TechFlow đưa tin, ngày 14 tháng 6, Serenity—được thị trường mệnh danh là “thần chứng khoán tóc bạc”—đã đưa ra đánh giá khá rõ ràng về phân tích kỹ thuật khi trả lời câu hỏi liệu ông có sử dụng phương pháp này hay không.
Theo Serenity, đối với ông, phân tích kỹ thuật giống như “chiêm tinh học dành cho nhà giao dịch” hơn là một công cụ dự báo chính xác. Phương pháp này chủ yếu giúp hiểu tâm lý và kỳ vọng của các nhà tham gia thị trường, đồng thời hỗ trợ xác định thời điểm giao dịch phù hợp—chứ không nhằm dự đoán mức tăng trưởng giá trị thực sự trong tương lai của một công ty.
Ông cho rằng phân tích kỹ thuật có thể phản ánh những điều mà nhà đầu tư cá nhân và nhà giao dịch ngắn hạn hiện đang tin tưởng hoặc quan tâm, song lại không thể đáng tin cậy trong việc xác định mức giá tối đa mà một cổ phiếu có thể đạt tới.
Lấy ví dụ cụ thể, Serenity nêu rằng đà tăng mạnh trong quá khứ của cổ phiếu SPCE không bắt nguồn từ bất kỳ mô hình nến nào, mà do thị trường đã tái định giá tiềm năng doanh thu tương lai của các công ty trong chuỗi cung ứng liên quan; còn đà tăng mạnh của cổ phiếu AXTI cũng chủ yếu được thúc đẩy bởi các yếu tố cơ bản như nhu cầu gia tăng đối với đế indium phosphide, các biện pháp kiểm soát xuất khẩu và sự bùng nổ nhu cầu về quang tử học.
Theo ông, một khuôn khổ nghiên cứu hiệu quả hơn nên tập trung vào các yếu tố như sự liên động giữa các chủ đề ngành, chất xúc tác từ tin tức, dự báo doanh thu tương lai, bối cảnh vĩ mô, báo cáo tài chính của doanh nghiệp, cấu trúc lượng cổ phiếu lưu hành và mối quan hệ đấu tranh cạnh tranh trên thị trường—từ đó suy luận ra giá trị hợp lý của doanh nghiệp.
Serenity cho rằng phân tích kỹ thuật chỉ nên được xem như công cụ hỗ trợ để xác định thời điểm vào lệnh và quản lý rủi ro, chứ không nên trở thành cơ sở then chốt để đánh giá giá trị dài hạn của cổ phiếu.
Ông cũng lấy cổ phiếu IREN làm ví dụ: dù từng xuất hiện các quan điểm trên thị trường dựa vào hình thái biểu đồ để đưa ra mục tiêu giá cao, nhưng công ty vẫn cần hấp thụ những tác động tiềm ẩn từ đợt phát hành cổ phiếu thông qua cơ chế ATM quy mô lớn—các yếu tố cơ bản như vậy thường mang tính quyết định hơn nhiều so với các mô hình kỹ thuật.
Serenity nhấn mạnh rằng trong các lĩnh vực nóng hiện nay như trí tuệ nhân tạo (AI) và bán dẫn, xu hướng ngành, biến động cơ bản và các chất xúc tác then chốt mới chính là những yếu tố chủ đạo chi phối chiều hướng giá cổ phiếu; việc chỉ dựa đơn thuần vào phân tích kỹ thuật có thể dẫn đến rủi ro nhận định rất lớn.
