Citi: Marvell liên tiếp hai quý nâng mức dự báo doanh thu, thỏa thuận XPU-attach của Google mở ra không gian tăng trưởng dài hạn
TechFlow đưa tin, theo Nghiên cứu TrendForward, báo cáo nghiên cứu ngày 28 tháng 8 của Citigroup chỉ ra rằng Marvell đã liên tục tăng hướng dẫn doanh thu cả năm trong quý thứ hai liên tiếp, từ 11,5 tỷ USD lên khoảng 12 tỷ USD cho FY2027, và từ 16,5 tỷ USD lên khoảng 18 tỷ USD cho FY2028. Ban quản lý dự kiến doanh thu trung tâm dữ liệu sẽ tăng hơn 60% ở cả FY2027 và FY2028. Doanh thu quý II đạt 2,74 tỷ USD, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu phi GAAP là 0,94 USD; điểm giữa hướng dẫn doanh thu quý III là 31,5 tỷ USD, tăng 15% so với quý trước và tăng 52% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn mức đồng thuận thị trường là 3 tỷ USD. Citigroup duy trì xếp hạng Mua, giá mục tiêu 275 USD, dựa trên hệ số P/E kỳ vọng là 28 lần cho CY2028.
Citigroup nhận định rằng Marvell đang chuyển mình từ một công ty chip kết nối AI sang công ty nền tảng tính toán tùy chỉnh. Thỏa thuận mở rộng được ký với Google vào tháng 7 bao phủ nhiều danh mục sản phẩm như bộ tăng tốc suy luận AI, bộ điều khiển lưu trữ, NIC, bộ điều khiển giao diện bộ nhớ và tính toán gần bộ nhớ, thuộc phạm vi gắn kết XPU chứ không phải là một dự án đơn lẻ. Citigroup ước tính doanh số DSP cho trung tâm dữ liệu AI sẽ lần lượt đạt 5,3 tỷ USD và 7,7 tỷ USD trong FY2027/FY2028, DSP 1.6T sẽ có mức tăng trưởng sản lượng mạnh mẽ vào nửa cuối năm 2026, và DSP 3.2T sẽ bắt đầu xuất xưởng vào năm 2027. Hoạt động quang học CPO/NPO đã nhận được thêm các đơn đặt hàng thiết kế, ban quản lý mô tả cơ hội này là "rất lớn", và Ngày Nhà Đầu tư vào ngày 6 tháng 10 sẽ cung cấp cập nhật chiến lược toàn diện.
