Goldman Sachs: Salesforce tăng 13% sau giờ giao dịch, nâng cấp AI vượt kỳ vọng

TechFlow đưa tin, theo nghiên cứu từ Chaoxiang, báo cáo nghiên cứu của Goldman Sachs ngày 26 tháng 8 năm 2026 chỉ ra rằng kết quả 2QFY27 của Salesforce vượt xa dự báo trên mọi phương diện, cổ phiếu tăng 13% sau giờ giao dịch. cRPO quý 2 tăng trưởng 14% cùng kỳ phù hợp với dự báo, doanh thu đăng ký vượt dự báo 0.3%, biên lợi nhuận EBIT và FCF lần lượt cao hơn 50 và 400 điểm cơ bản. Dự báo doanh thu Q3 tăng trưởng 11% đến 12% so với cùng kỳ, tăng trưởng hữu cơ đạt khoảng 130 điểm cơ bản sau khi loại trừ Informatica, lõi kinh doanh tăng tốc. 5% khách hàng đã nâng cấp lên gói trả phí cao cấp, Doanh số hợp đồng hàng năm (ACV) tăng 60–80% so với trước đó, vượt xa mức dự báo ban đầu là 20%. Lý do khách hàng nâng cấp chuyển từ Slack sang xây dựng stack đại lý AI tùy chỉnh.

Goldman Sachs khẳng định lại khuyến nghị Mua, nâng mục tiêu giá từ 242 USD lên 271 USD, tương ứng tiềm năng tăng 32%. Goldman Sachs nhận định quá trình thương mại hóa AI đang ở bước ngoặt của giai đoạn đầu, nếu nhịp độ nâng cấp hoặc mô hình định giá tăng tốc, sẽ tạo ra kịch bản tăng giá đáng kể. GAAP EPS điều chỉnh cho các năm tài chính 2027 đến 2029 lần lượt là 16,83; 16,12; 19,19 USD. Các rủi ro giảm giá bao gồm cạnh tranh gia tăng, mức độ áp dụng Agentforce thấp hơn dự kiến và rủi ro tích hợp sau M&A.