Morgan Stanley: Mỹ dự kiến hạn chế linh kiện module quang Trung Quốc, Coherent và các nhà cung cấp ngoài Trung Quốc có cơ hội thay thế.

Tin tức TechFlow, theo nghiên cứu Xu hướng, Reuters ngày 4 tháng 8 báo cáo rằng chính quyền Trump và FCC đang chuẩn bị hạn chế các thành phần trung tâm dữ liệu Trung Quốc vào Mỹ, mô-đun quang học được đề cập cụ thể. Báo cáo nghiên cứu của Morgan Stanley cùng ngày chỉ ra, Trung Tế Húc Sáng và Tân Dịch Thịnh cùng chiếm khoảng 50% thị phần thị trường mô-đun quang học, nếu lệnh cấm được thực thi, phần nhu cầu này sẽ chuyển sang các nhà cung cấp không phải Trung Quốc. Coherent（COHR）là người hưởng lợi lớn nhất, Lumentum（LITE）gián tiếp hưởng lợi từ việc nguồn cung EML tiếp tục căng thẳng, Applied Optoelectronics（AAOI）và Fabrinet（FN）cũng có khả năng đảm nhận.

Morgan Stanley cho rằng việc thực thi lệnh cấm trong ngắn hạn đối mặt với hai nút thắt lớn: năng lực sản xuất của các nhà sản xuất không phải Trung Quốc không thể nhanh chóng lấp đầy khoảng trống nhu cầu; chất nền Phosphua Indium（InP）phụ thuộc vào AXTI của Trung Quốc, Lumentum vừa ký thỏa thuận cung cấp mới vào tuần trước, một trong những mục đích của CEO Coherent thăm Trung Quốc vài tháng trước là đảm bảo nguồn cung InP.

Lệnh cấm gây ra cú sốc cung trong ngắn hạn, dài hạn có lợi cho việc tái cấu trúc chuỗi cung ứng không phải Trung Quốc.