Goldman Sachs: Đơn đặt hàng máy chủ AI của Dell đạt 60,9 tỷ USD, dự báo cả năm được nâng lên 192 tỷ USD

TechFlow thông tin, theo nghiên cứu của Chaohiang, báo cáo nghiên cứu ngày 1 tháng 9 năm 2026 của Goldman Sachs chỉ ra rằng đơn đặt hàng máy chủ AI cho quý 2 tài khóa 2027 (F2Q27) của Dell đạt 60,9 tỷ USD, tăng 154% so với quý trước, với đơn đặt hàng tồn đọng 95 tỷ USD. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 7,04 USD, vượt mức dự báo của Goldman Sachs 42%, vượt đồng thuận thị trường 43% và vượt mức tối đa hướng dẫn của công ty 44%. Doanh thu ISG đạt 31,782 tỷ USD, tăng 89% so với cùng kỳ, biên lợi nhuận 15,0% (Goldman Sachs dự báo 11,7%). Doanh thu CSG đạt 15,034 tỷ USD, biên lợi nhuận 7,6% (Goldman Sachs dự báo 6,0%). Tổng doanh thu đạt 46,971 tỷ USD, tăng 58% so với cùng kỳ, EPS phi GAAP tăng 204% so với cùng kỳ. Dell đã nâng mục tiêu doanh thu cả năm lên 192 tỷ USD (trước đó là 165 đến 169 tỷ), trong đó máy chủ AI đóng góp khoảng 1,4 tỷ USD vào mức tăng. Mục tiêu EPS phi GAAP cả năm được nâng lên 25,50 USD (trước đó là 17,90 USD).

Goldman Sachs duy trì xếp hạng Mua, với giá mục tiêu 510 USD, mang lại tiềm năng tăng 12% so với mức 456 USD hiện tại. Cuộc họp nghe đường dây nóng sẽ tập trung vào tính bền vững của đơn đặt hàng máy chủ AI, các yếu tố thúc đẩy sự mở rộng biên lợi nhuận và triển vọng cầu đối với máy chủ truyền thống. Các rủi ro giảm giá bao gồm nhu cầu PC yếu, chi tiêu CNTT doanh nghiệp thấp hơn dự kiến và sự suy giảm nhu cầu đối với máy chủ AI.