华尔街日报：为什么美国政府持有 50 亿美元的比特币？

作者 | Vicky Ge Huang，WSJ

编译 | 吴说区块链

美国政府是世界上最大的比特币持有者之一，但与其他加密货币巨鲸不同，它不关心这种数字货币的涨跌。

这是因为山姆大叔（美国政府）的大约 20 万枚比特币是从网络犯罪分子和暗网市场中查获的。这主要是存放在由司法部、国税局或其他机构控制的称为硬件钱包的加密、密码保护的存储设备中。

联邦政府如何处理其比特币长久以来一直是加密交易者关注的话题，因为任何出售都可能潜在地影响价格或在 1 万亿美元的数字资产市场中产生其他涟漪效应。

美国在将其比特币换成美元方面一直出奇地慢。它既不是 HODLing（持有并永不打算出售的加密行话），也不是等待比特币“飙升”以便以高价出售其持有的资产。相反，这一大堆比特币更多地是一个漫长的法律过程的副产品，而不是战略计划。

“我们不玩市场。我们基本上是按照我们的流程来设置的，”国税局的网络和取证服务部门主任 Jarod Koopman 说，该部门负责监督所有与网络犯罪有关的活动。

仅三次最近的查获就使政府的国库多出了超过 20 万枚比特币，根据加密公司 21.co 的公开文件分析。分析显示，即使在出售了大约 2 万枚比特币后，美国的持有量仍然价值超过 50 亿美元。政府的总持有量可能要大得多。

从查获非法比特币到接收清算代币为现金的最终命令，法律过程可能需要数年。在某些情况下，这对政府来说是有利的，因为加密货币的价值疯狂增长。

例如，2016 年，当加密交易所 Bitfinex 被定罪的科技企业家 Ilya Lichtenstein 黑掉时，比特币的交易价格大约是 600 美元。到Lichtenstein 和他的妻子 Heather Morgan 在 2022 年被逮捕，以及司法部宣布其有史以来最大的财务查获约 95,000 比特币时，代币价格已经涨到 44,000 美元。今天，它的价格在 30,000 美元左右徘徊。

Heather Morgan 去年因涉嫌比特币犯罪被捕 来源：路透社

美国政府在去年 FTX 交易所崩盘的事件中并没有查获任何加密货币，但确实接管了数亿美元的资产，这些资产主要由现金和经纪公司 Robinhood Markets 的股份组成。Robinhood 在 8 月份从美国法警服务局回购了被查封的股份。FTX 的加密资产是其破产财产的一部分；预计该公司最终将使用这些资金来弥补其 80 亿美元的客户资金缺口或重新启动交易所。

当政府机构控制加密资产时，山姆大叔并不立即拥有该资产。只有在法院发布最终的没收令后，政府才会获得所有权，并将代币转移到美国法警服务局，这是主要负责清算被查获资产的机构。

在案件仍在审理时，政府将比特币作为证据或犯罪所得保管。自从 2013 年关闭在线毒品市场 Silk Road 以来，司法部一直在硬件钱包上存储被查获的比特币。近年来，该机构查获了曾属于 Silk Road 创始人 Ross Ulbricht 的 69,000 枚比特币，以及一个来自乔治亚州的男子承认从丝绸之路（Silk Road）窃取的 50,676 枚比特币。

“政府通常非常缓慢地处置这些资产，因为他们必须进行大量的尽职调查，案件通常很复杂，并且有很多繁文缛节，”卡内基梅隆大学计算机科学教授 Nicolas Christin 说。

随着加密行业的发展，法警服务局的清算过程也发生了变化。在加密货币的早期，该机构举行拍卖，直接将加密货币出售给感兴趣的买家，其中许多买家至少在纸面上获得了可观的利润。

华尔街日报插图

风险投资家 Tim Draper，他通过投资加密货币赚了一大笔财富，在 2014 年通过两次拍卖从政府那里购买了超过 3 万枚比特币。在一次拍卖中，当它们的交易价格为 $618 时，他为每个代币支付了 $632。当比特币下跌到大约 $180 时，他在另一场拍卖中为每个代币支付了大约 $191。同年，高频交易公司 DRW 的加密部门 Cumberland 在一次拍卖中赢得了 27,000 枚比特币。

2021 年 1 月，法警服务局首次决定在加密货币交易所上清算其查获的数字货币库存。从历史上看，它在多批次中出售加密资产，而不是一次性全部出售，以避免大量卖单对市场产生的不利影响。在目前的做法中，该机构采取了额外的措施，以确保市场不受不利影响，包括在更长的时间窗口内清算加密货币。

3 月份，政府通过 Coinbase 出售了 9,861 比特币。法警服务局确认了这次销售。Coinbase 拒绝发表评论。

该机构的一名代表表示：“我们的目标是以公允市场价值及时处置资产。”

在许多情况下，政府的销售收入将用于赔偿受害者。Bitfinex 在 7 月表示，它从国土安全部获得了超过 30 万美元的现金和 6.917 枚 Bitcoin Cash（BCH），当时的价值约为 1,900 美元。政府部门在调查更为复杂的犯罪时，也可能寻求资金支持来支付如加密追踪软件的许可费。

来自 IRS（国税局）的 Koopman 说：“我们很难迅速适应。” “在不到 10 年的时间里，加密货币所经历的变化，金融行业在 100 年的时间里才做到。”