Goldman Sachs: Trước thềm Hội nghị Communacopia, năm chủ đề tranh luận chính về bán dẫn tập trung vào tính bền vững của đầu tư AI

Theo TechFlow, theo nghiên cứu Triều Hướng, báo cáo ngày 1 tháng 9 của Goldman Sachs chỉ ra rằng Đại hội Communacopia sẽ diễn ra từ ngày 8 đến 11 tháng 9 tại San Francisco, với sự tham gia của 32 công ty công nghệ toàn cầu. Trước hội nghị, Goldman Sachs đã công bố dự báo trước về 5 chủ đề tranh luận chính về ngành bán dẫn, trong đó mâu thuẫn cốt lõi tập trung vào tính liên tục và các yếu tố hạn chế đối với đầu tư cơ sở hạ tầng AI. Goldman Sachs dự báo tông chung của các công ty tham dự sẽ thiên về lạc quan, nhấn mạnh chi tiêu mạnh mẽ của các công ty siêu quy mô và nhu cầu tăng thêm từ AI tác tử.

Goldman Sachs cho rằng nguồn cung điện và đất cho trung tâm dữ liệu, khả năng tiếp cận vốn, sự trỗi dậy của các mô hình trọng lượng nguồn mở, cùng việc chip tùy chỉnh thay thế GPU sẽ là những hướng thảo luận được quan tâm nhất tại hội nghị lần này. Trong lĩnh vực thiết bị, Goldman Sachs dự báo chu kỳ tăng trưởng của thiết bị WFE sẽ kéo dài ít nhất đến năm 2028, với tốc độ tăng trưởng năm 2027 có khả năng đẩy nhanh từ 36% trong năm 2026 lên 45%. Các thiết bị lắng đọng và khắc sẽ hưởng lợi nhiều nhất, khuyến nghị đầu tư vào Applied Materials và Lam Research. Tình trạng mất cân bằng cung cầu bộ nhớ sẽ tiếp tục kéo dài đến năm 2027, trong đó việc các nhà sản xuất Trung Quốc mở rộng công suất là biến số chính; Goldman Sachs duy trì mức xếp hạng mua đối với SanDisk và Seagate. Trong lĩnh vực EDA, Goldman Sachs dự báo xu hướng chip AI tùy chỉnh sẽ mang lại cơ hội tăng thêm khoảng 3,7 tỷ USD mỗi năm (tính đến năm 2030) và có thể bắt đầu hiện hữu vào nửa sau năm 2026. Ngành chip analog vẫn đang trong giai đoạn phục hồi sớm, và Goldman Sachs giữ cái nhìn tích cực đối với NXP và SiTime.