Foresight Ventures：机构全面进场，meme季悄然来临

撰文：Mike，Foresight Research

A. 市场观点

一、宏观流动性

货币流动性改善。美国四季度核心PCE上修至2.1%超出预期，凸显出通胀压力依然存在。投资者对美联储降息幅度的预期继续减弱， 认为24年只会降息75个基点。美股持续走强，以英伟达为首的科技公司们的财报再度支撑了涨势，没有出现严重回调的迹象。加密市场大涨，美国现货ETF连续几天大幅流入。

二、全市场行情

市值排名前100涨幅榜：

本周BTC暴涨接近历史新高，开始吸血行情。BTC统治率提升到55%的近年历史高点，市场只有30%的山寨币跑赢BTC。市场热点主要集中在AI和meme，机构炒作AI，散户炒作meme

1. PEPE：meme符合大交易所的利益，帮助拉新用户。上轮meme板块总体市值占比5%，如果这轮保守设为2%，至少能达到1200亿美元规模。DOGE、SHIB处于守成位置，目前看来已经上线大所的PEPE潜力较大。2. AR：原来是永久存储赛道龙头，转型做eth杀手的公链L1。最近发布公共测试网 Arweave AO，用于为AI 设计计算层。3. COTI：原来是2017年的支付项目，团队来自以色列。最近转型做ETH的隐私版l2，才有全同态加密技术，自称远好于Multicoin Capital投资的Fhenix。市值几亿美元，和动辄几百亿美元市值的ZK L2相比有较高盈亏比。

三、BTC行情

1）链上数据

新的现货ETF 产品为 BTC创造了新的需求来源。超过 9 万个BTC的净流量流入了 ETF。这些流入金额达到60亿美元，并使ETF总规模达到400亿美元。

稳定币市值环比增长2%，继续维持上升趋势。

长期趋势指标MVRV-ZScore以市场总成本作为依据，反映市场总体盈利状态。当指标大于6时，是顶部区间；当指标小于2时，是底部区间。MVRV跌破关键水平1，持有者总体上处于亏损状态。当前指标为2.67，进入中间阶段。

机构的加密投资产品连续4周净流入，年初至今突破60亿美元。

2）期货行情

期货资金费率：本周费率快速上涨创一年新高，市场情绪fomo。费率0.05-0.1%，多头杠杆较多，是市场短期顶部；费率-0.1-0%，空头杠杆较多，是市场短期底部。

期货持仓量：本周BTC持仓量大涨，量价齐升。

期货多空比：1.1，市场情绪正常。散户情绪多为反向指标，0.7以下比较恐慌，2.0以上比较贪婪。多空比数据波动大，参考意义削弱。

3）现货行情

BTC大涨逼近前高69000，月线六连阳。来自现货ETF的资金源源不断流入，很多美国主流机构被动进行战略性配置。短期只有ai和meme叙事的山寨币能够跑赢BTC，其他70%山寨币基本跑输。

B. 市场数据

一、公链总锁仓量情况

二、各公链TVL占比情况

本周总TVL为925亿美金，整体上涨178亿美金，上涨幅度为23.8%。BTC一路突飞猛进直接突破60000的位置，直接逼近历史新高。本月主流公链TVL全部大幅上涨，本周主流公链TVL也全部上涨。本周ETH链上涨4%，TRON链和ARB链上涨9%左右，BSC链和SOLANA链均上涨15%，BTC链暴涨38%之多。ETH链过去一个月暴涨接近60%，总TVL达到52.6b，是第二名的五倍之多。

三、各链协议锁仓量情况

1) ETH锁仓量情况

2) BSC锁仓量情况

3) Polygon锁仓量情况

4)Arbitrum锁仓量情况

5) Optimism锁仓量情况

6) Base锁仓量情况

7) Solana锁仓量情况

四、NFT市场数据变化

1）NFT-500指数

2）NFT市场情况

3）NFT交易市场占比

4）NFT买家分析

NFT本周大盘小幅下跌，本周NFT市场蓝筹项目地板价有涨有跌。Pandora上涨1.5%，BAYC上涨1.8%，MAYC下跌不到1%，Milady上涨13%，Azuki下跌5.4%。NFT市场交易量相比上周有着小幅提升，Pandora的交易量依然占据头部位置。值得关注的是，首次购买NFT的用户累计数量突破过去近三个月新高，NFT市场总体还是继续低迷。

五、项目最新融资情况

六、投后动态

1）ORA — 可验证预言机协议

ORA（原 Hyper Oracle）发布链上 Optimistic 隐私 AI 方案「opp/ai」ORA发布链上 Optimistic 隐私 AI 方案「opp/ai」。

官方表示，opp/ai 结合了 zkML（Zero Knowledge Machine Learning）与 opML（Optimistic Machine Learning），并同时具备两者的隐私与性能。在测试中，opp/ai 可以将 zkML 的性能提升 2-5 倍，同时保留其隐私与去中心化特性。此外，opp/ai 具备集成任意 zkML 方案的能力，这意味着 zkML 方案的提升与优化将会直接作用于 opp/ai。

2）EthStorage — 基础设施

EthStorage 已与模块化数据可用性网络 Celestia 集成，此次集成将为以太坊 L2/L3 提供完整的长期数据可用性（DA）解决方案。Celestia 的 Blobstream 将 Celestia 的模块化 DA 层桥接到以太坊，而 EthStorage 由其原创的随时间采样的数据可用性证明算法作支持，将作为 DA BLOB 的永久数据存储解决方案。Celestia 和 EthStorage 共同打造了一个高吞吐、可编程动态存储接口的 Rollup。该功能不仅为 Rollups 提供长期 DA 解决方案，还将支持新的全链应用，包括全链游戏、去中心化社交网络及链上 AI 应用等。

3）Merlin — BTC L2

本月Merlin Chain 在开启质押活动 14 天内，其 TVL 总额就已经达到了 19.7 亿美元，超过了去年 11 月份上线的 Blast。本月 26 日，Merlin Chain 生态内的 NFT 总价值超过了 4.2 亿美元，成为除以太坊以外 NFT 市值最高的公链项目。2 月 5 日，Merlin Chain 宣布完成融资，OKX Ventures、ABCDE、Foresight Ventures、Arkstream Capital 等 24 家机构参投。