Serenity nghi ngại chiến lược phát triển của Sivers: Nên tập trung vào nhà đầu tư Mỹ, nếu không định giá khó tăng.
TechFlow đưa tin ngày 29 tháng 8, Serenity (mang biệt danh “thần tài tóc trắng”) đã đăng bài đặt câu hỏi về chiến lược phát triển của Sivers Photonics (SIVE), cho rằng hiện tại công ty vẫn đang dành nhiều nỗ lực cho việc truyền thông và huy động vốn tư nhân tại thị trường Thụy Điển thay vì thị trường Mỹ, một chiến lược “khó mà lý giải”.
Serenity nhận định, trong quá trình giao dịch, các nhà đầu tư Thụy Điển thường tập trung vào các vấn đề như “cách kiềm chế khoản lỗ”, “tại sao không thể tiết lộ khách hàng riêng lẻ”, “tại sao chỉ xoay quanh thiết bị thu phát”, khiến khoảng một phần ba thời lượng cuộc họp qua điện thoại bị chiếm dụng để giải thích pipeline kinh doanh và cách truyền đạt, thay vì thảo luận về không gian tăng trưởng trong tương lai.
Ngược lại, các nhà phân tích Mỹ có xu hướng quan tâm hơn đến việc phân bổ công suất cho hai nhà máy bán dẫn, mức tăng giá bán trung bình (ASP) cùng đòn bẩy hoạt động trong giai đoạn thắt cung, cũng như lượng doanh thu thực tế mà các công suất này sẽ mang lại; đồng thời họ cũng sẽ tìm hiểu sâu hơn về NPO/CPO, module quang dạng cắm rút, khách hàng hạ nguồn cuối cùng, cùng cơ hội bùng nổ sản lượng của các hãng CPO như Ayar dự kiến vào năm 2028.
Nếu Sivers tiếp tục dành thêm thời gian cho thị trường Thụy Điển, định giá của công ty sẽ ngày càng chịu tác động mạnh mẽ bởi tư duy đầu tư đặc thù của thị trường này; công ty cần thuyết phục các nhà đầu tư Mỹ nhiều hơn về giá trị kinh tế và những cơ hội tăng trưởng tiềm năng mà vị trí của mình nắm giữ trong tình trạng thắt chặt nguồn cung bộ laser CW.
