Goldman Sachs: Doanh thu Q2 của Nvidia đạt 96,2 tỷ USD, vượt kỳ vọng; dự báo Q3 đạt 108 tỷ USD cao hơn mức đồng thuận thị trường
TechFlow đưa tin, theo nhóm nghiên cứu Chaoxiang, Goldman Sachs trong nhận định nhanh ngày 26 tháng 8 nhận định rằng, doanh thu quý II của Nvidia đạt 96,2 tỷ USD, vượt dự báo của Goldman Sachs 3,4% và mức đồng thuận thị trường 4,2%; doanh thu mảng trung tâm dữ liệu đạt 890 tỷ USD, vượt xa lần lượt 2,9% và 3,6%; lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 2,22 USD, cao hơn lần lượt 4,9% và 6,1%; biên lợi nhuận gộp 75,0% phù hợp với kỳ vọng. Mức giữa của hướng dẫn doanh thu quý III là 1.080 tỷ USD, tăng trưởng theo chu kỳ 14%, tăng trưởng cùng kỳ khoảng 90%, cao hơn mức đồng thuận thị trường ở 1.054 tỷ USD, nhưng thấp hơn một chút so với dự báo 1.107 tỷ USD của Goldman Sachs. Hướng dẫn về biên lợi nhuận gộp ở mức 74,0%, thấp hơn một chút so với kỳ vọng 74,9%。
Goldman Sachs duy trì mức xếp hạng Mua với mục tiêu giá 285 USD, tương ứng tiềm năng tăng 34% so với giá hiện tại, tuy nhiên công ty này dự đoán cổ phiếu sẽ biến động trong vùng giao dịch sau khi công bố kết quả kinh doanh, do thị trường đã hấp thụ đủ các kỳ vọng lạc quan sau khi các nhà cung cấp quy mô siêu lớn nâng mức chi vốn. Hướng dẫn biên lợi nhuận gộp cho quý III thấp hơn kỳ vọng thị trường khoảng 90 điểm cơ bản, chủ yếu do chi phí vận hành ban đầu cao cho chip GPU kiến trúc Blackwell thế hệ mới. Goldman Sachs cho rằng ba vấn đề được thảo luận trong cuộc gọi báo cáo kết quả kinh doanh, bao gồm không gian điều chỉnh tăng cho mục tiêu doanh thu tích lũy từ trung tâm dữ liệu đạt 1 nghìn tỷ USD, cấu trúc nền tảng huy động vốn 500 tỷ USD, và xu hướng biên lợi nhuận gộp trong nửa cuối năm 2026 và năm 2027, đáng chú ý hơn chính kết quả kinh doanh. Chỉ dẫn mạnh mẽ xác nhận tính bền vững của chi tiêu AI, thúc đẩy lòng tin tích cực nhất đối với các mảng bán dẫn kỹ thuật số như Broadcom, AMD, Marvell, ARM và Intel.
