CITIC Securities: Sự không chắc chắn ngắn hạn và cơ hội dài hạn cùng tồn tại, chỉ sau khi việc tăng lãi suất được thực hiện mới thấy ánh sáng hy vọng.

Tin tức TechFlow, ngày 02 tháng 8, CITIC Securities cho biết, sau khi bỏ lỡ thời điểm tăng lãi suất đợt này, ngắn hạn bất kể Fed có tăng lãi suất vào tháng 9 hay không, định giá chứng khoán Mỹ đều đối mặt với áp lực, nhưng trung và dài hạn, việc tăng lãi suất được hiện thực hóa hy vọng sẽ gỡ bỏ áp lực định giá, cộng với định hướng tích cực của "Nhóm công tác về Năng suất và Việc làm" đối với AI, câu chuyện AI của chứng khoán Mỹ hy vọng sẽ tiếp tục kéo dài.

Ngày 29 tháng 7, FOMC lần thứ 5 liên tiếp giữ nguyên lãi suất, ba thành viên bỏ phiếu ủng hộ tăng lãi suất 25bps, sự phân hóa nội bộ của Fed được công khai hóa, thị trường phản ứng phân hóa với "ngắn hạn bồ câu, dài hạn diều hâu", kỳ vọng lạm phát tăng gây áp lực lên USD và tạo cửa sổ cho Bộ Tài chính Nhật Bản can thiệp thị trường ngoại hối, tốc độ tăng trưởng cao của mảng kinh doanh đám mây CSP phần nào làm giảm lo ngại về tính bền vững của chi tiêu vốn ba lớp AI. Các ngành nhạy cảm với lãi suất ngắn hạn, các nhóm ngành định giá cao tăng trưởng thấp và cổ phiếu vốn hóa nhỏ chịu áp lực, cửa sổ chuyển hướng kỳ vọng thanh khoản tiếp theo cần quan tâm đến Hội nghị Jackson Hole cuối tháng 8 hoặc cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 9.(Jin10)