事交易策略以及一些最大化利润的小贴士。

叙事交易策略手册

起初，叙事交易的一般策略相当简单：

寻找即将发生的重大加密货币催化剂

辨识与之相关、受益于此的加密货币

投资于它们

当所有人开始谈论它们时出售

一个曾对人工智能代币价格产生巨大正面影响的催化剂的例子是 NVIDIA 今年三月举办的人工智能大会。

在这次活动之前，人工智能代币表现极佳，因为有人猜测会在会议期间发布一些重大的人工智能新闻。此外，几个加密货币项目的团队，如 Near Protocol，也参与了这次活动。

如果你在会议前几周购买了 NEAR 或其他热门人工智能代币，你就会赚很多钱。

像 Coinmarketcal（加密货币日历）这样的平台可以帮助你找到即将到来的催化剂，这些催化剂可能会对某些代币的价格产生积极影响。

除了即将到来的催化剂外，重大意外新闻也可能导致新叙事的形成。

例如，今年早些时候，黑石集团宣布在以太坊上推出其代币化基金。这则消息在 RWA 领域引发了很多炒作，许多 RWA 代币在接下来的几天里价格翻了一番甚至翻了两番。

事后看来，交易叙事似乎很容易。但问题在于，很难判断你是不是趋势的早期参与者。

而在加密领域，时间就是一切。

在本期的后续内容中，我将介绍一些方法，帮助你提高在新兴趋势中早期参与的机会。

炒作的三波浪潮

大多数主要的叙事都会经历三个阶段：

首先，一些聪明钱开始购买与潜在即将到来的叙事相关的代币。然后，几个粉丝较少的 X 账户开始在 X 上分享该叙事的看涨论点。最终，所有人都开始在 X 上谈论该叙事，与之相关的代币价格直线上涨。这是开始获利的好时机。

那么你如何利用这些信息获得优势呢？你的目标应该是在所有人都开始在社交媒体平台上讨论看涨情况之前，始终抓住新趋势。

以下是几种增加你在未来叙事中早期参与机会的方法：

利用链上数据来获取优势

像 DeFillama 这样的链上分析平台（完全免费）可以帮助你轻松发现 DeFi 中的新兴趋势。

例如，你可以如何利用 DeFillama 获得优势：

前往 DeFillama

点击 DeFi → 概览

点击「1m Change」以按最近 TVL 增长对协议进行排序

之后，点击 TVL 范围，选择最低 $5M-$10M，然后选择「应用筛选器」

然后，DeFillama 将显示过去 30 天内增长最快的 DeFi 项目。

如果你发现某个加密货币领域（例如 RWA）的多个顶级协议正在以非常快的速度增长，这可能是一个迹象，表明该领域正在形成一个叙事，并且是时候注意它了。

建立你的网络

「你的网络就是你的身价」不仅仅是一个梗。

一个被低估的建议是尝试在社交媒体平台上联系其他叙事交易者，并与他们建立强大的关系。

你可以使用 X 的高级搜索功能来找到在某个叙事或代币涨幅之前就谈论过它的人。

当你找到一些似乎知道自己在做什么的人后，尝试给他们发送消息，试图建立联系。

如果你这样做，也许还以某种方式向他们提供价值，他们可能会回报你，开始与你分享他们的交易思路。

不要试图孤军奋战。这就像在困难模式下交易一样。

监控聪明钱钱包

监控最赚钱的链上交易者和投资者钱包最简单的方法是使用像 Nansen 这样的工具。

然而，Nansen 并不是免费的，需要付费订阅。但即使没有 Nansen，你也可以使用像 Arkham 这样的免费工具来跟踪聪明钱钱包。Arkham 具有用于筛选链上交易的高级过滤系统。

获利策略

大多数叙事出现的原因可以归结为以下几点：

1、重大意外新闻（现实世界资产叙事是由于黑石集团发布代币化基金的公告引起的）

2、即将到来的催化剂（2024 年初的加密货币人工智能叙事是由于对即将到来的英伟达人工智能大会的高度期望引起的）

3、二级市场炒作（GameFi 是散户喜爱的叙事之一）

根据你交易的叙事类型，你的退出策略应该有所不同。

对于由重大意外新闻引起的叙事，通常很难估计它们何时会结束。但大多数这类叙事只持续几周。在交易这些叙事时，我认为最好的做法是在上涨过程中逐渐获利，而不是一次性关闭整个头寸。

接下来，对于即将到来催化剂的叙事，我认为交易起来更容易。

在大多数情况下，与这些叙事相关的代币价格在催化剂日期前几天就达到了局部高点。

正如我之前提到的，英伟达的人工智能大会在 2024 年第一季度显著促成了围绕人工智能代币的新叙事的出现。许多人工智能代币在会议开始的那天或几天之前达到了它们在 2024 年的最高价格水平。之后，它们开始下跌。所以这次大会最终成了一个「卖好消息」的事件。

实际上，90% 的催化剂最终都会成为「卖好消息」的事件。鉴于此，我建议在催化剂之前几天就大幅获利，甚至可能关闭整个头寸。

至于因二级市场炒作而出现的叙事，大部分情况下会持续到牛市结束。

当然，它们都会经历涨跌周期。但例如人工智能可能会在整个牛市中保持高表现的叙事，因为它容易理解，受零售投资者喜爱。

总结

心理学在加密市场的移动时间和原因中起着重要作用，博弈论和市场心理学需要一些时间来理解。

如果你想开始从叙事交易中赚钱，我还建议你从一点点钱开始交易叙事。

随着时间的推移跟踪你的投资组合表现，看看你犯了什么错误，以及你如何变得更有利可图。多做有效的事情，少做无效的事情。

只有在长时间内持续赚钱后，才考虑增加你的投注规模。

交易可以帮助你积累财富，但这不是你可以一夜之间学会的东西。