Bernstein: Thị trường làm mát lỏng AI tăng gấp đôi trong 4 năm, rủi ro hàng hóa hóa tấm làm lạnh cao

Tin tức TechFlow, Theo Nghiên cứu TechFlow, báo cáo ngày 5 tháng 7 của Bernstein chỉ ra rằng, tấm làm lạnh là bộ phận duy nhất tiếp xúc với chip trong hệ thống làm mát bằng chất lỏng, mỗi tủ rack GB200 NVL72 cần 108 tấm. Thị trường tấm làm lạnh vào năm 2026 khoảng 2-3 tỷ USD, kịch bản cơ sở năm 2030 dự kiến 6-7 tỷ USD, CAGR 4 năm khoảng 20-30%. Kiến trúc NVIDIA Rubin đã xác rõ 100% làm mát bằng chất lỏng, không có quạt. Tấm làm lạnh hỏng là thay thế, không liên quan đến dịch vụ bảo trì, biên lợi nhuận gộp phần cứng đối mặt với nguy cơ bị nén. Bernstein cho rằng thiết kế tấm làm lạnh giai đoạn 2028-2030 sẽ hội tụ, rủi ro hàng hóa hóa cao, dài hạn hơn đối mặt với khả năng bị thay thế bởi công nghệ khắc kênh vi mô nền silicon. Các mã chứng khoán vượt thị trường: VRT (giá mục tiêu 416 USD), NVT (218 USD), ETN (534 USD), SBGSY (310 USD), TT (550 USD), JCI (176 USD); CARR giá mục tiêu 75 USD ngang bằng thị trường.