JPMorgan: Chi tiêu token AI tăng 7% so với tháng trước, giá thuê B200 giảm lần đầu 1.5%, giá DRAM giao ngay tăng liên tục 5 tháng

Tin từ TechFlow, theo Chaoxiang Research, báo cáo nghiên cứu ngày 28 tháng 8 của J.P. Morgan chỉ ra rằng khối lượng token trên nền tảng OpenRouter trong tháng 8 tăng 47% so với kỳ trước, tăng 28 lần so với cùng kỳ năm ngoái; chi tiêu tăng 7% so với kỳ trước, tăng 12 lần so với cùng kỳ năm ngoái; giá bình quân gia quyền theo khối lượng giảm 28% so với kỳ trước, trong đó các mô hình giá rẻ như GPT-5.6 Luna đóng góp khoảng 99% vào lượng tăng trưởng. Trên thị trường cho thuê GPU, A100 giữ ổn định ở mức 1.65 USD/giờ, H100 bật tăng trở lại lên 2.73 USD (+1.2%), B200 giảm 1.5% so với kỳ trước xuống còn 5.63 USD, đánh dấu đợt giảm tháng đầu tiên kể từ khi chỉ số được công bố vào tháng 9 năm 2025. Giá giao ngay DRAM tăng liên tục trong năm tháng qua, DDR5 16Gb đạt 50.20 USD (tháng +6%, năm +880%); NAND chấm dứt chuỗi giảm bốn tháng liên tiếp, 1Tb neo ở mức 30.50 USD (tháng +14%, năm +470%).

J.P. Morgan nhận định, nhu cầu về sức mạnh tính toán AI vẫn đang mở rộng, tuy nhiên những thay đổi mang tính cấu trúc ở phía nguồn cung đang tái định hình logic định giá. Cả mô hình đóng và mô hình mã nguồn mở đều đồng loạt tăng trưởng; mô hình giá rẻ cạnh tranh chiếm lĩnh thị phần nhưng mô hình giá cao vẫn đóng góp doanh thu chính. Việc B200 giảm giá phản ánh việc sản lượng GPU thế hệ mới đang được phóng thích mạnh, trong khi mức giá của H100 bật tăng trở lại cho thấy nhu cầu đối với thế hệ trước vẫn còn bền vững. DRAM và NAND cùng lúc tăng trưởng mạnh, hiệu ứng chèn ép của HBM lên năng lực sản xuất DRAM vẫn tiếp diễn, qua đó tạo nền tảng tích cực cho các nhà cung cấp thiết bị.