Goldman Sachs: capex của các nhà cung cấp đám mây được điều chỉnh tăng lên 220 tỷ, ASML và các nhà cung cấp thiết bị bán dẫn được hưởng lợi trực tiếp

Tin từ TechFlow, theo nghiên cứu Chaoxiang, báo cáo nghiên cứu ngày 31/7 của Goldman Sachs chỉ ra rằng, chi tiêu vốn quý II của bốn nhà cung cấp đám mây lớn tiếp tục được điều chỉnh tăng. Amazon điều chỉnh tăng hướng dẫn capex tiền mặt năm 2026 từ 200 tỷ lên 220 tỷ USD, Google điều chỉnh tăng lên 195-205 tỷ, Meta thu hẹp xuống 130-145 tỷ. Hướng dẫn doanh thu của TSMC được điều chỉnh tăng lên mức tăng trưởng hơn 40%, chi tiêu vốn được điều chỉnh tăng lên 60-64 tỷ USD. Lam Research điều chỉnh tăng dự báo WFE năm 2026 lên mức 150 tỷ USD, KLA cũng điều chỉnh tăng lên hơn 150 tỷ USD, và cho rằng 190 tỷ USD là mức hợp lý cho năm 2027.

Goldman Sachs cho rằng chuỗi truyền dẫn chi tiêu vốn AI đang được củng cố từng cấp, từ nhà cung cấp đám mây đến nhà máy sản xuất wafer đến nhà cung cấp thiết bị, mỗi mắt xích đều đang xác nhận nhu cầu. ASML hưởng lợi từ nhu cầu EUV và DUV tiên tiến, ASMI hưởng lợi từ nhu cầu ALD và epitaxy, BESI hưởng lợi từ sự phổ biến của chip tùy chỉnh và đầu tư đóng gói tiên tiến, Nebius hưởng lợi từ sự mở rộng của khoảng trống sức mạnh tính toán, Technoprobe hưởng lợi từ việc tăng cường cường độ kiểm tra. Goldman Sachs nhận định thị trường có thể đã đánh giá thấp tính bền vững và phạm vi của lợi ích trong khâu thiết bị thượng nguồn.