Gumball:如何通过原生代币驱动NFT始终具备流动性?
Gumball 是 Sudoswap 在 2022 年夏天彻底改变的 NFT/ERC-20 对的新迭代。

Gumball:如何通过原生代币驱动NFT始终具备流动性?

撰写:Degen Sensei

编译:深潮 TechFlow

NFT 季节又回来了。当 NFT 价格上升,并且一直有愿意购买的人时,你会感到很有趣,但当交易量放缓,你无法为你的 Jpeg 找到愿意接盘的人时,这个游戏就不好玩了。

NFTs 很少归零,人们只是停止购买它们,因为它们是非流动性资产。

Sudoswap 是第一个通过创建 NFT 流动性池来解决此问题的协议,该流动性池通过联合曲线将 NFT 与 ETH 配对。

Gumball 协议采用略有不同的方法来确保其平台上的 NFT 始终具有流动性。

什么是 Gumball 协议?

Gumball 是一个促进 NFTs 创建和资产交易的平台。他们旨在通过为每个藏品创建一个独特的 ERC-20 代币来解决 NFT 缺乏流动性的问题,从而实现即时流动性。

虽然一些 NFT 藏品可以上升到很高的估值,但并不总是有买家,这些估值使其很难转换为流动资产。这就是 Gumball 旨在通过确定 NFT 和 ERC-20 代币如何互换的粘合曲线来缓解的问题。

如何运作?

协议架构分为三个不同的主要部分。 第一个是 Gumball Factory,它通过创建 gNFT(Gumball NFT)来部署新的 NFT 集合。当集合被创建时,它会与 ERC20 粘合曲线交互,这类似于 Sudoswap,但它使用的是原生 GBT 代币而不是仅仅是 ETH。让这一切得以实现的是 Gumball Factory,它可以随时促进 GBT 和 gNFT 之间的转换。

粘合曲线

价格由与 ETH 配对的 Gumball 代币(GBT)决定,而不是根据 ETH 交易活动确定 NFT 地板价。GBT 的价格由粘合曲线控制,每次购买都会增加 GBT 的价格,每次出售都会减少。

Gumball:如何通过原生代币驱动NFT始终具备流动性?

随着买卖双方找到代币价值的平衡点,特定价格点的高波动性将稳定价格。来自用户与粘合曲线交互的交易活动会产生交易费用,并通过 Gumbar 在协议内部保留流动性。

Gumbar

Gumbar 允许用户通过质押 GBT 和 gNFT 来赚取热点对产生的交易费,从而从 NFT 收藏的交易活动中获益。这有助于协议保持流动性,这是 DeFi 最关键的组成部分,也是一直以来围绕 NFT 的挑战。

协议价值累积

虽然 Gumball Protocol 尚未发布任何代币迹象,但该协议仍有一些方法可以增值。如果我们看一下平台上排名前三的 NFT 系列,我们会得到以下数字:

Gumball:如何通过原生代币驱动NFT始终具备流动性?

这是基于现在在平台上单独增加的三个 NFT 收藏品,我们可以预计,如果营销力度加大,随着 Gumball 推出更多系列,产生的费用将会增加。考虑到该协议协助创作者向他们的社区推销他们的产品,它部分地消除了创作者最担心的障碍之一。

基于交换产生的 2.5%的费用,它的分配情况如下:

  • 交换费用的 0.5%归 Gumball 国库所有。

  • 1%的互换费用归创建者所有。

  • 1%的互换费用给了 GBT/GNFT 质押者,他们促进掉期并保持协议内的流动性。

按照目前的 ETH 价格(在撰写本文时),该协议已经产生了约 17,688.37 美元,自 1 月 10 日以来。自发布后 25 天起,每日收入为 707 美元。

按年计算,该协议的收入为 707.53 美元*365 天=258,248 美元。

虽然该协议的经济学设置得很好,使创造者、协议和用户相应地保持一致,但该协议推出代币没有意义,因为不需要治理(除非你想加入白名单协议的障碍),而且收入还没有高到足以产生任何收费份额的需求。

机会与缺陷

考虑到 gNFTs 可以自由地与他们自己的 GBT 交换,成功的代币给了创造者更多的控制权,并允许它在协议之外使用,对其他协议进行过度抵押贷款和整合,这推动了 NFT 收藏品的进一步效用(可能只对蓝筹合理)而,与仅使用 ETH 相比,它也削弱了流动性,ETH 显然是 USDC 之外市场上最具流动性的资产。

尽管如此,无论如何,许多 NFT 系列最终都会创建自己的 ERC-20 代币。

此外,考虑到这些在 Gumball 协议上创建的 NFT 也可以在其他交易所(如 Opensea)上架,套利机会和低效率将出现,从而在 Gumball 上的 ETH 价值和 GT 价值之间造成一些差异。这个前提的危险在于,如果这些 NFT 在 Opensea 上架后获得了关注,NFT 持有者会涌向流动性最高的地方。这使得与 NFT 收集有关的质押者没有收入,包括协议。

安全

Gumball 于 2022 年 12 月由 A 级审计公司 Peckshield 进行了审计。他们确定,尽管他们发现了一些问题,包括 1 个中等严重程度的 Bug 和 2 个低严重程度的 Bug,但总的来说,智能合约是由团队精心设计的。

在 2022 年 6 月的 Peckshield 审计之前,他们还接受了 Zokyo 的审计,并顺利通过了初审(尽管之后对合约进行了修改,因此进行了第二次审计)。

总结

Gumball 是 Sudoswap 在 2022 年夏天彻底改变的 NFT/ERC-20 对的新迭代。在为 NFT 创造即时流动性方面,它是一个有趣的概念,可以为 NFT 创造即时流动性,同时确保用户、创建者和协议都参与进来, 通过调整激励来引导方向。

它在激烈的 NFT 市场中与其他在以太坊上运营的交易所竞争,但如果 Arbitrum 发生 NFT 爆发,Gumball 将处于有利地位。虽然他们没有分享任何发布代币的迹象,但从长远来看,在早期阶段与该平台互动可能会得到回报。

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作者Degen Sensei