Foresight Ventures ：再質押賽道持續火熱，MOVE 語言嶄露頭角

2024.02.05

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Foresight Ventures ：再質押賽道持續火熱，MOVE 語言嶄露頭角

機構的加密投資產品大幅淨流出，主力資金加速撤退。

2024.02.05 - 06:39:34

專注 Web3 行業深度報導，洞察潮水流動的方向

機構的加密投資產品大幅淨流出，主力資金加速撤退。

撰文：Mike

A. 市場觀點

一、宏觀流動性

貨幣流動性惡化。美聯儲本週議息會議繼續按兵不動，重創 3 月降息預期。聯邦基金利率的目標區間保持在 5.25-5.50%。自 23 年 7 月加息後，美聯儲的政策利率一直維持在 22 年來高位。銀行開始爆雷，種種跡象均暗示流動性風險可能會在接下來集中爆發。美元指數轉漲，美股跌幅擴大創半年最大跌幅。加密市場跟隨美股下跌。

二、全市場行情

市值排名前 100 漲幅榜：

本週 BTC 超跌後反彈，山寨幣活躍。市場熱點主要集中在再質押和 SUI。

1. JUP：是 Solana 鏈上的交易平臺，類似 1INCH+GMX，聚合收入佔 Solana 鏈交易額 60%，但現貨交易仍不是龍頭。目前新上大所，全市值超過 Unisawp。

2. PENDLE：是利率衍生品龍頭，受益再質押概念，TVL 快速增長。再質押龍頭 Eigenlayer 即將空投，再質押 ETH 的協議套娃年化收益率預測將達到 50%，defi 大戶組隊參與。可能有空投的再質押協議包括 Ether.fi，Swell，Puffer，Renzo，Eigenpie 等。

3. TAO：是 POW 模式的 AI 算力龍頭，波卡生態。新提案拆分子幣，每個子網都發子幣。近期 V 神撰文看好 Crypto 和 AI 結合，其中舉例看好 TAO。

三、BTC 行情

1）鏈上數據

BTC 走勢與前幾輪減半相似。真實市場平均價格是 33000 美元，歷史上在市場上升趨勢期間，通常會重新測試成本作為支撐。這種現象部分歸因於灰度 GBTC 產品發生的大量贖回。作為封閉式信託基金，GBTC 在 21 年積累了 66 萬枚 BTC。自轉換以來，11 萬枚 BTC 已從 GBTC ETF 中贖回，這造成了巨大的市場阻力。

穩定幣市值環比增長 0.6%。23 年第四季度 USDT 母公司 Tether 的利潤達到 28 億美元，這個數字創造了 Tether 的歷史最高利潤， 23 年 Tether 總利潤達到了 62 億美元。

長期趨勢指標 MVRV-ZScore 以市場總成本作為依據，反映市場總體盈利狀態。當指標大於 6 時，是頂部區間；當指標小於 2 時，是底部區間。MVRV 跌破關鍵水平 1，持有者總體上處於虧損狀態。當前指標為 1.40，進入復甦階段。

機構的加密投資產品大幅淨流出，主力資金加速撤退。

2）期貨行情

期貨資金費率：本週費率正常，市場情緒中性。費率 0.05-0.1%，多頭槓桿較多，是市場短期頂部；費率 -0.1-0%，空頭槓桿較多，是市場短期底部。

期貨持倉量：本週 BTC 持倉量回落，市場主力撤退。

期貨多空比：1.5，市場情緒正常。散戶情緒多為反向指標，0.7 以下比較恐慌，2.0 以上比較貪婪。多空比數據波動大，參考意義削弱。

3）現貨行情

BTC 大跌後反彈做個右肩，月線走勢類似 2019 年 6 月，預計一季度大概率調整為主基調。畢竟當前美國基本面並不支持過快過早降息，至於說到底是 3 月還是 5 月降息，只要交易方向明確，無非牛市前會出現一些折返跑。

B. 市場數據

一、公鏈總鎖倉量情況

二、各公鏈 TVL 佔比情況

本週總 TVL 為 564 億美金，整體上漲 21 億美金，上漲幅度為 3.9% 左右。本週 BTC 小幅反彈到 43000 上方。本週主流公鏈 TVL 有漲有跌，ETH 鏈 ARB 鏈下跌不到 1%，BSC 鏈和 TRON 鏈上漲 1% 左右，SOLANA 鏈上漲 17%，而最值得關注的是 SUI 鏈本週上漲 26%，單月累計上漲 104%。

三、各鏈協議鎖倉量情況

1) ETH 鎖倉量情況

2) BSC 鎖倉量情況

3) Polygon 鎖倉量情況

4)Arbitrum 鎖倉量情況

5) Optimism 鎖倉量情況

6) Base 鎖倉量情況

7) Solana 鎖倉量情況

四、NFT 市場數據變化

1）NFT-500 指數

2）NFT 市場情況

3）NFT 交易市場佔比

4）NFT 買家分析

NFT 本週大盤大幅度下跌，本週 NFT 市場頭部藍籌項目地板價全部下跌。MAYC 下跌 8%，BAYC 下跌 7%，Azuki 下跌 10%，Pudgy Penguins，LilPudgys 和 Milady 均下跌 20% 左右。本週 NFT 交易量方面也是大幅下滑，下滑幅度約 30%。首次購買 NFT 的用戶和復購用戶也在下滑當中，NFT 市場整體情緒極度低迷。