盘点 9 个 Eigenlayer 的 AVS 服务,谁会成为下一个 Altlayer?

再质押是2024年增长最快的领域。

撰文:IGNAS

编译:深潮TechFlow

导读

2024年,再质押(Restaking)领域呈现爆炸式增长,成为了DeFi领域的一大趋势。本文将对EigenLayer的再质押机制、AVS的应用案例等进行解析。此外,文章还将介绍AVS的不同类型,如Ethos、AltLayer、Espresso、Omni等,分析它们的特点和作用。

正文

记住我的话:质押是2024年增长最快的领域。再质押是第9大 DeFi 类别,仅 EigenLayer 就有20亿美元的TVL。

不要忘记排在第13位的"流动性再质押",其规模已达到10亿美元。

随着第一个主动验证服务(AVS)代币ALT的推出,以及EigenLayer在2月5日开放存款,现在是时候追踪这一领域的所有动态了。

我将简要解释EigenLayer的再质押,将介绍通过再质押启用的AVS的新兴用例。

EigenLayer将于2月5日开放存款。以下是你需要知道的内容。

他们已经修改了他们的积分系统,通过将单笔存款和 LST/LRT 分配上限限制在 33% 来鼓励权力下放和去中心化。目前还没有任何单一的LST/LRT达到33%的上限。

Swell和EtherFi通过原生代币空投提供双倍积分。我的方法是在不同的LST/LRT中进行多元化,以实现平衡的积分累积和风险。

关于LRT竞争,我正在对几个项目进行对冲投注:

  • EtherFi:这是领先的 LRT,拥有 51% 的 LRT 市场份额。使用我的推荐链接,每ETH可额外获得1000个EtherFi积分,并在合作DeFi协议中获得双倍积分。

  • Kelp DAO:通过再质押stETH或ETHx赚取Eigenlayer积分和KelpDAO里程。

  • Renzo:与EtherFi一样,使用Eigenpods进行原生ETH再质押。

  • Swell:你可以存入ETH以获得swETH LST,并在EigenLayer上再质押。或者直接存入rswETH LRT。

  • Eigenpie:Eigenpie已有1亿美元的TVL,支持6个LST,并在前两周提供双倍积分。这这些积分用于 10% EGP 代币空投,并以300万美元 FDV 获得 60% EGP 代币 IDO,用来激励早期用户参与。

再质押:ELI5

早在 2023 年 9 月,我就详细介绍了关于再质押和押注 Liquid Restaked 代币(LRT)。但从那时起,情况已经发生了很大变化。现在在主网上有多个LRT协议,随着AltLayer推出代币,事情正在升温。

许多人仍然对再质押感到困惑,经常把它复杂化。

简单来说,它让你为各种主动验证服务(AVS)质押(担保)你的ETH,以增强所选协议的安全性。这包括桥接器、预言机和侧链等服务,以及即将出现的更多创新概念。

例如,Optimism 和 Arbitrum 可以绕过 7 天的欺诈证明窗口,实现即时提现,只要有足够的经济安全(在这种情况下是ETH)支持提现即可。

这些 "保险(insured bridges) "可保证在验证器出现错误时进行充分的重新分配。你将ETH再质押到"保险桥AVS",那么在验证器出错的情况下,有可能会损失一些 ETH。(从目前的情况来看,如果智能合约出现漏洞,"保险桥 "并不能保护你的利益)。

你可以直接重新再质押ETH,也可以通过流动性质押代币如stETH、rETH、cbETH等进行再质押。EigenLayer这一轮增加了LST sfrxETH、mETH 和 LsETH。

质押的好处:

  • 多协议奖励:使用相同的 ETH 从多个协议中赚取收益

  • 提升安全性:利用以太坊的安全性来实现新协议

  • 开发者自由:无需建立新的安全层,从而节省开发人员的时间和资源

质押的风险:

  • 削减风险:由于恶意活动,损失质押的ETH的风险增加

  • 中心化风险:如果过多的质押者转移到EigenLayer,可能对以太坊构成系统性风险

  • 智能合约风险:像在DeFi中的其他地方一样

我相信目前的风险是有限的,因为Eigenlayer仍在第二阶段测试网,且未启用无需许可的AVS部署。我同意ChainLinkGod的看法,尽管风险大多会被忽视,但至少我们会在2025年之前都会觉得不错。

在当前的第二阶段测试网上,像你这样的再质押者可以委托给运营商。这些运营商验证AVS。所以,你不是直接再质押到AVS上!

EigenDA(数据可用性)是第二阶段的第一个AVS。Rollup可以集成它来增加吞吐量。第二阶段主网将在2024年上半年启动,第三阶段将在2024年晚些时候启动,届时将有更多AVS。

你实际上可以在Goerli测试网上查看运营商的委托是如何工作的。按照此处的指南获取一些 goerliETH 并兑换为 stETH。然后前往 Eigenlayer 测试网页面并存入 stETH。然后选择运行 EigenDA AVS 的运营商。

有趣的是,在众多运营商中,有一家脱颖而出:Deutsche Telekom。Telekom 似乎将使用 Eigenlayer 进行质押服务。

无论如何,你准备好在主网上自己手动选择AVS和运营商了吗?考虑到高昂的Gas费用?然后从AVS那里领取奖励?然后出售奖励以获得更多的ETH进行复利?如果你不是特别富有的话,会认为这里的Gas费用将会很高。

我相信你可以猜到我接下来要说什么:流动性再质押代币(LRT)。但更多关于LRT的内容将在下一篇文章中讨论。现在,让我们关注AVS将会空投给我们的新代币的用例。

首个AVS是EigenDA,但我不会详细介绍,因为我怀疑它会有单独的代币(这是一个用于Rollup的数据可用性层,以节省数据存储费用)。

主动验证服务

不要被名字迷惑。AVS是功能完备的协议,它使用再质押的ETH来增强其功能。我上面提到了“保险桥”,但AVS的范围和影响很快就会变得更加明显。

我将在这篇博客中用非常简单的语言介绍7个AVS。因为如果我们将 ETH 投资到 Restake 生态系统中,我们需要了解 AVS 。

Ethos:将ETH安全带到Cosmos

Ethos将以太坊的经济安全性和流动性引入Cosmos。

所谓的Cosmos Consumer链通常发行其原生质押代币来保护网络。然而,这引入了更多的复杂性和通货膨胀代币经济学。虽然Cosmos ATOM质押者提供了一个链间安全(ICS)解决方案,但以太坊生态系统通过 Ethos 和再质押,现在正在扩展到Cosmos自己的领域。

再加上Dymension、ATOM分叉、以及现在Ethos的推出,ATOM似乎承受了很大的压力。

Ethos 的灵感来自于 Mesh Security(允许一条链的质押代币在另一条链上使用),从而在不需要额外节点的情况下增强经济安全性。更多详情请点击此处查看Ethos博客文章

哪种安全解决方案会胜出取决于其采用情况。Ethos正势头强劲地启动。

Sommelier是是第一个合作伙伴,这是一家自动化收益库提供商,TVL 为 6000 万美元。据我所知,更多的Consumer Chain即将推出。

这种结构的优点在于 ETHOS 可能会收到合作伙伴链代币空投(和收入)。与此同时,ETHOS代币本身将被空投给Eigenlayer上ETH的再质押者,作为我们收获EIGEN代币的一部分。

你需要做的就是再质押ETH,并领取空投。

AltLayer:再质押的Rollup

我在之前的文章中刚刚介绍了AltLayer,所以这篇文章我不会过多深入它的功能。可以点击这里进行查看。

但你需要知道的是,AltLayer引入了三个AVS,为 Rollup 带来了

  • 快速的最终确定性

  • 去中心化的排序

  • 去中心化的验证

ALT代币经济模型很有趣,因为ALT是必须与再质押的ETH一起质押,以保护这三个AVS。

如果你经历过2020年DeFi Summer,你会理解它可能产生的庞氏效应。

目前,社区只有3%的总供应量被空投,但未来计划有更多的空投。初始流通供应量为11%。43亿美元的FDV(在撰写本文时)是否证明了一项几周前还没有人听说过的协议的合理性?

不太确定,但这让我对整个再质押生态系统更加看好。

此外,我怀疑AltLayer为再质押者保留了流动性挖矿奖励。随着更多AVS的推出,各种服务将竞争吸引宝贵的ETH存款。毕竟,没有任何存入的ETH的AVS是没有价值的。

Espresso:去中心化排序器

Espresso 专注于 Layer 2 的去中心化排序器。如你所知,L2因排序器的中心化而受到许多指责。关于 Espresso 如何利用其 HotShot 共识来实现这一目标,有一个很好的可视化展示,请点击这里进入他们的网站进行查看

AltLayer实际上集成了Espresso,因此开发人员可以选择使用AltLayer的去中心化验证解决方案和/或Espresso 排序器在AltLayer堆栈上部署。

Omni:连接所有Rollup的区块链

问题:L2降低了交易成本,但导致了生态系统的碎片化。这使得开发者很难接触到广泛的受众,使用户体验变得复杂,并分散了流动性。

桥接也成为必须,但桥接通常会发行包装代币(wrapped token),存在风险。如果桥接器被黑客攻击,就没有足够的底层资产来支持桥接的包装代币。结果,包装代币就会失去挂钩。

解决方案:Omni

Omni是一个“通过再质押保护的L1区块链”,旨在将以太坊的所有rollup统一在一个屋檐下。

Omni引入了一个“统一的全局状态层”,通过EigenLayer的再质押来保证安全。这一层将应用程序的跨域管理集中在一个屋檐下。

使用案例包括:

  • 跨rollup保证金账户和杠杆交易:在一个域上发布保证金,并在另一个域上使用该保证金进行交易

  • 跨rollup NFT铸造

  • 跨rollup借贷:在一个域上存入抵押品,并在另一个域上借用抵押品

还有很多,但这听起来很熟悉吗?这就是LayerZero所做的。

LayerZero的跨链消息传递使得Omnichain可替代代币(OFT)成为可能,而不是包装代币。Manta 的 STONE 代币是一种 ETH OFT,LayerZero 发行了 Lido 的 wstETH OFT。

但如果LayerZero消息传递系统出现漏洞怎么办?好吧,Omni通过再质押的ETH来保护它,如果验证者行为不端,这些ETH将被没收。

考虑一个经常投机的degen,他想在Arbitrum上使用他的ETH来在Optimism上获得USDC贷款。Degen在Arbitrum上的交易由Omni验证者监控,他们确保数据传输到Optimism的完整性。这些验证者通过奖励来激励,并因为错误报告而失去他们质押的ETH的风险而受到威慑。

LayerZero可能会使用他们的代币质押来保护跨消息传递安全,但如果LayerZero合约出现问题,代币就会下跌,那种安全性就没有用了。ETH 是系统外部更难保护网络的资产。

LayerZero 的竞争正在升温

Injective与Omni合作,使$INJ成为Omni开放流动性网络上的第一个资产。Omni发行xERC20 INJ代币,从而将INJ带入以太坊rollup生态系统。

Omni得到了如Pantera Capital、Two Sigma Ventures和Jump Crypto等知名投资者1800万美元的支持。所以,我猜它会做得很好。

Hyperlane:与Omni类似,但似乎更好

你认为Omni在连接以太坊Rollup方面很牛?但Hyperlane似乎更牛。因为Hyperlane的目标是连接所有L1和L2。

使用Hyperlane,开发者可以构建跨链应用程序 ,跨越多个区块链的应用程序,使用跨链消息传递,通过其模块化安全堆栈进行保护,该堆栈包括跨链安全模块和再质押的ETH。

从文档中判断,Hyperlane将支持以太坊L2、Cosmos生态系统链、Solana、基于 Move 的链等。

Hyperlane无需许可的互操作性使其与众不同,因为Rollup可以自己连接到Hyperlane,而无需繁琐的治理批准等等。他们对此感到非常自豪,正如您从下面的推文中看到的那样。然而,LayerZero v2 似乎也允许无许可的部署。

不幸的是,我目前找不到Omni或Hyperlane的代币信息。

The Blockless:在使用 dApp 时为其提供动力

在普通的dApp中,我们不能直接贡献计算能力,应用受限于特定的L1或L2的能力,如延迟、交易速度、Gas费等。

因此,Blockless采用了网络中立的应用程序(nnApp),允许用户只需使用它们即可为应用程序提供支持。它使用了“嵌套节点(nestled nodes)”,其中每个用户的设备充当一个节点,为网络贡献其资源。这意味着应用程序的计算能力随着用户群的增长而扩展,这是传统模型的一个重大转变。

简而言之,你在使用应用的同时运行一个节点。

Blockless登陆页面

例如,一些dApp可能选择将治理保留在以太坊上,将数据可用性工作负载保留在Celestia或EigenLayer上。但对于机器学习、人工智能接口和游戏等用例的密集型计算工作将在更快、更高效的链下环境中执行。

这导致这些应用程序的计算支持直接随着用户数量的增长而扩展,更多的用户意味着更多社区提供的计算能力。

这让我我想到了 Grass,这是 Solana 上的一款应用程序,可以出售闲置的互联网带宽来训练人工智能,尽管它不是 Blockless 的一部分。

Blockless使用权益证明来保护其网络,因此代币不仅仅是一个Meme。

至于再质押,Blockless将为EigenLayer上构建的应用提供其网络,以最大限度地减少意外削减。

其他

你可以在Eigenlayer网站上查看所有AVS的完整列表。值得一提的是:

  • Lagrange :LayerZero、Omni 和 Hyperlane 的另一个竞争对手,其跨链基础设施能够在所有主要区块链上创建通用状态证明。最近从 1kx 和其他公司筹集了 400 万美元的种子资金。

  • Drosera: “事件响应协议(incident response protocol)”,用于控制漏洞。当黑客攻击发生时,Drosera 的陷阱会检测到它并采取行动来减轻攻击。

  • Witness Chain:使用再质押来进行勤奋证明(Proof of Diligence),并确保rollup的安全,并使用位置证明(Proof of Location)建立物理节点去中心化。

作者IgnasIgnas | DeFi Research
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