小摩：Meta 評級上調至增持，目標價 820 美元

深潮 TechFlow 消息，據潮向研究，摩根大通 2026年 9月 10 日研報指出，將 Meta 評級從“中性”上調至“增持”，目標價從 640 美元上調至 820 美元。以 9月 9 日收盤價 653.69 美元計算，上行空間約 25%。Muse AI 代理在美國 App Store 第二天排名第 3，早期使用量是測試隊列的 10 倍。摩根大通預計 2027 年資本支出 2430 億美元，同比增長 70%，2028 年資本支出 2840 億美元。

摩根大通認為，前沿模型 Muse Spark 1.3 已與 Claude和 GPT 競爭，Watermelon 即將推出，企業代理和模型 API 打開廣告之外的變現路徑。目標價基於 23倍 2028年 GAAP EPS 35.44 美元。報告提示風險包括 AI 投資重且變現滯後、收入增長慢於預期、AI 產品不共振、競爭加劇、核心廣告受訴訟影響。