Morgan Stanley: Lưu trữ điều chỉnh ngắn hạn, nhưng lợi nhuận năm 2027 vẫn kỳ vọng tăng 35%-40%

Tin từ TechFlow, theo nghiên cứu của TechFlow, Morgan Stanley trong bản tin nhanh công nghệ lưu trữ Châu Á - Thái Bình Dương ngày 6 tháng 7 chỉ ra rằng, ngành lưu trữ đang tiệm cận đỉnh tỷ lệ thay đổi của giá cả so với cùng kỳ, tồn kho và phạm vi điều chỉnh lợi nhuận, giá cổ phiếu ngắn hạn có thể chịu áp lực, nhưng thị trường tăng giá của ngành lưu trữ được thúc đẩy bởi AI vẫn chưa kết thúc, lợi nhuận ngành năm 2027 dự kiến vẫn tăng trưởng từ 35% đến 40%. Lo ngại của thị trường về việc dư thừa năng lực tính toán của các nhà cung cấp đám mây hàng đầu có thể bị diễn giải quá mức, hướng đi thực sự phụ thuộc vào việc các nhà cung cấp siêu quy mô có duy trì chi tiêu vốn trong mùa báo cáo tài chính quý II hay không. Giá cổ phiếu không được định giá lại sau khi công bố thỏa thuận cung cấp dài hạn, phản ánh ký ức của thị trường về việc LTA trong thời kỳ đại dịch trở thành gánh nặng tồn kho, cần thấy việc thực hiện thực tế chứ không phải bản thân thỏa thuận.

Morgan Stanley khuyến nghị tìm kiếm cơ hội trong DRAM và lưu trữ truyền thống, tránh các nhà sản xuất mô-đun. Lợi nhuận hoạt động quý II của Samsung Electronics dự kiến khoảng 85 nghìn tỷ won, SK Hynix khoảng 65 nghìn tỷ won, đều phù hợp với kỳ vọng của thị trường.