CGV 2023 財年投資及研究全覽：深度佈局比特幣生態、Web3×AI、模塊化等賽道

2023年，對全球加密市場來說，是充滿挑戰與機遇並存的一年。從持續的市場波動到技術創新的蓬勃發展，加密領域在經歷了前一年的重大調整後，展現出了新的生命力。無論是加密資產的價格波動，還是監管政策的不斷成熟，都為行業的長期健康發展奠定了基礎。

作為日本合規的加密及 Web3 行業研究及投資機構，Cryptogram Venture (CGV) 始終秉承“研究驅動投資”的原則，依託在日本加密市場擁有豐富的行業資源和強大的影響力，與日本投資者和技術社區廣泛連接，活躍於市場前沿。2023年，CGV不僅深化了對加密一級市場的研究，擴展了Web3領域投資版圖，還發布了多份深度行業研究報告，積極探索了新興的區塊鏈技術及應用方向。

CGV創始人Steve Chiu表示，自2020年以來，我們見證了DeFi、NFT、GameFi、元宇宙等加密領域多個分支的迅速發展，2023年，從去中心化身份（DID）和跨鏈技術的突破，到零知識證明（ZKP）的應用擴展，以及Ordinals崛起和銘文持續爆火，出現了更多新興技術演變趨勢，這些都預示著加密行業未來的廣闊前景。

在2023年，CGV已成功投資一系列前沿項目，如UniSat、Celestia、UXUY等，業已取得了較為顯著的投資回報，充分體現了對行業趨勢的敏銳洞察和對市場週期的準確把握。同時，CGV積極佈局新型賽道

比特幣網絡生態（BTC Network Eco）

我們一直在密切關注整個比特幣生態的發展，關注點不僅侷限於BRC、ARC等資產發行協議，同時還關注具有長期價值和可持續性的產品方向：Taproot assets 、比特幣二層網絡、閃電網絡應用、Nostr協議基礎設施及應用、RGB和BitVM等新型協議等。

CGV認為，比特幣並不僅是純粹的數字黃金，用作價值存儲，更需要擴容和升級，以此擁抱更多的原生態應用，促進比特幣網絡生態的長期發展。

2023年以來，已投資及合作重點項目（部分）包括：

UXUY：基於 MPC&AA 錢包的下一代去中心化多鏈交易平臺。UXUY推出基於閃電網絡的 DID，併兼容EVM DID生態，秉承“ Your Crypto, You Control ”的理念，UXUY 積極參與比特幣 Layer2 生態建設。UXUY 為交易者提供公鏈之間數字貨幣、加密資產的即時跨鏈交易服務。通過建立“以意圖為中心”的社交交易功能，打造以“穩定幣”為中心的流動性池，通用 Gas 解決方案 GasPool，為用戶提供類似 CEX 的交易體驗。

DLC.Link：自託管形式的比特幣跨鏈金融解決方案。開創性地採用相對安全、高效的方式，將BTC引入具有智能合約功能的公有鏈（如以太坊），並直接利用其完善的 DeFi 基礎設施。用戶將比特幣鎖定在鏈上託管，可以被以太坊和其他智能合約區塊鏈利用，這種“無需信任的橋樑”使借貸、交易、衍生品等成為可能。計劃於2024年2月，正式推出非託管形式的比特幣dlcBTC。

UniSat：作為市場上的領先參與者，持續開源和優化以高性能索引為核心的比特幣基礎設施，推動原生協議發展，其錢包在當前比特幣Ordinals交易市場中佔據顯著地位。根據Dune Analytics 最新數據，UniSat錢包約佔市場交易量和交易時間的10%至20%，並擁有約60000名獨立用戶。此外，UniSat近期推出的brc20-swap，作為業界首個Ordinals原生交換平臺，為用戶提供了部署新的交易對和增加流動性的機會。

TNA：TNA 是基於 Taproot 資產協議（“TAP”）發行和管理比特幣名稱資產的協議。專為與閃電網絡和潛在的其他比特幣網絡輕鬆集成而設計，為一系列實用程序打開了大門，包括用戶友好的比特幣地址、社交平臺標識符和去中心化標識符（DID）。這不僅增強了比特幣生態系統中的實用性，還增強了用戶體驗。

BEL2：BeL2 作為比特幣 (BTC) 的第二層網絡，致力於通過為 BTC 和比特幣上的其他創新資產啟用智能合約功能來徹底改變生態系統。這一舉措將推動比特幣及其相關創新資產進入智能合約的突破性時代。BeL2與其他比特幣第二層項目的區別在於其無與倫比的能力，將比特幣的所有創新資產整合到智能合約領域，標誌著區塊鏈技術的重大飛躍。

2023年以來，已發佈比特幣生態，以及比特幣二級市場行情趨勢的相關研報包括：

CGV Research | 從銘文到智能合約，比特幣生態技術演進全剖析

CGV Research | 比特幣“聰”時代到來：Ordinals協議和閃電網絡或激活比特幣生態爆發

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進入2024年，CGV相繼與比特幣二層解決方案BEVM、比特幣跨鏈基礎設施Xlink、Taproot資產交易平臺NostrAssets、比特幣穩定幣協議BitSmiley 等項目展開投資及市場合作，進一步豐富和完善BTC生態的業務佈局。

AI 與 Web3 融合（Web3×AI）

Web3與AI的融合正成為一個不可避免的趨勢，這兩個領域不再是各自獨立發展的平行線，而是越來越多地交織在一起。CGV在不斷探索AI技術與Web3的Defi、NFT、算力、數據管理等應用場景結合的創新項目，挖掘Web3和AI技術的創新邊界，發現並賦能更多實用與前沿的Web3×AI的解決方案。

2023年以來，已投資Web3×AI的重點項目（部分），以及發起活動包括：

CharacterX：去中心化人工智能伴侶網絡的創新平臺，用戶可以在其中通過人工智能角色聊天、創造、投資和賺錢。該平臺不僅僅是一個應用程序，而且是一個動態的生態系統，旨在通過創造性的人工智能不可替代代幣（NFT）機制為人工智能創造者、消費者和投資者提供可持續的環境。

AIFocus Accelerator：2023年12月1日，CGV聯合Web3 Labs共同宣佈，在香港正式發起專注於Web3與人工智能（AI）交叉領域的創業項目加速器——AIFocus Accelerator，旨在為具有前瞻性思。維和商業化前景的Web3與AI領域融合創新的團隊，提供技術、資金和資源等全方位支持。

Deeper network：一家專注於Web3和網絡安全的創新公司。成立於2018年，總部位於硅谷，該公司在網絡安全、網絡共享和區塊鏈技術方面進行了創新性的整合。Deeper Network Inc. 努力創建並實施一個新一代的互聯網基礎設施，秉承“由用戶、為用戶”的原則，優先考慮每個用戶的個人隱私，確保他們擁有對自己的流量和數據權利的完全所有權。

DOKO.ai：首個在AI場景中使用Web3信息知識的平臺。用戶可以利用他們持有的NFT在社區中隨機開啟對話，詢問他們需要的任何Web3信息。DOKO的AI聊天集成了Web3獨特的訓練模型，具有特定的加密貨幣交易市場分析策略，並支持獨立訓練模型。

2023年以來，已發佈Web3×AI的相關研報包括：

CGV Research｜從並行到融合：探索Web3與AI融合引領的數字經濟復興

CGV Research｜當加密貨幣技術遇見物理世界：抓住百億DePIN市場新機遇

CGV Research | AIxDePIN：火熱賽道的碰撞將誕生哪些新機遇？

進入2024年，CGV相繼與AI 應用市場和支付索引器AIBS，面向AI 的Layer2協議Network3， 分佈式AI數據智能數據採集與標註平臺Alaya等項目展開投資及市場合作，進一步豐富和完善AI與Web3 融合方向的業務佈局。

模塊化技術棧（modular tech stack）及以太坊生態

開源、模塊化技術棧，有助於釋放創新，允許新項目的基數底層更加專業化增強競爭能力。同時，我們專注於以太坊二層網絡上的創新應用，如：DeFi、跨鏈和橋接服務、GameFi、Sociafi、NFT平臺、元宇宙應用等，為用戶和開發者提供了新的增長和創新機會。

CGV認為，隨著Blast、Optimism等以太坊二層應用的發展，以太坊或將繼續保持其在去中心化應用和智能合約領域的市場領導地位。

2023年以來，已投資模塊化技術棧及以太坊生態重點項目（部分），以及發起活動包括：

Celestia：業界第一個模塊化區塊鏈網絡，專注於構建可擴展的數據可用性層，實現從單體區塊鏈鏈到可擴展的模塊化區塊鏈架構的升級。Celesia 通過將執行與共識解耦並引入新的原始數據可用性採樣來進行擴展。這讓每個開發人員都可以像部署新的智能合約一樣輕鬆地部署自己的區塊鏈。

Blast生態專項投資計劃：2023年11月27日，CGV宣佈，將投入500萬美元，專項投資Blast項目，共同促進Blast網絡建設和發展。Blast是基於Optimistic Rollup技術且兼容以太坊的Layer2解決方案。Blast貢獻者已從 Paradigm、Standard Crypto、Mechanism Capital等機構籌集了2000萬美元資金。Blast的EVM兼容性及其為開發者提供的支持資源，將吸引更多開發者和用戶，從而推動Blast生態系統的繁榮與多樣化。

zkPass：用於私人數據驗證的隱私保護協議，基於MPC、ZKP和3方TLS。zkPass使用戶能夠通過zkSBTs有選擇地向第三方證明他們在Web2和Web3中的可驗證數據，包括合法身份、財務數據、醫療記錄、社交數據、工作經歷、教育證明和技能等，而無需上傳文件或透露任何個人隱私細節。

2023年以來，已發佈模塊化技術棧及以太坊生態的相關研報包括：

CGV Research | 以太坊 Rollup 和 Rollup 即服務 (RaaS) 的出現

CGV Research | 深度分析MEV市場如何從“零和博弈”走向“三權分立”

CGV Research | Layer3能否引發應用鏈生態大繁榮？

CGV Research｜ZK Bridge能否“終結跨鏈戰爭”？

進入2024年，CGV相繼與基於ZK技術的私有數據協議zkpass、Blast生態的首個DEX SphereX等項目，展開投資及市場合作，進一步豐富和完善模塊化技術棧及以太坊生態方向的業務佈局。

加密大規模應用（crypto massive adoption）

在當今快速變化的數字經濟時代，加密貨幣的大規模應用已成為全球關注的焦點。隨著區塊鏈技術的持續發展和完善，以及數字貨幣的日益普及，我們正見證著一個前所未有的數字金融革命。全球各地的技術創新者和企業家們正在積極探索和推動這一領域的發展，不僅僅是在加密貨幣的交易和儲存上，還包括其在日常商業、金融服務和社會治理中的廣泛應用。

2023年以來，已投資加密大規模應用重點項目（部分）包括：

Gameta：一個多層 NFT 遊戲生態系統，為玩家提供從超休閒到身臨其境的全面 Web3 遊戲和娛樂體驗。其理念是打造一款集遊戲、資訊、投資三位一體的多功能平臺。Gameta致力於引領億萬Web2用戶進入Web3世界，通過提供一系列超休閒遊戲吸引Web2用戶進入Web3世界，為玩家提供Web3遊戲和娛樂體驗。在BNB Chain上的活躍用戶數量位居第一，也是Binance Labs的Most Valuable Builder孵化營獲獎者。

Anima：區塊鏈AR技術服務商，提供基於AR藝術創作的NFT技術解決方案。2021年成立。目前已發佈首個鏈上的AR數字資產 [Onlybots]，支持 AR 的樂高式寵物，用戶可以收集和交易；[Mirror]，AR雕塑作品集；[Boombox]AR音響；[Cernan]宇航員AR雕塑等

Marquee：Web3保險和期權衍生品項目，用戶可以購買代幣價格保險或智能合約保險來對沖數字資產價格波動或安全漏洞。用戶還可以成為保險承保人，獲得多重獎勵。Marquee 致力於去中心化，利用 DAO 治理和智能合約相結合，創建一個人人都可以使用的 DeFi 保險和期權衍生品平臺。

SkyArk：SkyArk Chronicles 是一款具有可互操作 NFT 的 Triple A 奇幻 JRPG 遊戲。SkyArk Chronicles 是 2 個 GameFi（“House of Heroes”和“Legends Arise”）和 1 SocialFi Metaverse（“Mirrorverse”）的三部曲。其開發商 SkyArk Studio 是一家位於新加坡的區塊鏈遊戲工作室，旨在通過建立一個孵化加密項目的生態系統和利用 SkyArk Studio 的專有資源來模仿香港獨角獸 Animoca 的成功。

2023年以來，已發佈加密大規模應用的相關研報包括：

CGV Research ｜Telegram VS X： 誰將主宰 Web3 時代的超級應用競賽？

CGV Research ｜抗通脹穩定幣：為何被 Vitalik 視為 2023 年加密貨幣前 3 大趨勢？

CGV Research｜TON 重生：Telegram 開放網絡的技術進步與未來展望

CGV Research｜深度剖析全鏈遊戲的過去、現在和未來

CGV Research｜Web3應用十億用戶之路

展望未來的2024年，我們看到的是一個充滿創新和無限可能的世界。區塊鏈技術和相關領域——比特幣生態、AI與Web3的融合、以太坊二層應用、DePIN網絡、TON和Solana生態系統，以及新興的區塊鏈技術棧……正處於迅猛發展之中。

加密和Web3領域的每一個進步，都標誌著行業向更加去中心化、高效和安全的數字未來邁進一步。

2024年，我們共同期待！