美銀維持閃迪“買入”評級，AI 存儲需求或推動盈利持續增長

深潮 TechFlow 消息，8 月 08 日，美國銀行在閃迪（SanDisk）公佈最新財報後繼續維持看多評級，並表示 AI 基礎設施擴張可能推動存儲需求持續增長，公司盈利能力或強於市場預期。

美銀重申閃迪“買入”評級，並維持 2500 美元目標價。該目標價基於 2027 年預期每股收益 255 美元以及約 10 倍市盈率估值，相較參考股價 1350.5 美元隱含約 85% 的上漲空間。

美銀表示，閃迪此前被市場視為典型週期股，但隨著人工智能發展推動數據存儲需求增加，以及企業級 SSD 滲透率提升，公司當前盈利水平可能具備更強持續性。

財報數據顯示，閃迪第四財季營收達到 89.7 億美元，環比增長 51%，超過公司此前 77.5 億至 82.5 億美元的指引。其中，約三分之二增長來自產品價格上漲，其餘來自存儲比特出貨量增加。

同期，公司毛利率升至 84.6%，高於上一季度的 78.4%，並超過此前 79% 至 81% 的預期區間。

美銀預計，閃迪 2027 財年每股收益將增長 229% 至 233.85 美元，營收增長 160% 至 526 億美元。公司預計下一財季營收為 103 億至 108 億美元，每股收益為 44 至 46 美元，毛利率維持在 83% 至 85% 區間。

美銀表示，目前尚未看到閃迪存儲價格和盈利能力達到峰值的明顯跡象，AI 基礎設施建設帶來的存儲需求增長可能繼續支撐行業景氣週期。