Bernstein: Doanh thu quảng cáo của Meta Q4 có thể vượt Google Search, thương mại điện tử là gã chiến thắng trong quảng cáo AI
TechFlow đưa tin, theo Nghiên cứu Chaoxiang, báo cáo nghiên cứu ngày 31 tháng 8 năm 2026 của Bernstein chỉ ra rằng Meta có khả năng sẽ vượt qua tìm kiếm của Google lần đầu tiên trong quý IV năm 2026 để trở thành nền tảng quảng cáo đơn lẻ lớn nhất toàn cầu. Vào giữa năm 2024, thị trường kỳ vọng tốc độ tăng doanh thu quảng cáo tìm kiếm của Google cho năm 2026 chỉ ở mức 8%, nhưng hiện đã được điều chỉnh tăng lên 16%; đối với Meta, con số này được nâng từ 12% lên 26%. Rổ quảng cáo kỹ thuật số trong nửa đầu năm 2026 tăng trưởng 21% so với cùng kỳ, cao hơn nhiều so với mức 6% của năm 2022. Trí tuệ nhân tạo đang đồng thời thúc đẩy mức tăng kép về giá quảng cáo và số lần hiển thị, một sự kết hợp hiếm gặp mà cả Meta lẫn tìm kiếm của Google đều đã đạt được.
Nhưng trong năm nay, nhóm cổ phiếu quảng cáo kỹ thuật số nói chung đã đi dưới thị trường, trong khi nhóm cổ phiếu thương mại điện tử lại vượt trội hơn. Các doanh nghiệp thương mại điện tử hưởng lợi từ làn sóng quảng cáo AI tương tự nhưng có cấu trúc chi phí rẻ hơn hẳn, nhờ đó né được gánh nặng vốn chi khổng lồ dành cho AI và tình trạng chiết khấu định giá. Bernstein áp dụng mức xếp hạng quá cân đối cho Meta, Pinterest và Amazon, với giá mục tiêu lần lượt là 800 USD, 28 USD và 320 USD. Về rủi ro, điểm then chốt cần quan sát là liệu các khoản đầu tư vào AI có tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng hay không, cũng như nguy cơ thị trường quảng cáo chững lại.
