IPOR 新进展:IPOR Fusion,成为 DeFi 的信用引擎

IPOR Fusion是一个元DeFi信用市场引擎,可将流动性转化为纯粹的动力。

撰文:Darren Camas

编译:深潮TechFlow

DeFi的流动性是分散的,新的协议可以在一夜之间变得流行起来。我们需要一个引擎,利用不断变化的市场动态,将利率波动转化为交易员、流动性质押者、资产管理人员和协议的机会。

自成立以来,IPOR协议已经交易了超过44亿美元的名义利率和股息利率互换交易量。IPOR关注利率数据、衍生品和结构化产品。从稳定币指数和利率互换开始,现在已扩展到支持原生ETH收益的股权利率互换,并很快将扩展到LRT的再质押利率衍生品。

IPOR Fusion简介

IPOR Fusion是一个元DeFi信用市场引擎,可将流动性转化为纯粹的动力。

在核能方面,聚变将原子粒子转化为等离子体,这是一种纯粹的液态能源。在DeFi中,IPOR Fusion将流动性提高,使其在收益来源之间流动,寻求最佳回报。

DeFi面临的最大挑战之一是执行快速变化的策略和新协议。DeFi的收益景观以光速变化。资产管理人员和流动性质押者需要能够对快速启动速度做出反应,并不断寻找到到最佳机会。

想象一下,如果将不同聚合和路由协议的最佳部分合并到一个智能合约层中,将其连接到一个超级智能的节点上,并让其自动管理你的资产。

你将获得由DeFi领域最佳资产管理思维策划并由高级算法、量化金融洞察和人工智能驱动的智能执行,用于循环交易、套利交易、套利、杠杆化运作和被动借贷,以识别任何特定资产在任何给定时间可用的最有利可图的收益机会。

IPOR Fusion为不断扩展的收益场所提供了单一的集成点,并结合了智能层,用于自动重新平衡、优化和风险管理。

有了IPOR Fusion,每个新的集成协议都会增加网络效应,整个生态系统都会受益。它将集成通用化,并专注于战略和优化。资产管理人员可以利用最新的资金池,而用户则可以享受到最新收益机会的即时好处。它不仅减轻了资本分配者的操作负担,还提高了在DeFi收益场所中资本配置的效率和有效性。

为什么是Fusion,为什么是现在?

自2020年DeFi Summer以来,DeFi货币市场已经发展变化,从被跨抵押品的基于预言机的协议所主导,到孤立的无需许可的无预言机市场,以及二者之间的各种模式。有些市场专注于以最少的代码表达最精巧的设计,而其他市场则提供特色丰富、即用型的市场。收益剥离和杠杆信贷结构已演变成大规模杠杆化的 TGE 前代币市场。

随着如此多不同的场所、集成和原始组件的演化,同时也存在着广泛的流动性碎片化、波动的利率,以及不断扩展的协议整合,使得以光速进行套利变得困难。

IPOR Fusion将流动性转化为机会,打造风险调整收益管理的艺术,并利用DeFi可组合性的力量。它的价值在于将流动性组合成流向最佳机会的收益策略。

IPOR Fusion有不同的部分,但你可以用两种简单的方式来思考它:

  • 自动化的执行核心

  • 用于优化的智能层

流动性提供者、信用和杠杆玩家通过单一集成连接在一起,以优化和管理他们的活动,以单一集成为基础的执行与智能层相连接,以及自动资产重新分配和风险管理。DeFi存款、信用、杠杆、套利和操作是需要多重集成、复杂逻辑、持续监控和手动执行的操作。

Fusion将其简化为通用化的DeFi信用市场中间件,附加到一个市场上,在这个市场上,量化金融、风险管理和人工智能领域的最佳人才会策划信号和策略。

IPOR Fusion为DeFi的用户提供了一个单一的集成点,以优化他们的收益、管理风险,并根据他们的风险回报标准构建定制策略。

谁会使用Fusion以及它如何与其他协议交互?

Fusion是为所有信用市场参与者构建的,并引入了几种新的组件工具

  • IPOR Fusion:核心执行层和智能系统

  • Fuses:与外部协议连接的智能合约连接器

  • Atomists:作为策略创建者和策划者的资产管理人员和DeFi玩家

  • Plasma Vaults:Atomists创建的策略,用户可以将其资产存入其中

  • Alphas:在链上提供情报和提供执行逻辑的管理者(类似于DEX聚合器中的求解器)

Fusion用户

协议

具有闲置流动性的协议可以使用Fusion来优化其资本效率。例如,IPOR流动性池本身将成为自动优化其所存资产的Fusion用户。IPOR始终拥有这种构造,通过Fusion的自动化可以提供更丰厚的回报。

基金和基金经理

DeFi或传统金融资产管理人员可以在Fusion上构建自己的策略,通过选择可用Fuse的子集来选择交易对手风险,设置再平衡条件并配置费率结构。

DAO国债

DAO国债可以成为Fusion的大用户。他们有义务保护DAO的资产,同时优化其收益以降低风险。国债管理员可以选择构建自己的策略,或存入其他Plasma Vaults。

个人

存款人可以选择他们想要的Plasma Vaults来分配资金,如果他们认为自己可以超越其他人,甚至可以创建自己的Plasma Vault。你是拥有超级大的影响力的KOL?不妨向市场展示你的技能,成为一个基金经理。

Fuses:DeFi协议集成

Fuses是将IPOR Fusion引擎连接到不同协议的关键机制。每个Fuse都是原子的、不可变的,并具有有限的功能。Fuses可以由协议自己、IPOR DAO或个别协作者创建,并将在IPOR DAO内进行严格的筛选和安全流程。这意味着还将有一个审核机制,以及可能为Fuse的创建、策划和修订提供DAO奖励。

第一批Fuses可能是领先的DeFi信用市场,从Aave、Compound、Morpho Blue、Gearbox开始,以及Euler V2、Fluid、Ajna等新兴协议。在货币市场之后,将集成固定收益市场,包括Pendle、Notional V3、Term Structure和Term Finance。Fusion还将集成不同的市场,如Dex和永续协议,以实现循环交换和套期保值等功能。

IPOR利率衍生品和股权利率衍生品也将是结构化产品的重要组成部分。

可组合的结构化产品

另一种想象Fusion的方式是DeFi中结构化信用产品的基础设施。如果我们以ETH借款和stETH回报之间的杠杆循环为例,一边加上IPOR ETH借款利率互换,另一边加上股权利率互换,你将得到一个固定收益保险库。通过投机性对冲,根据回测结果,这可以额外挤出40%的收益。虽然ETH stETH循环可能已经结束但同样的流动和衍生品组合将在ETH货币市场和LRT收益率的后点世界中发挥巨大作用。

Fusion与现有市场并行运行。

通过将资本配置到最高收益率,优化借贷,并允许用户在最有效的路径之间利用杠杆头寸,它可以实现大规模的信贷市场套利,并实现市场效率的功能。

它还在IPOR指数中扮演着自我实现的角色。在有效的市场中,利率将收敛到IPOR,因为该指数代表了DeFi信用的流动情绪。有效的市场、一致的利率和紧密的互换价差有助于构建DeFi中的收益曲线。

测试网、设计伙伴和合作

IPOR Labs团队正忙于实验室中建设Fusion。它将以两种不同的迭代版本推出。

首先,带有最优资产配置的存款功能将与一系列选定的协议整合和融合一起推出。如果你对早期整合感兴趣,请与我们联系。IPOR流动性池用于USDT、USDC、DAI和stETH,将会是最先一批整合Plasma Vault的。

带有抵押品和风险管理的信用和杠杆功能将在下一次迭代中构建。这将允许杠杆结构化产品库的可组合性。

如果你有兴趣成为设计伙伴或参与测试网,所有IPOR DAO的合作都通过IPOR Discord进行。

如果你是以下人士,请联系我们:

  • 开源开发人员,希望进行集成的协议

  • 一个需要一套特定融合和风险管理要求的资产管理者

  • 对优化空闲协议流动性产出感兴趣的人(我们将发布整合指南,并欢迎您联系我们以获取整合帮助)

  • 有兴趣利用Plasma Vaults构建策略的资产管理人

  • 在解决复杂逻辑以推动链上执行方面有专长的量化分析师或人工智能团队

  • 有兴趣与IPOR实验室合作的超级大脑

我们邀请各方前来合作,共同构建下一代资产管理的协作、开放的元DeFi信用引擎。

作者IPOR Labs@ipor_io
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