Morgan Stanley: Thiếu hụt vải sợi thủy tinh cao cấp 40%, cường độ vật liệu bị đánh giá thấp
TechFlow đưa tin, theo Nghiên cứu Chaoxiang, báo cáo nghiên cứu ngày 13 tháng 9 năm 2026 của Morgan Stanley chỉ ra rằng, mức thiếu hụt nguồn cung vải thủy tinh cao cấp vào năm 2026 khoảng 40%, sẽ gia tăng vào năm 2027 và dần giãn nở còn khoảng 30% vào năm 2028. Mức thiếu hụt đồng lá HVLP4+ vào năm 2027 khoảng 31%, năm 2028 khoảng 20%. Nhu cầu sợi quang cho trung tâm dữ liệu do AI thúc đẩy có tốc độ tăng trưởng kép hàng năm vượt quá 20% trong giai đoạn 2025 đến 2030, trong khi giá sợi quang đã đạt mức cao nhất trong bảy năm. Thị trường CCL toàn cầu dự kiến tăng từ khoảng 19 tỷ USD vào năm 2025 lên khoảng 47 tỷ USD vào năm 2030.
Morgan Stanley nhận định rằng, mảng vật liệu AI đã tăng 91% trong 12 tháng qua, điều chỉnh giảm khoảng 36% từ đỉnh cao, với bội số P/E ước tính khoảng 26 lần vào năm 2026, cao hơn mức khoảng 35 lần của các đối thủ cùng ngành PCB/CCL, cho thấy chênh lệch định giá có xu hướng thu hẹp. Thị trường đang đánh giá thấp sự gia tăng cường độ vật liệu trong mỗi thế hệ hệ thống AI, do đó tốc độ tăng trưởng nhu cầu vật liệu sẽ nhanh hơn so với sản lượng xuất xưởng của các hệ thống AI. Các áp lực nguồn cung đối với vải thủy tinh cao cấp, đồng lá HVLP4+ và sợi quang khó có thể được tháo gỡ trong ngắn hạn.
