Tin tức TechFlow, ngày 6 tháng 7, theo Nghiên cứu Chaoxiang, báo cáo CPO mới nhất của Morgan Stanley cho thấy kỳ vọng của thị trường đối với CPO và lượng giao hàng thực tế chênh lệch nghiêm trọng, dự kiến năm 2026 chỉ đạt 23k đơn vị, trong khi kỳ vọng thị trường trước đó phổ biến trên 200k. Nút thắt cốt lõi nằm ở việc tăng công suất PIC của TSMC (10→25kwpm) và thế khó về tỷ lệ sản phẩm đạt chuẩn 20-50%.
Sự chênh lệch kỳ vọng này sẽ tác động trực tiếp đến các mã cổ phiếu cốt lõi như Nvidia, Broadcom, TSMC, báo cáo đồng thời hạ dự báo công suất CoWoS của TSMC (năm 2027 45→40kwpm), kỳ vọng tăng trưởng 53% của AllRing đang đối mặt với rủi ro lớn.
Các công ty quang học như Lumentum, Coherent dự kiến đóng góp liên quan đến CPO trong năm 2026-2027 chưa đầy 1%. Về phía thị trường A-share, Tianfu Communication, SMIC, Eoptolink cơ bản vắng mặt trong các khâu cốt lõi của chuỗi cung ứng CPO, mức độ liên quan đến khái niệm được đầu cơ trên thị trường có hạn. Morgan Stanley khuyến nghị nhà đầu tư thận trọng trước báo cáo quý "gây thất vọng" tiềm ẩn vào Q2 năm 2027.
