Báo cáo tuần Wintermute: Phân kỳ diều hâu của Fed tiếp diễn, quỹ AI khổng lồ bị thanh lý bắt buộc

Tin tức TechFlow, ngày 04 tháng 8, theo báo cáo tuần thị trường do nhà tạo lập thị trường Wintermute (@wintermute_t) phát hành, tuần qua thị trường vĩ mô và crypto đã chịu nhiều cú sốc:

Về mặt vĩ mô, Fed giữ lãi suất không đổi ở mức 3.50-3.75% với phiếu bầu 9:3, ba quan chức Hammack, Kashkari, Logan hiếm khi cùng nhau bỏ phiếu ủng hộ tăng lãi suất 25bp, đây là lần thứ hai kể khi Chủ tịch Warsh nhậm chức xảy ra bất đồng trong cuộc họp. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm có lúc chạm mức 5.24%, cao nhất kể từ tháng 7 năm 2007, kỳ hạn 10 năm báo cáo 4.67%, đường cong lợi suất bear steepener, cho thấy thị trường nghi ngờ uy tín kiểm soát lạm phát của Fed.

Về mặt thị trường chứng khoán, quỹ đòn bẩy AI Situational Awareness (thuộc Leopold Aschenbrenner) đối mặt với lệnh gọi ký quỹ do đòn bẩy lên tới 400%, quy mô giảm mạnh từ 45 tỷ USD đầu tháng 7 xuống còn khoảng 10 tỷ USD, buộc phải bán toàn bộ vị thế công khai cho Citadel với giá chiết khấu, các vị thế mua dài hạn cơ sở hạ tầng AI như SK Hynix, CoreWeave giảm mạnh, phần nào giải thích lý do cổ phiếu chip liên tục giảm trong tháng 7.

Về mặt crypto, BTC giảm 2.84% trong tuần, ETH giảm 3.63% trong tuần, nhưng Wintermute cho rằng bên bán chính đã gần cạn kiệt, hướng giao dịch đau đớn chuyển sang hướng tăng. ETH vượt trội hơn BTC trong hai tháng liên tiếp, tỷ lệ ETH/BTC tăng lên mức cao nhất ba tháng; ETF BTC giao ngay Mỹ ròng chảy ra 61.5 triệu USD trong tuần, trong khi ETF ETH ròng chảy vào trong bốn tuần liên tiếp. Ngoài ra, lỗ hổng firmware Coldcard dẫn đến khoảng 70 triệu USD BTC bị đánh cắp, Strategy lại bán BTC, dự luật CLARITY bị đình chỉ, Storj nộp đơn phá sản.

Wintermute chỉ ra, tuần này cần theo dõi dữ liệu dịch vụ ISM ngày 5 tháng 8 và báo cáo việc làm phi nông nghiệp ngày 7 tháng 8, Hội nghị Jackson Hole ngày 27-29 tháng 8 sẽ là cửa sổ tín hiệu chính sách cuối cùng trước cuộc họp lãi suất tháng 9.