撰文：flowie，ChainCatcher

沉寂许久的 GameFi 近日进入集中上涨时刻，加密社区也开始对于 GameFi Summer 的呼声不小。除了依旧对于 Gamefi 加快加密大规模采用寄予厚望外，加密用户也认为在即将到来的 2024 年，GameFi 作为上个周期中整个 Web3 一级市场融资最多的板块，不得不向投资者交出成绩单了。

根据 Immutable 在 X 平台上提供的数据来看，2022 年 Web3 游戏融资占 Web3 行业总融资的 62%。而 DappRadar 数据显示， 2023 年三个季度，区块链游戏领域分别吸引了 7.39 亿、9.73 亿美元和 6 亿美元的投资。也就是说，继 2021 年链游崩盘潮过后，即使在加密寒冬下，资本也一直未放弃在 Web3 游戏的重仓布局。

但尽管 Gamefi 被寄予厚望，仍有不少加密用户给这种 GameFi Summer 的期待浇冷水。 Coingecko 统计了过去 5 年 GameFi 市场中的游戏，它表示约有 2127 款 web3 游戏以失败告终，占已推出总数 ( 2817 款 ) 的 75.5%。换句话说，每 4 个 web3 游戏中就有 3 个不活跃。

除了极高的失败率甚至 rug 外，也有加密用户表示，相比于 DeFi 对于传统金融的部分场景革命，GameFi 似乎找不到太多对于传统游戏的颠覆。 继 play to eran 过后，GameFi 的新概念虽然不少，但大多名大于实。

GameFi 或者说 Web3 游戏一直是一级市场的香饽饽，在沉寂了近两年后，近日的火热是虚火还是真火，那些在上轮周期中拿了大笔融资的项目，如今都怎么样了？

为什么都说 GameFi Summer 来了？

自 10 月中旬开始，GameFi 板块暗流涌动。一方面，不少新老项目集中开始动作频繁，代币价格集中上涨。先是 10 月中旬， 3A 链游 BIGTIME 上线 OKX 两天后涨幅接近 20 倍，将加密用户部分视线拉回 GameFi 。

随后一些新老链游项目也开始频频发力。10 月底，RPG 大作 Illuvium 宣布将于 2024 年第一季度进行公测，随后又宣布在 Epic Games Store 上架并与电竞俱乐部 Team Liquid 达成合作，生态内所有收入将 100% 返还给 ILV 质押者。其原生代币 ILV 从一个月内从 49 美元上涨 109 美元，涨幅超 123%。

而 Web3 游戏平台 Immutable 宣布与游戏巨头 Ubisoft （育碧）建合作伙伴关系。Immutable 原生代币价格在一周内从 0.6 美元涨至 1.12 美元，7 日涨幅超 80%。据 L2BEAT 数据显示，Immutable X 的 TVL 也在上周突破 2 亿美元，7 日增幅达 40.71%。（目前回落至 1.82 亿美元）。于此同事，Unisoft 这类传统游戏巨头入场也提高链游可玩性带来了更多可能性。

而昔日链游王者平台 Gala Games 也在 11 月初，宣布与 DWF Labs 签署战略合作伙伴关系，以加速 L1 的采用。其代币 Gala 近一个月涨幅超 30%。

上一轮 P2E 龙头项目 Axie、STEPN 近日也有不少重磅动态。Axie Infinity 母公司 Sky Mavis 打造的 Ronin 游戏侧链，随着 P2E MMO 游戏 Pixels 、Zoids Wild Arena 的迁移，Ronin 上线了大量的新用户。Ronin 的数据显示出爆炸性增长，11 月初的活跃用户地址数比前一个月增加了六倍。Axie 与菲律宾打车软件 Grab 合作，为当地用户提供额外福利。AXS 代币价格在一个月内上涨了 20%。

STEPN 开发团队也在 11 月份宣布推出其第二款游戏 Gas Hero，并于 11 月 27 日正式启动社区测试。Solana 链上昔日的明星链游 Star Atlas 通过引入全新的游戏模式，与加密货币和 NFT 等元素进行结合，为玩家带来了全新的游戏体验。ATLAS 代币月涨幅达到 132%。

去年底曾打造现象级游戏 The Beacon 的 TreasureDAO，近日宣布开发自有游戏公链计划并表示用 MAGIC 作为 Gas 代币。

随着链游板块代币集中上涨，过去一周， 链游总市值涨幅超过 10% ，当前总市值近 15 亿美元。而从一级市场投融资角度来来看，根据 RootData 数据，今年 10 月 GameFi 板块投资也在回暖，10 月融资金额超 1 亿美金，环比 9 月的 6700 万美金上升 61%，而今年 7、8 月融资金额均不到 1500 万美金。其中除了 Animoca Brands 获得了沙特王储主导的投资基金 NEOM 的 5000 万美元外，被称作链游版的 CS 的 Shrapnel 拿到 2000 万美元 A 轮融资。11 月份，元宇宙游戏 MATR1X 获得了 1000 万美元 A2 轮融资，Folius Ventures、SevenX Ventures 和 ABCDE Capital 参投。

除了链游板块的一些实际动作外，加密用户对于这一波 Gamefi Summer 的呼声之高，还有一个基本的逻辑是，在上一周期下，Gamefi 一级市场砸下去太多钱，不少项目融资大几千万美金，但最后几乎没有太多水花。而随着加密市场逐渐由熊转牛后，2024 年 Q1、Q2 随着大量游戏公测，Gamefi 的二级市场势必有所更佳的表现，以给投资者一些交代。

「P2E」过后，链游分为 Web2.5 游戏和全链游戏

2021 年底 Gamefi「崩盘潮」过后，加密市场也逐渐进入深熊，Gamefi 也渐渐陷入沉寂。几乎再没出现像 Axie、Stepn 等 play to earn 的范式创新，但也有一些细小的水花，出现了基于 NFT 的 Free to Own 模式，强调更多可玩性的偏 3A RPG 类游戏，以及加入一定程度博彩与竞技性质的 Bet to Earn/Skill to Earn 等等。

比如去年 8 月，区块链游戏 Limit Break 宣布完成 Paradigm 领投的 2 亿美元融资，还提出了「Free to Own」（免费拥有）的新模式。虽然该模式备受质疑，币安首席执行官赵长鹏还发推文讽刺道：「风投机构（VC）刚刚创造了一个新名词：Free-to-own。如果世上的一切都将免费，我们为什么要如此努力地工作……它不会永久免费。努力工作吧！」但 Limit Break 彼时发售的 NFT 系列 DigiDaigaku ，在 OpenSea 上 24h 之内的交易量曾位居第一，地板价高峰期一度涨至 18 ETH 左右。

自 Limit Break 和 DigiDaigaku 短暂爆红过后。去年底，TreasureDAO 孵化的游戏 The Beacon 也一时爆红，可以说是这轮熊市下最为火热的链游之一。一周内便有超过 1 万名玩家进入 The Beacon，售价为 40 美元的「创始游戏人物」也售出了 17000+ 份，不少 youtuber 还直播介绍玩法。而 The Beacon 的走红原因很大一方面在于，其 Demo 增加了不少可玩性，其设置的「地下城」挑战每天都有新的内容，让用户玩链游除了为获取空投外，还获得了玩游戏本身的趣味。

而今年 10 月份，3A 链游的 BigTime 因游戏代币 BIGTIME 也以惊人涨幅而走红，甚至季前赛的邀请码都出现二手电商平台闲鱼上。

总的来说，自 2021 底链游崩盘潮过后，链游试图在摆脱单纯的「Play to earn」标签，通过增加可玩性，转变成 Play and earn 模式，以培养一批真实的游戏玩家。整个 2022 先是有 3A 级链游叙事诞生，出现了 Bigtime、Delysium、Abyss World 等不少号称 3A 级链游。到了 2023 年叙事风向转向了全链游戏，出现了一批 Dark Forest、Loot 、Arena of Faith 等致力于成为全链游戏的项目。以 Paradigm 不少的加密 VC 都发文表示看好全链游戏发展。

EMC_Labs 研究员@0xNing0x，在总结今年 Web3 游戏的基本面中提到，今年以来，行业逐渐把 Web3 游戏划分为 Web2.5 游戏和全链游戏。而 ABCDE Capital 在《我们为什么要投资 Matr1x?》一文中也将目前 Web3 游戏分为了 Web2.5 游戏和全链游戏。

@0xNing0x 解释道，Web2.5 游戏，指的是将游戏资产上链、游戏核心逻辑放在链下、没有游戏社区治理机制的「传统」链游，而 ABCDE 认为 Web2.5 游戏强调 Play & Earn，弱化 Earn 的成分，提高 Play 的占比同时。而全链游戏更好理解，@0xNing0x 表示指的是将游戏资产和游戏核心逻辑全部上链，并具有 DAO 治理机制的新型链游。ABCDE 则表示这个这个赛道叙事更加宏大，更加区块链原生，但还处在极其早期，类似于 2018 年时期的 DeFi，仍然需要个几年时间去迭代和发展。

不过，尽管链游赛道出现新叙事和带有财富效应的项目，且近日链游项目动作频繁，代币价格涨幅不错，但对于链游是否在下一轮牛市中有良好质疑声不减。dForce 创始人@mindaoyang 提到，「全链游戏还是 AW，除了换个说法，都还没给人来个 DeFi 的 Uniswap 的那种 wow 的通透感。」链游依然面临 3 个矛盾点：可玩性和金融属性之间的冲突；开发商铸币权和代币模型去中心化冲突；以及玩家和开发商不对等地位，玩家多而好的开发商少。

而从目前的链游项目来看，玩法和经济模型上确实没有太多范式创新，依然难摆脱暴涨暴跌死亡螺旋的模式。

那些融了大钱的 Web3 游戏进展如何？

尽管 Web3 游戏在本轮熊市较为沉寂，但该领域的融资一直占据着 Web3 行业投融资的重要地位。ChainCatcher 统计了 2022 年 1 月至今一些斩获知名资本大额融资（1000 万美元以上）的代表项目以及它们的近日动态。

Animoca Brands

斩获过亿美元融资主要是 Animoca Brands，其从 2022 年至今，已经斩获了近 6 亿美元融资。近日，Animoca Brands 与 TON 开展战略合作，Animoca Brands 战略投资 TON 生态，并成为 TON 区块链的最大验证者。而基于 TON 的游戏基础设施项目 TON Play 提供了在 TON 上启动新游戏项目所需的基础设施和解决方案，并使 Animoca Brands 的 400 多个 Web3 项目组合能够顺利地直接移植到 Telegram 中。

Proof of Play

Proof of Play 是一家 Web3 游戏工作室。其于今年 9 月份完成了 Greenoaks Capital、a16z Crypto 领投的 3300 万美元融资。Proof of Play 目前推出了首款游戏《Pirate Nation》。《Pirate Nation》游戏中，玩家可收集并派遣海盗进行冒险，收集制作材料、宝藏和海盗黄金，海盗可以通过多次冒险获得经验并升级。

Mythical Games

Mythical Games 是游戏技术工作室，旨在创造世界一流的产品，通过游戏推动消费者采用分布式账本技术。Mythical Games 于今年 6 月份获得了 Scytale Ventures 领投、Animoca Brands、PROOF、MoonPay、a16z Crypto 参投的 3700 万美元 C1 轮融资。近期 Mythical Games 在苹果和安卓设备上推出了基于区块链的视频游戏 NFL Rivals，并发布了另一款名为「Nitro Nation World Tour」的手机游戏。

CCP Games

CCP Games 今年 3 月份获得了 a16z Crypto 领投的 4000 万美元融资。CCP Games CCP Games 是一家成立于 1997 年的冰岛游戏开发公司，以其现代科幻太空 MMO 游戏《EVE Online》而闻名。此次融资后，CCP Games 计划用于制作一款以 Eve Online 宇宙为背景的新的 3A 区块链游戏。

Gunzilla Games

Gunzilla Games 是一家游戏开发商，目前正在开发《Off The Grid》(OTG)，这是一款赛博朋克大逃杀 2.0 游戏。 去年 6 月份，Gunzilla Games 曾完成 4600 万美元融资，Republic Capital 领投、Griffin Gaming Partners、Animoca Brands、Jump Crypto 等参投。

Wildcard

Wildcard 是面向游戏玩家、粉丝和收藏家的基于 Web3 的电子游戏。去年 6 月，Wildcard 完成了 Paradigm 领投的 4600 万美元融资。今年 4 月份 Wildcard 在 Magic Eden 的 Launchpad 发售 4,444 枚 Wildpass，这是 Wildcard 发布的首个数字资产，该数字资产将提供访问 Wildcard Universe 的独特机会。

Irreverent Labs

去年 5 月份，Irreverent Labs 曾获得 a16z Crypto、Solana Ventures、Infinity Ventures Crypto 等参投的 4000 万美元 A 轮融资。Irreverent Labs 由电子竞技资深人士、游戏平台 Unikrn 创始人 Rahul Sood 领导，正推出其首个玩赚 NFT 斗鸡游戏「MechaFightClub」。

Jadu

Jadu 是一个 Web3 增强现实平台，正在打造一款世界级的 AR 游戏，玩家将使用 Jetpacks 和 Hoverboards 穿越现实世界的地点，寻找游戏中罕见的 NFT。去年 4 月份，Jadu 完成了 Bain Capital Crypto 领投的 3600 万美元 A 轮融资。今年 2 月份，Jadu 宣布用户可以注册使用，目前根据其官网信息，Jadu 可以在 App store 和 Google play 上下载。

Matr1x

Matr1x 是一个元宇宙品牌，计划通过自研精品游戏或与第三方合作、游戏 IP 开发合作、全球电竞赛事等方式打造 Matr1x 品牌。Matr1x 将通过 Matr1x FIRE（第一人称射击游戏）、Matr1x WAR（射击 +MMORPG）和 Matr1x EVOLUTION（SOC）三款统一世界观的大型游戏来演绎其游戏三部曲（赛博地球—火星移民—星际探索）。Matr1x 近日宣布获得了 Folius Ventures、 SevenX、ABCDE 等参投的 1000 万美元融资。今年 8 月份，Matr1x FIRE 启动了 Alpha 测试，并为测试用户空投数千万枚 FIRE 代币。

融资宣布后，MATR1X 的 NFT 系列—MATR1X 2061 地板价一度涨至 2.65 ETH。而 MATR1X 正推出另一平台级 NFT MATR1X KUKU，KUKU 享有 MATR1X 创作者经济收益及 MATR1X 平台的高级权益。

SHRAPNEL（SHRAP）

Shrapnel 是一款由业界顶尖的 AAA 游戏和区块链项目专家组成的团队打造的竞技多人 FPS 游戏。去年其通过代币销售完成 700 万美元融资，Dragonfly 和三箭资本等参投。而近日其背后的开发游戏工作室 Neon Machine 又获得了 2000 万美元融资。《Shrapnel》计划于 12 月首次面向付费用户推出，并在 2024 年全面发布为免费游戏。

11 月 8 日，该款游戏还在 Bitget 上线，其上线价格为 0.03 美元，后一度飙升至 0.19 美元，涨幅超过 533%。不过近日随着融资金额更大，Shrapnel 内部也产生了问题，Neon Machine 向多位投资人提及诉讼，称其试图抢夺公司控制权和金库。

Pahdo Labs

Pahdo Labs 正在开发 Halcyon Zero，这是一款以动漫风格的空灵世界为背景的等距动作角色扮演游戏。 Pahdo Labs 的使命是培育一个由玩家构建的虚拟世界。即将推出的游戏将使玩家能够通过 AI 或程序生成增强的工具创建自己的动漫风格世界，将创意和社交功能带入动漫角色扮演游戏的最前沿。今年 9 月份，Pahdo Labs 完成 a16z Crypto 领投的 1500 万美元 A 轮融资。

Mahjong Meta

Mahjong Meta 是一个由前腾讯和网易员工创建的 Web3 麻将竞技社区。今年 8 月份，Mahjong Meta 完成了 Dragonfly 和 Folius Ventures 领投的 1200 万美元融资。目前用户登陆官网进行游戏，并参与麻将大师赛。

Illuvium（ILV）

Illuvium 是一款基于以太坊区块链的开放世界 RPG 冒险游戏，允许玩家收集、交易和战斗 NFT 资产。今年 5 月份，Illuvium 宣布完成 Framework Ventures 的 1000 万美元融资。

近日， Illuvium 宣布将于 2024 年第一季度进行公测，随后又宣布在 Epic Games Store 上架并与电竞俱乐部 Team Liquid 达成合作，生态内所有收入将 100% 返还给 ILV 质押者。

Azra Games

Azra Games 是一家区块链游戏公司，旨在打造主流收藏类战斗 RPG。今年 2 月份 Azra Games 完成 1000 万美元种子轮资金，a16z 领投，NFX、Coinbase Ventures、Play Ventures 和 Franklin Templeton 等参投。Azra 计划在今年晚些时候发布游戏 Legions & Legends 的第一部作品。

Angelic / Metaverse Game Studios

Metaverse Game Studios 是一家区块链游戏开发工作室，其推出的游戏 Angelic 是一款黑暗科幻题材的叙事策略角色扮演游戏。去年 3 月份，Angelic / Metaverse Game Studios 完成了 Animoca Brands 和 Solana Ventures 等联合领投的 1000 万美元融资。

除了以上近一两年获得大额融资的 Web3 游戏项目外，前文提到的 Star Atlas、Ronin Network、Treasure DAO，包括 STEPN 开发团队推出的新游戏 Gas Hero 等也值得重点关注。