Goldman Sachs: Tháng 8 chứng khoán Mỹ dao động trong biên độ, khử đòn bẩy sắp kết thúc.

Tin từ TechFlow, Theo nghiên cứu của TechFlow, báo cáo nghiên cứu ngày 29 tháng 7 của Goldman Sachs chỉ ra rằng, tỷ lệ đòn bẩy tổng tài khoản toàn cầu ở phân vị truy hồi 5 năm vẫn nằm ở mức phân vị thứ 93, tỷ lệ long/short của quỹ phòng hộ đã giảm từ 5,7 lần xuống 3,2 lần, tiến trình giảm đòn bẩy vượt quá 90%. Dòng tiền thuần vào quỹ chứng khoán Mỹ tháng 7 đạt 34 tỷ USD, cao thứ ba trong cùng kỳ gần 20 năm. S&P 500 giảm xuống dưới mức kích hoạt ngắn hạn 7453 điểm, nếu tiếp tục giảm sẽ kích hoạt đợt bán tháo tập trung từ CTA. Goldman Sachs ước tính các chiến lược hệ thống đang nắm giữ khoảng 196,3 tỷ USD vị thế mua chứng khoán Mỹ, vị thế nắm giữ của CTA ở mức phân vị thứ 44.

Goldman Sachs nhận định thị trường chứng khoán Mỹ tháng 8 khó có xu hướng rõ rệt, nhìn chung chủ yếu là biến động trong biên độ. Mua lại cổ phiếu là hỗ trợ mua chắc chắn nhất trong tháng 8, hiện khoảng 31% thành phần S&P 500 đang trong giai đoạn cửa sổ mua lại, dự kiến giữa tháng 8, hơn 90% doanh nghiệp sẽ kết thúc thời gian im lặng. Tuy nhiên, dòng tiền thoát theo mùa, bán tháo định lượng và vị thế thận trọng của tổ chức cùng nhau hạn chế không gian tăng giá. Goldman Sachs khuyến nghị chiến lược phân tán ngược và quyền chọn bán IWM làm công cụ phòng ngừa rủi ro.