Bernstein: Thảo luận về sự chững lại của AI đang gia tăng, kế hoạch chi tiêu cho năng lực tính toán khó thay đổi

TechFlow đưa tin, theo báo cáo của Chaoxiang, Bernstein trong nghiên cứu ngày 14 tháng 9 năm 2026 chỉ ra rằng, Giám đốc điều hành Anthropic Dario Amodei đã đề xuất "Khung Pace", chủ trương làm chậm tốc độ cải thiện năng lực của các mô hình AI, bao gồm đánh giá của bên thứ ba, quy định quản lý của Mỹ phủ sóng tất cả công ty AI và phối hợp với Trung Quốc theo ba bước. Ngành bán dẫn đã tăng 67% kể từ đầu năm đến nay, giảm 19% so với đỉnh tháng 6 và đã bật tăng 13% từ đáy tháng 7.

Bernstein nhận định, việc làm chậm nhịp độ không đồng nghĩa với việc cắt giảm chi tiêu; trọng tâm Dario đề cập là hạn chế năng lực tính toán phục vụ huấn luyện, chứ không phải ngừng hẳn quá trình này, và khuyến nghị chuyển từ tốc độ cực nhanh sang mức vừa phải. Nhu cầu chip bán dẫn AI ngày càng được thúc đẩy bởi tác vụ inference, trong khi năng lực tính toán hiện tại vẫn còn thiếu hụt so với yêu cầu của các mô hình hiện có. Lo ngại về Trung Quốc có thể là động lực chính đằng sau đề xuất này, khi Dario đề xuất duy trì lệnh cấm giao dịch chip và thiết bị với Trung Quốc. Bernstein duy trì quan điểm tích cực về triển vọng phát triển AI, đặt giá mục tiêu 400 USD cho Nvidia, 575 USD cho Broadcom và 700 USD cho Applied Materials, đồng thời đưa ra nhận định Outperform cho tất cả các mã trên.